با افزایش سرعت DXY Reversal، لبه‌های USD/JPY کاهش می‌یابد

چشم انداز دلار آمریکا:

CPI ایالات متحده در افق

گزارش تورم آتی آمریکا (CPI) باید شواهد بیشتری ارائه دهد که اوج تورم در آینه دید عقب است. قرائت های ملایم تر می تواند به کاهش احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو منجر شود، که اگرچه خبر خوبی برای سهام و قیمت طلا در ایالات متحده است، اما برای دلار آمریکا خبر بدی خواهد بود. کاتالیزور اساسی بالقوه نزولی در حال رسیدن به زمان نامناسبی برای دلار است نشانه های ضعف فنی شروع به افزایش می کند در سراسر جفت های اصلی USD.

تجزیه و تحلیل فنی شاخص قیمت DXY: بازه زمانی روزانه (سپتامبر 2021 تا سپتامبر 2022) (نمودار 1)

با بسته شدن هفته گذشته، شاخص DXY به تثبیت مثلث صعودی چند ماهه بازگشت، که نشان می‌دهد دلار آمریکا به طور گسترده‌تری ممکن است به سمت ضعف بیشتر در کوتاه‌مدت گرایش داشته باشد. چشم انداز فنی در روزهای اخیر نزولی تر شده است. شاخص DXY کمتر از 5-، 8-، 13- و 21-EMA روزانه خود است، اما پاکت میانگین متحرک هنوز به ترتیب متوالی نزولی نیست. یک پیشرفت قابل توجه این است که شاخص DXY اکنون برای اولین بار از 12 آگوست کمتر از 21-EMA روزانه (میانگین متحرک یک ماهه) است. شاخص های مومنتوم نیز تمایلات نزولی را نشان می دهند. MACD روزانه در حال سقوط است در حالی که بالاتر از خط سیگنال خود است و روزانه Slow Stochastics به زیر خط میانه خود سقوط کرده است. افت پایین‌تر از پایین‌ترین نرخ نوسان اواخر آگوست یعنی 107.59 نشان‌دهنده شکل‌گیری قله است.

تحلیل فنی نرخ USD/JPY: بازه زمانی روزانه (سپتامبر 2021 تا سپتامبر 2022) (نمودار 2)

پس از صعود به بالاترین سطح سالانه در هفته گذشته – و بالاترین سطح از آگوست 1998 – نرخ USD/JPY در پایان هفته به شدت معکوس شد، اگرچه عقب نشینی به اندازه کافی عمیق نبود که نشان دهد چرخشی در راه است. در میان سه جفت اصلی USD، نرخ‌های USD/JPY کمترین اطمینان را به ضعف دلار آمریکا ارائه می‌دهند، تا جایی که مومنتوم کاملاً صعودی باقی می‌ماند. این جفت همچنان بالاتر از پاکت روزانه 5-، 8-، 13- و 21-EMA به طور کامل است. MACD روزانه همچنان روند صعودی خود را دارد در حالی که بالاتر از خط سیگنال خود است، و Slow Stochastics روزانه در قلمروی بیش از حد خرید باقی می‌ماند. اگر قرار باشد دلار آمریکا در روزهای آینده فروخته شود، نرخ‌های USD/JPY ممکن است نسبت به نرخ‌های EUR/USD و GBP/USD عقب‌تر باشند.

شاخص احساسات مشتری IG: پیش‌بینی نرخ USD/JPY (12 سپتامبر 2022) (نمودار 3)

USD/JPY: داده‌های معامله‌گران خرده‌فروشی نشان می‌دهد 24.91 درصد معامله‌گران دارای لانگ خالص هستند و نسبت معامله‌گران کوتاه به لانگ 3.01 به 1 است. در حالی که تعداد معامله گران نت-شورت 2.94 درصد بیشتر از دیروز و 0.46 درصد کمتر از هفته گذشته است.

ما معمولاً دیدگاهی مخالف نسبت به احساسات جمعیت داریم، و این واقعیت که معامله‌گران کوتاه مدت هستند نشان می‌دهد که قیمت‌های USD/JPY ممکن است به افزایش خود ادامه دهند.

با این حال، معامله‌گران نسبت به دیروز و در مقایسه با هفته گذشته، کوتاه‌تر هستند. تغییرات اخیر در احساسات هشدار می دهد که روند فعلی قیمت USD/JPY ممکن است به زودی کاهش یابد، علیرغم اینکه معامله گران به طور خالص کوتاه می مانند.

— نوشته شده توسط کریستوفر وکیو، CFA، استراتژیست ارشد