پتانسیل برای ضعف ها – تنظیمات برای EUR/GBP، EUR/JPY، EUR/USD

چشم انداز یورو:

• یورو مدتی است که نتوانسته است رالی معناداری برگزار کند، با هر یک از سه گذرگاه اصلی EUR نشانه هایی از آسیب پذیری فنی.
• بانک مرکزی اروپا در حال حاضر به متعادل کردن دقیق افزایش نرخ بهره و جلوگیری از تکه تکه شدن در بازارهای اوراق قرضه ادامه می دهد.
• مطابق را شاخص احساسات مشتری IG، نرخ های EUR/GBP دارای سوگیری صعودی، نرخ EUR/JPY دارای سوگیری مختلط و نرخ EUR/USD دارای سوگیری نزولی هستند.

مشکلات در خلیج، اما هنوز در کمین

Eبانک مرکزی اروپاعمل متعادل کننده دشوار افزایش نرخ بهره برای مبارزه با فشارهای قیمتی بالا در چند دهه اخیر و در عین حال جلوگیری از تکه تکه شدن بازارهای اوراق قرضه دولتی (جلوگیری از افزایش بازده بدهی های پیرامونی نسبت به همتایان اصلی خود) تاکنون موفق بوده است.، از نزول قابل توجه بیشتر در صلیب های EUR جلوگیری می کند.

اما نگرانی‌ها در مورد رشد همچنان افزایش می‌یابد، زیرا ذخایر انرژی منطقه یورو در آستانه ماه‌های زمستان افت کرده است. به نظر می رسد به طور فزاینده ای محتمل است که بانک مرکزی اروپا بتواند تنها چند بار دیگر نرخ بهره را افزایش دهد تا اینکه آونگ به سمت تمرکز بیشتر بر جلوگیری از رکود اقتصادی قابل توجه حرکت کند. مشکلات یورو دور مانده است، اما همچنان در کمین است و خطری برای ارز واحد ایجاد می کند.

تجزیه و تحلیل فنی نرخ یورو/دلار آمریکا: نمودار روزانه (اوت 2021 تا اوت 2022) (نمودار 1)

به نظر می‌رسد که نرخ‌های EUR/USD در هفته گذشته افزایش یافته و بلافاصله با شکست مواجه شدند و روند صعودی را نسبت به پایین‌ترین سطح جولای و پایین‌ترین نوسان اوایل آگوست از دست دادند. مومنتوم در حال کاهش است، با نرخ های EUR/USD کمتر از پوشش روزانه 5-، 8-، 13- و 21-EMA، که به ترتیب متوالی نزولی تراز می شوند. MACD روزانه به یک متقاطع نزولی در زیر خط سیگنال خود نزدیک می شود در حالی که روزانه Slow Stochastics زیر خط میانه خود حرکت می کند. با این حال، دلار آمریکا که فاقد یک کاتالیزور صعودی قابل توجه در کوتاه مدت است، ممکن است به محافظت از نرخ های یورو/دلار در برابر عقب نشینی قابل توجه کمک کند. شرایط معاملات محدود ممکن است برای چند هفته آینده حاکم باشد.

شاخص احساسات مشتری IG: پیش‌بینی نرخ یورو/دلار آمریکا (16 اوت 2022) (نمودار 2)

EUR/USD: داده های معامله گران خرده فروشی نشان می دهد که 64.51 درصد معامله گران دارای لانگ خالص هستند و نسبت معامله گران لانگ به فروش 1.82 به 1 است. در حالی که تعداد معامله گران نت-شورت نسبت به دیروز 3.52 درصد و نسبت به هفته گذشته 27.26 درصد کاهش یافته است.

ما معمولاً دیدگاهی مخالف نسبت به احساسات جمعیت داریم، و این واقعیت که معامله‌گران خالص هستند نشان می‌دهد که قیمت‌های یورو/دلار ممکن است به کاهش خود ادامه دهند.

معامله گران نسبت به دیروز و هفته گذشته نسبت به دیروز و هفته گذشته سود خالص بیشتری دارند و ترکیب احساسات فعلی و تغییرات اخیر به ما یک سوگیری معاملاتی متضاد نزولی EUR/USD قوی تر می دهد.

تجزیه و تحلیل فنی نرخ EUR/JPY: نمودار روزانه (اوت 2021 تا اوت 2022) (نمودار 3)

نرخ‌های EUR/JPY در دو ماه گذشته در یک کانال موازی نزولی باقی مانده‌اند و در طول مسیر، اوج‌ها و پایین‌ترین نرخ‌ها حک شده‌اند. شرایط نابسامان معاملاتی از شتاب کاسته شده است، به طوری که MACD روزانه شروع به روند صعودی می کند در حالی که زیر خط سیگنال خود است و Slow Stochastics روزانه درست بالای خط میانه خود باقی می ماند. پاکت EMA روزانه به ترتیب متوالی نزولی باقی می‌ماند، اما نرخ‌های EUR/JPY به بالای 5-EMA روزانه خود بازگشته است. مانند نرخ‌های EUR/USD، نرخ‌های EUR/JPY ممکن است در هفته‌های پایانی تابستان وارد دوره‌ای از شرایط معاملاتی محدود شوند.

شاخص احساسات مشتری IG: پیش‌بینی نرخ EUR/JPY (16 اوت 2022) (نمودار 4)

EUR/JPY: داده های معامله گران خرده فروشی نشان می دهد که 34.17 درصد معامله گران دارای لانگ خالص هستند و نسبت معامله گران کوتاه به لانگ 1.93 به 1 است. تعداد معامله گران در لانگ خالص 1.49 درصد بیشتر از دیروز و 21.76 درصد کمتر از هفته گذشته است. این در حالی است که تعداد معامله گران نت شورت نسبت به روز گذشته 3.66 درصد و نسبت به هفته گذشته 10.43 درصد کاهش یافته است.

ما معمولاً دیدگاه مخالفی نسبت به احساسات جمعیت داریم و این واقعیت که معامله‌گران کوتاه مدت هستند نشان می‌دهد که قیمت‌های EUR/JPY ممکن است به افزایش خود ادامه دهند.

موقعیت‌یابی نسبت به دیروز کمتر خالص است، اما نسبت به هفته گذشته کمتر است. ترکیب احساسات کنونی و تغییرات اخیر به ما یک سوگیری مبادلات تجاری EUR/JPY می دهد.

تجزیه و تحلیل فنی نرخ EUR/GBP: نمودار روزانه (فوریه 2021 تا آگوست 2022) (نمودار 5)

مانند نرخ‌های EUR/JPY، نرخ‌های EUR/GBP نیز از ژوئن در یک کانال موازی نزولی معامله می‌شوند. تلاش اوایل آگوست برای شکستن به زیر خط روند افزایشی از پایین‌ترین نرخ‌های مارس و آوریل با شکست مواجه شد، اگرچه این جفت به سرعت در روزهای اخیر به خط روند بازگشته است. مومنتوم در حال کاهش است و این جفت در زیر پوشش EMA روزانه خود قرار دارد که به ترتیب نزولی است. صعود روزانه MACD به زیر خط سیگنال آن شروع به شکست می کند، در حالی که روزانه Slow Stochastics پس از ناکامی در رسیدن به قلمرو خرید بیش از حد شروع به کاهش کرده است. ممکن است به زودی یک نوسان پایین تر دیگر رخ دهد، اما شکستن پایین ترین سطح آگوست در 0.8340 در کوتاه مدت بعید به نظر می رسد.

شاخص احساسات مشتری IG: پیش‌بینی نرخ EUR/GBP (16 اوت 2022) (نمودار 6)

EUR/GBP: داده های معامله گران خرده فروشی نشان می دهد که 49.51 درصد معامله گران دارای لانگ خالص هستند و نسبت معامله گران کوتاه به لانگ 1.02 به 1 است. تعداد معامله گران در معاملات خالص 5.33 درصد بیشتر از دیروز و 21.06 درصد کمتر از هفته گذشته است. در حالی که تعداد معامله گران نت-شورت نسبت به روز گذشته 8.68 درصد و نسبت به هفته گذشته 26.04 درصد افزایش یافته است.

ما معمولاً دیدگاهی مخالف نسبت به احساسات جمعیت داریم، و این واقعیت که معامله‌گران کوتاه‌مدت هستند نشان می‌دهد که قیمت‌های EUR/GBP ممکن است به افزایش خود ادامه دهند.

معامله گران نسبت به دیروز و هفته گذشته کوتاه تر هستند، و ترکیب احساسات فعلی و تغییرات اخیر به ما یک سوگیری معاملاتی مخالف صعودی EUR/GBP قوی تر می دهد.

بیشتر بخوانید: دیده بان بانک مرکزی: به روز رسانی انتظارات نرخ بهره BOE و ECB

— نوشته شده توسط کریستوفر وکیو، CFA، استراتژیست ارشد