USD/JPY به بالاترین سطح سالانه رسیده است، اما شاخص DXY پس از CPI معکوس می شود

چشم انداز دلار آمریکا:

• یکی دیگر از گزارش های داغ تورم ایالات متحده منجر به نوسانات زیادی در جفت دلار آمریکا شده است.
• نرخ‌های USD/JPY پس از اینکه برای مدت کوتاهی به بالاترین حد خود در سال 1998 رسیدند، پایین‌تر شدند، در حالی که به نظر می‌رسد شاخص DXY به سمت یک مثلث متقارن حرکت می‌کند.
• را شاخص احساسات مشتری IG نشان می‌دهد که نرخ‌های USD/JPY در کوتاه‌مدت یک سوگیری صعودی دارند.

معکوس شدن پس از CPI

گزارش تورم ماه سپتامبر آمریکا (CPI) در ابتدا باعث افزایش ارزش دلار شد از آنجایی که احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو برای هر دو جلسه نوامبر و دسامبر FOMC افزایش یافت. اما در بحبوحه آنچه که به نظر می رسد یک افزایش معنی دار پوشش کوتاه مدت در بازارهای سهام ایالات متحده باشد، جریان های متقابل دارایی ها باعث کاهش ارزش دلار شد و دستاوردهای آن پس از CPI را از بین برد. عجیب است که بازدهی خزانه داری ایالات متحده در این جلسه بالا مانده است و این ایده را تایید می کند که هنوز تغییر قابل توجهی در دریا ایجاد نشده است. به نوبه خود، ضعف مشاهده شده در شاخص DXY گسترده تر، و به ویژه نرخ USD/JPY، ممکن است کوتاه مدت باشد.

تحلیل فنی شاخص قیمت DXY: بازه زمانی روزانه (اکتبر 2021 تا اکتبر 2022) (نمودار 1)

ممکن است یک معکوس کلید نزولی در بازه زمانی روزانه شکل بگیرد که نشان می‌دهد شاخص DXY ممکن است در کوتاه‌مدت بالاترین سطح را ایجاد کند. در چارچوب اقدامات قیمت در چند هفته گذشته، این می تواند به این معنی باشد که شاخص DXY به یک مثلث متقارن قیف می کند، که با توجه به روند صعودی قبلی، در نهایت نشان دهنده ادامه تلاش بالاتر است. پشتیبانی مثلث در جلسات آتی به 111.25 نزدیک تر می شود، که می تواند شاهد شکست مختصری از 21-EMA روزانه (میانگین متحرک یک ماهه) باشد که در هفته اول اکتبر اتفاق افتاد. شکست بالاتر از بالاترین سطح امروز 113.92 نشان می دهد که شکست صعودی آغاز شده است.

تجزیه و تحلیل فنی نرخ USD/JPY: بازه زمانی روزانه (اکتبر 2021 تا اکتبر 2022) (نمودار 2)

نرخ‌های USD/JPY پس از گزارش تورم سپتامبر ایالات متحده، به 100% فیبوناچی اصلاحی از محدوده پایین‌تر 1998/2011 رسید و برای مدت کوتاهی به بالاترین سطح خود از آگوست 1990 رسید. اگرچه بیشتر افزایش‌ها معکوس شده‌اند، نرخ‌های USD/JPY همچنان مثبت هستند. در جلسه در نتیجه ساختار فنی صعودی باقی می‌ماند. نرخ‌های USD/JPY بالاتر از پوشش EMA روزانه خود هستند، که به ترتیب متوالی صعودی باقی می‌ماند. MACD روزانه دوباره در حال افزایش است در حالی که بالاتر از خط سیگنال خود است، و روزانه Slow Stochastics در قلمروی بیش از حد خرید باقی مانده است.

شایان ذکر است که نرخ USD/JPY بالاتر از سطوحی است که وزارت دارایی ژاپن قبلا برای حمایت از ین ژاپن مداخله کرده بود. با این حال، تا زمانی که شکاف سیاست بین بانک مرکزی ژاپن و فدرال رزرو باقی بماند، عقب نشینی معنادار نرخ USD/JPY دشوار خواهد بود.

شاخص احساسات مشتری IG: پیش‌بینی نرخ USD/JPY (13 اکتبر 2022) (نمودار 3)

USD/JPY: داده‌های معامله‌گران خرده‌فروشی نشان می‌دهد که 18.05 درصد معامله‌گران دارای لانگ خالص هستند و نسبت معامله‌گران کوتاه به لانگ 4.54 به 1 است. در حالی که تعداد معامله گران نت-شورت 1.72 درصد کمتر از دیروز و 5.43 درصد بیشتر از هفته گذشته است.

ما معمولاً دیدگاهی مخالف نسبت به احساسات جمعیت داریم، و این واقعیت که معامله‌گران کوتاه مدت هستند نشان می‌دهد که قیمت‌های USD/JPY ممکن است به افزایش خود ادامه دهند.

معامله‌گران نسبت به دیروز و هفته گذشته کوتاه‌تر هستند و ترکیب احساسات فعلی و تغییرات اخیر به ما یک سوگیری معاملاتی مخالف صعودی USD/JPY قوی‌تر می‌دهد.

— نوشته شده توسط کریستوفر وکیو، CFA، استراتژیست ارشد