ین ژاپن با ناامید شدن بانک مرکزی ژاپن شکست خورد، تنظیمات خط مشی بدون تغییر باقی ماند

ین ژاپن، USD/JPY، بانک مرکزی ژاپن – هشدار بازار:

• ین ژاپن در حالی که بانک مرکزی ژاپن سیاست را بدون تغییر باقی می گذارد، سقوط می کند
• بازارها بیشتر به عادی سازی سیاست ها نگاه کردند که این اتفاق نیفتاد
• USD/JPY از اکتبر به سمت خط روند نزولی کلیدی حرکت می کند

ین ژاپن پس از اعلام سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن در ژانویه بیش از 2 درصد تضعیف شد. اگر زیان ادامه یابد، این بهترین عملکرد یک روزه برای USD/JPY از مارس 2020 خواهد بود. اجازه دهید نگاهی دقیق‌تر به آنچه در اینجا رخ داده است بیندازیم.

خوب همانطور که معلوم است، اصلاً چیز زیادی نیست. BoJ تمام تنظیمات سیاست را در این ماه بدون تغییر گذاشت. این شامل نرخ تراز سیاست (حفظ در 0.1-٪) و هدف بازده اوراق قرضه 10 ساله حدود 0٪ است. سیاستگذاران همچنین خاطرنشان کردند که با درجه ای از انعطاف به خرید اوراق قرضه ادامه خواهند داد. این امر بر قصد بانک مرکزی برای ادامه کنترل منحنی بازده طبق برنامه تاکید کرد.

برای درک اینکه چرا ین به سرعت در اینجا تضعیف شد، باید به آنچه در دسامبر رخ داد برگردید. ماه گذشته، بانک مرکزی با افزایش باند منحنی بازده حدود 0 درصد به مثبت/منهای 50 واحد پایه، بازارها را شوکه کرد. این از +/- 25bps بود. بانک مرکزی همچنین خرید دارایی را از 7.3 تریلیون قبلی به 9 تریلیون ین در ماه افزایش داد.

بازارها این را به‌عنوان گام‌های نزدیک‌تر بانک مرکزی به سمت عادی‌سازی سیاست‌ها می‌دانستند. با گذشتن از هفته گذشته، داستانی از Yomiuri Shimbun گمانه زنی ها مبنی بر اینکه بانک مرکزی می تواند گام های بیشتری در جهت تشدید سیاست ها بردارد را افزایش داد. به این ترتیب، معامله گران امروز به شدت به سمت تعدیل بیشتر تمایل داشتند. وقتی این اتفاق نیفتاد، آن شرط ها باز شد.

بنابراین، برای USD/JPY کجا؟ خوب، ارز در کوتاه مدت آسیب پذیر به نظر می رسد زیرا بازارها به احتمال زیاد به کاهش شرط بندی های کم ارزشی که در چند هفته گذشته افزایش یافته اند ادامه خواهند داد. در حال حاضر، BoJ در مقایسه با همتایان اصلی خود بسیار بدبین است. به این ترتیب، تمرکز به عوامل خارجی پیش رو خواهد رفت.

در طی 24 ساعت باقیمانده، خرده فروشی ایالات متحده، PPI و تولیدات صنعتی می توانند سرنخ های بیشتری در مورد سلامت اقتصاد ارائه دهند. ارقام ملایم تر می تواند منجر به ادامه تمرکز بازارها بر محور فدرال رزرو شود. این ممکن است به کاهش اندکی USD/JPY کمک کند.

واکنش بازار به بانک ژاپن

نمودار ایجاد شده در TradingView

تجزیه و تحلیل فنی ین ژاپن

USD/JPY پس از بانک مرکزی ژاپن از سطح 100 درصدی فیبوناچی در 127.98 جهش کرد. این به دنبال واگرایی پایدار RSI مثبت است، که قبلاً محو شدن حرکت نزولی را نشان می داد. این باعث می‌شود که جفت با منطقه حمایت 130.39 – 131.73 روبرو شود. این دومی ممکن است اکنون به عنوان مقاومت جدید باقی بماند. خط روند نزولی از اکتبر را به دقت زیر نظر داشته باشید، که می تواند سوگیری نزولی را حفظ کند. در غیر این صورت، افزایش سود تمرکز را روی میانگین متحرک ساده 50 روزه (SMA) قرار می دهد.

نمودار روزانه USD/JPY

نمودار ایجاد شده در TradingView

— نوشته شده توسط دانیل دوبروفسکی، استراتژیست ارشد DailyFX.com

برای تماس با دانیل، او را در توییتر دنبال کنید:@ddubrovskyFX