چرا بیت کوین سرمایه های شاخص را از بین می برد؟
[ad_1] در قسمتی از Bitcoin Spaces Live که توسط مجله بیت کوین در 3 نوامبر 2021، مایکل سیلر ادعا کرد که بیت کوین قرار است وجوه شاخص را «خلاصی از پول» کند. “جنگ بیت کوین در مقابل طلا و بیت کوین در برابر صندوق های شاخص است… جنگ علیه دارایی های ضعیف است و بیت
[ad_1]
در قسمتی از Bitcoin Spaces Live که توسط مجله بیت کوین در 3 نوامبر 2021، مایکل سیلر ادعا کرد که بیت کوین قرار است وجوه شاخص را «خلاصی از پول» کند.
“جنگ بیت کوین در مقابل طلا و بیت کوین در برابر صندوق های شاخص است… جنگ علیه دارایی های ضعیف است و بیت کوین در مرحله بعدی 100 تریلیون دلار از آنها را از بین خواهد برد.”
پول زدایی از دارایی به چه معناست؟ به معنای سلب وضعیت آن است پول. برای صاحبان این دارایی ها خوب نیست. در این مقاله، من قصد دارم بر روی پتانسیل بیت کوین برای خوردن ناهار صندوق های شاخص تمرکز کنم.
چگونه می‌توانید صندوق‌های شاخص را «خروجی» کنید، اگر در نهایت، آنها… صندوق هستند؟ پاسخ این است که وجوه شاخص به معنای کلی به عنوان پول استفاده می شود. بزرگ‌ترها، مانند آنهایی که شاخص استاندارد و پورز 500 را دنبال می‌کنند، عملاً ذخیره‌ای از ارزش برای پساندازکنندگان بازنشستگی هستند. بنابراین، حق بیمه پولی بر روی این محصولات اعمال می شود که فراتر از سرمایه گذاری خالص برای دارندگان آنها است. این یکی از دلایلی است که سیلور صندوق‌های شاخص را «دارایی‌های ضعیف» می‌نامد که ارزش آنها به بیت‌کوین منتقل می‌شود.
شاخص‌سازی صندوق‌ها مزایایی دارد، اما من فکر می‌کنم تسلط آنها در بلندمدت ناپایدار است. بیت کوین در اینجا به عنوان جایگزین ایده آل است.
مزایای صندوق های شاخص
در بیش از یک دهه به عنوان یک مشاور مالی، مشتریان به من نگاه کرده اند تا آنها را در جهت درست در مورد نحوه تخصیص پس انداز و سرمایه گذاری خود راهنمایی کنم. وقتی برای اولین بار شروع به کار کردم، به یاد می‌آورم که یک ضرب المثل قدیمی وال استریت را شنیدم، «هیچ‌کس به خاطر خرید IBM اخراج نمی‌شود». امروز، به خوبی می تواند این باشد که “هیچ کس به دلیل توصیه یک صندوق شاخص S&P 500 اخراج نمی شود.” صندوق های شاخص و ETF های مبتنی بر شاخص (من از این اصطلاحات به جای یکدیگر استفاده می کنم) امروزه به راه حل ترجیحی برای مدیران ثروت و سرمایه گذاران بازنشسته تبدیل شده اند. این یک گاو مقدس است.
منبع تصویر
یک صندوق شاخص، به گفته Investopedia، است یک نوع صندوق سرمایه گذاری مشترک یا صندوق قابل معامله در بورس (ETF) با پرتفویی که برای مطابقت یا ردیابی اجزای یک شاخص بازار مالی، مانند شاخص استاندارد اند پورز 500 ساخته شده است. دلایل خوبی برای رشد این محصولات وجود دارد. کاهش هزینه ها، برد با نباختن، مهم است. مهم‌تر از همه، درخشش جان بوگل (موسس گروه شرکت‌های سرمایه‌گذاری پیشتاز) در مورد تبلیغ نظم خرید و نگه‌داشتن… به HODL بود، اگر بخواهید.
صندوق شاخص راهی ساده به ما داد تا بدون نیاز به پرداخت هزینه های بالا در افزایش قیمت شاخص های سهام شرکت کنیم. آنها یک نوآوری ضروری در عصری بودند که در آن پساندازکنندگان ساده مجبور به شرکت در سرمایه‌گذاری‌هایی شده‌اند که چیزی درباره آنها نمی‌دانند، به دلیل تورم واقعی.
مشکلات صندوق های شاخص
نکته اصلی این است که صندوق های شاخص چیزی هستند که من آن را سرمایه گذاری «نیهیلیستی» می نامم، زیرا سرمایه گذاری در جایی است که هیچ چیز مهم نیست.
برای درک دلیل، اجازه دهید نگاهی به مثال خطوط پرداخت در یک فروشگاه مواد غذایی بیندازیم. ممکن است متوجه شوید که معمولاً طول هر صف در فروشگاه مواد غذایی تقریباً یکسان است. چرا این هست؟
دلیل آن این است که هر خریدار خطوط را بررسی می کند و سپس در ردیفی قرار می گیرد که کوتاه ترین به نظر می رسد. نتیجه جمعی این تصمیمات خطوط منظمی است که کم و بیش برابر هستند. نظمی است که توسط هیچ کس ایجاد نمی شود.
اما در عوض تصور کنید که هرکسی به خود بگوید: “بازارها کارآمد هستند، خطوط همیشه برابر هستند، بنابراین من ساده لوحانه در اولین مورد ایستاده ام.” اکنون نظم و ترتیب دیگر وجود ندارد. خطوط کم و بیش مساوی بود چون همه در حال تصمیم گیری فعال بودند، آنها نیهیلیست نبودند!
اکنون می‌توانیم مشکل اساسی صندوق‌های شاخص را درک کنیم. اگر همه ایندکس کنند، دیگر اصلاً بازار نیست. جان بوگل، مخترع صندوق شاخص، حتی در اواخر عمرش به همین اندازه گفت:
“اگر همه ایندکس کنند، تنها کلمه ای که می توانید استفاده کنید هرج و مرج، فاجعه است… بازارها شکست خواهند خورد.” – جان بوگل، می 2017
معذرت خواهان صندوق های شاخص ممکن است پاسخ دهند که همیشه سرمایه گذاران حریصی وجود خواهند داشت که در تلاش برای یافتن برتری در بازار هستند. ممکن است بگویند این سرمایه گذاران همیشه “کشف قیمت” بسیار مورد نیاز را ارائه می دهند. این ممکن است تا حدی درست باشد، اما زمانی که بخش بزرگی از بازار «پول احمقانه» است، باز هم تحریف قیمت‌ها وجود دارد.
این دقیقاً همان چیزی است که امروز شاهد آن هستیم. زیرا سرمایه گذاری شاخصی که زمانی به عنوان راهی برای دور زدن وال استریت تلقی می شد، اکنون راه اندازی شده است.
بیایید نگاهی به یکپارچگی BlackRock، Vanguard Group، Fidelity Investments، Capital Group و State Street بیندازیم، پنج ارائه‌دهنده بزرگ سرمایه‌های شاخص و ETF. این شرکت ها مجموعاً بیش از 27 تریلیون دلار از دارایی های جهانی را مدیریت می کنند که بیش از 60 درصد از کل دارایی های موجود در صندوق های سهام ایالات متحده است.
به ویژه بلک راک ممکن است حتی از هیئت مدیره فدرال رزرو ایالات متحده نفوذ بیشتری داشته باشد. این دوستی در تمام شکوهش است. یک گزارش گویا توسط پروژه آزادی های مدنی آمریکا نشان داد که:
- بلک راک 5 درصد یا بیشتر در بیش از 97.5 درصد از شرکت های S&P 500 سهام دارد.
- آنها یک نایب رئیس سابق فدرال رزرو در لیست حقوق و دستمزد دارند.
- در ژوئن سال 2021، پس از اعلام فدرال رزرو مبنی بر خرید ETF اوراق قرضه شرکتی، دو بزرگ ترین ETF اوراق قرضه بلک راک به بزرگترین اندازه خود رسیدند.
- سپس فدرال رزرو بلک راک را استخدام کرد تا این برنامه های خرید اوراق قرضه شرکتی را مدیریت کند که (حدس زدید) ETF های خود بلک راک را خریداری کند!
- لری فینک، مدیرعامل، مشاور بسیار کلیدی رئیس جمهور جو بایدن است.
نفوذ بلک راک به حدی است که بلومبرگ آنها را “شاخه چهارم دولت” نامیده است. و بزرگترین سهامدار BlackRock Inc (BLK) کیست؟ این چیزی جز خود پیشتاز نخواهد بود.
بنابراین می‌توان حدس زد که رشد شاخص‌سازی فقط نتیجه بازار نبوده است انتخاب، اما حداقل از طریق نفوذ جزئی قدرت دولت. این روند تنها توسط قانون امانتداری وزارت کار در سال 2016 تقویت شده است، جایی که جامعه مشاوران مالی خود من به طور چشمگیری از سرمایه گذاری های مدیریت شده فعال به سمت صندوق های با شاخص غیرفعال و ETF تغییر مکان داد. این هیولای دو سر مقررات دولتی و یک لابی قدرتمند شرکتی، سرمایه گذاران بیشتری را به سمت نمایه سازی منفعل سوق می دهد.
با این حال، زمانی که سرمایه گذاران در نهایت به سراغ جایگزین بهتری بیایند، تأثیر این شرکت های دوست می تواند کاهش یابد.
چرا بیت کوین برای نمایه سازی وجوه و ETF برتر است؟
خبر خوب این است که بیت کوین، پولی که باید داشته باشید انتخاب کنید اگر می خواهید از آن استفاده کنید، یک راه حل برتر است که بدون اجبار ارائه می شود. از آنجایی که بیت کوین پول است، برای صرفه جویی وجود دارد. همانطور که Saifedean Ammous گفته است، تحت یک پول سخت، تمام تقاضا برای پس‌انداز صرفاً صرف نگهداری پول نقد می‌شود.» به عبارت دیگر، زمانی که پولی وجود دارد که ارزش خود را حفظ می کند و حتی زمانی که آن را در اختیار دارید، قدردانی می کند، نیازی به پس انداز با استفاده از محصولات سرمایه گذاری نیست.
مطمئناً، صندوق‌های شاخص سهام به احتمال زیاد در آینده نوسانات کمتری نسبت به بیت کوین خواهند داشت، اما پتانسیل بازده صعودی آنها نیز بسیار کمتر است. طبق اعتراف خود ونگارد، بازده پیش بینی شده طی ده سال آینده تنها حدود 2 تا 4 درصد سالانه در سهام ایالات متحده است:
منبع: گروه استراتژی سرمایه گذاری پیشتاز، 21 مارس 2021
از سوی دیگر، بیت کوین یک طبقه دارایی است که هنوز در مراحل ابتدایی خود قرار دارد، با این حال “بازده متوسط سالانه 891٪ (2011-2020) را ارائه کرده است.” به عنوان حق بیمه خالص پولی، به این دلیل وجود دارد که اکثر مردم به هر حال دارای صندوق های شاخص هستند. یعنی پس‌اندازهایی را که به سختی به دست آورده‌اند ذخیره کنند، آن را به خود آینده‌شان منتقل کنند و چیزی ارزشمند را برای نسل‌هایشان بگذارند.
بیت کوین به خلاقیت سرمایه گذاران نیاز دارد
برای من، تغییر به بیت کوین به کمی تخیل خلاق نیاز داشت. من را ملزم به حدس و گمان کرد، یک کلمه کثیف برای مشاوران مالی، در مورد اینکه آینده ممکن است چگونه باشد (همانطور که دیگران در اینجا، اینجا و حتی اینجا انجام داده اند. هیچ آزمونی برای این نوع تلاش وجود ندارد. به همین ترتیب، این ممکن است یک مشکل باشد. ابتدا برای Bogleheads قطع شد. اما زمانی که آنها تغییر را انجام دهند، فکر می کنم اینرسی آن جامعه مؤمنان را نیز به بیت کوین می کشاند. بالاخره، هیچ بازاریابی بهتر از این نیست. “تعداد بالا رفت.”
سرمایه گذاری، در اصل، همیشه وجود خواهد داشت، اما پس انداز در بیت کوین جایگزین سرمایه گذاری با شاخص نیهیلیستی خواهد شد.
از ترنت دودنهوفر و دان استوارت برای بررسی و ارائه بازخورد در مورد این مقاله سپاسگزاریم.
این مقاله نباید به عنوان توصیه خاص یا توصیه سرمایه گذاری تلقی شود. همیشه قبل از اتخاذ تصمیمات مهم سرمایه گذاری با متخصص سرمایه گذاری خود مشورت کنید.
این یک پست مهمان توسط اندی چاپلوسی. نظرات بیان شده کاملاً متعلق به او است و لزوماً نظرات BTC Inc یا را منعکس نمی کند مجله بیت کوین.
.
[ad_2]
لینک منبع : هوشمند نیوز
 آموزش مجازی مدیریت عالی حرفه ای کسب و کار Post DBA+ مدرک معتبر قابل ترجمه رسمی با مهر دادگستری و وزارت امور خارجه |  آموزش مجازی مدیریت عالی و حرفه ای کسب و کار DBA+ مدرک معتبر قابل ترجمه رسمی با مهر دادگستری و وزارت امور خارجه |  آموزش مجازی مدیریت کسب و کار MBA+ مدرک معتبر قابل ترجمه رسمی با مهر دادگستری و وزارت امور خارجه |
 مدیریت حرفه ای کافی شاپ |  حقوقدان خبره |  سرآشپز حرفه ای |
 آموزش مجازی تعمیرات موبایل |  آموزش مجازی ICDL مهارت های رایانه کار درجه یک و دو |  آموزش مجازی کارشناس معاملات املاک_ مشاور املاک |
برچسب ها :سرمایه گذاری ، صندوق شاخص ، کسب و کار
- نظرات ارسال شده توسط شما، پس از تایید توسط مدیران سایت منتشر خواهد شد.
- نظراتی که حاوی تهمت یا افترا باشد منتشر نخواهد شد.
- نظراتی که به غیر از زبان فارسی یا غیر مرتبط با خبر باشد منتشر نخواهد شد.
ارسال نظر شما
مجموع نظرات : 0 در انتظار بررسی : 0 انتشار یافته : ۰