هدف EUR/USD برابری در میان واگرایی سیاست فدرال رزرو و ECB است

• EUR/USD پشتیبانی موقت نزدیک به 1.0220 پیدا کرد. با این حال، منفی بیشتر به نظر می رسد محتمل است.
• انتظار می رود فدرال رزرو در سال جاری دو بار نرخ بهره را کاهش دهد.
• سرمایه گذاران منتظر PMI تولید ISM ایالات متحده و داده های HICP آلمان برای ماه دسامبر هستند.

EUR/USD پس از سقوط به نزدیکی 1.0220 در روز پنجشنبه، پایین ترین سطح مشاهده شده در بیش از دو سال اخیر، در جلسه روز جمعه اروپا پشتیبانی موقتی پیدا کرد. کارشناسان بازار می‌بینند که جفت ارز اصلی در مقایسه با برابری فدرال رزرو (فدرال رزرو) – دیدگاه‌های متفاوت بانک مرکزی اروپا (ECB) در مورد چشم‌انداز سیاست پولی کاهش می‌یابد.

در سمت چپ اقیانوس اطلس، مقامات فدرال رزرو کاهش کمتری نرخ بهره را در سال 2025 انجام داده اند، در حالی که در سمت راست، سیاست گذاران بانک مرکزی اروپا ادامه چرخه کاهش سیاست ها را با سرعت فعلی مشاهده می کنند.

طبق آخرین نمودار نقطه‌ای در خلاصه پیش‌بینی‌های اقتصادی فدرال رزرو، مقامات فدرال رزرو می‌بینند که نرخ‌های صندوق فدرال تا پایان سال به 3.9 درصد می‌رسد. این نشان می‌دهد که سیاست‌گذاران انتظار دو کاهش نرخ بهره را در سال جاری دارند، در مقایسه با چهار مورد پیش‌بینی شده در سپتامبر.

فعالان بازار همچنین شرط‌بندی فدرال رزرو را کاهش داده‌اند. آنها انتظار دارند سیاست‌های تحت مدیریت دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب، مانند مهاجرت سخت‌گیرانه، تعرفه‌های واردات بالاتر و مالیات‌های پایین‌تر، نرخ رشد و فشارهای تورمی را در اقتصاد ایالات متحده (ایالات متحده) تقویت کند.

شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش گرین‌بک را در برابر شش ارز اصلی دنبال می‌کند، در روز جمعه نزول کرد اما همچنان به بالاترین سطح خود در دو سال گذشته، بالای 109.00 نزدیک است.

در آینده، سرمایه گذاران توجه زیادی به شاخص های اقتصادی مرتبط با بازار کار ایالات متحده خواهند داشت که بر انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو تأثیر می گذارد. در حال حاضر، فدرال رزرو تقریباً مطمئن است که نرخ بهره را در محدوده 4.25٪ -4.50٪ در جلسه سیاست ژانویه ثابت نگه دارد.

در جلسه روز جمعه، دلار آمریکا براساس داده‌های شاخص مدیران خرید ISM (PMI) ایالات متحده برای ماه دسامبر، که در ساعت 15:00 به وقت گرینویچ منتشر می‌شود، هدایت می‌شود. انتظار می رود PMI روی 48.4 باقی بماند که نشان می دهد فعالیت های بخش تولید با سرعت ثابتی کاهش یافته است.

محرک‌های بازار دیجست روزانه: یورو/دلار آمریکا در شرط‌بندی شرکت ECB dovish منفی بیشتری می‌بیند

• بعید است که EUR/USD حمایت فوری 1.0220 را حفظ کند، زیرا معامله گران 113 واحد پایه (bps) نرخ بهره را توسط بانک مرکزی اروپا در سال جاری کاهش داده اند. این نشان می دهد که حداقل چهار کاهش نرخ بهره به میزان 25 واحد در ثانیه در پس زمینه تشدید ریسک های تورم منطقه یورو که کمتر از هدف بانک مرکزی 2 درصد است، وجود خواهد داشت.
• مقامات بانک مرکزی اروپا نیز با قیمت گذاری بازار در چهار کاهش نرخ بهره راحت هستند. روز پنجشنبه، یانیس استورناراس، عضو شورای حاکم بانک مرکزی اروپا و رئیس بانک یونان، در مصاحبه ای با رادیو اسکای گفت که نرخ های بهره پایه بانک مرکزی باید نزدیک به «پاییز امسال» به «حدود 2 درصد» کاهش یابد. این نشان می دهد که بانک مرکزی اروپا نرخ تسهیلات سپرده خود را در هر یک از چهار جلسه سیاست بعدی خود کاهش خواهد داد.
• جدای از خطرات پایین ماندن مداوم تورم، فعالیت اقتصادی ضعیف و تأثیر احتمالی جنگ تجاری با ایالات متحده بر بخش صادرات منطقه یورو نیز شرط‌بندی ECB را تقویت کرده است. در روز پنجشنبه، PMI تولیدی HCOB برای ماه دسامبر، که توسط S&P Global گردآوری شد، نشان داد که فعالیت بخش تولید با سرعت کمی سریعتر از قرائت اولیه کاهش یافته است. PMI تولید در برابر 45.1 در مقایسه با برآورد فوری 45.2 قرار گرفت.
• در آینده، سرمایه گذاران روی داده های اولیه شاخص هماهنگ قیمت مصرف کننده (HICP) آلمان و منطقه یورو برای ماه دسامبر تمرکز خواهند کرد که به ترتیب در روزهای دوشنبه و سه شنبه منتشر خواهند شد.

تجزیه و تحلیل فنی: EUR/USD با شیب پایین EMA های اصلی نزولی باقی می ماند

یورو/دلار آمریکا پس از شکستن به پایین‌ترین سطح دو ساله 1.0330 در روز پنجشنبه، با فروش شدیدی مواجه شد. چشم انداز جفت ارز اصلی به طور کلی نزولی است زیرا میانگین متحرک نمایی 20 هفته ای (EMA) در 1.0620 در حال کاهش است.

شاخص قدرت نسبی 14 هفته ای (RSI) به نزدیک 30.00 می رسد که نشان دهنده یک حرکت نزولی قوی است. با این حال، بهبود جزئی را نمی توان رد کرد زیرا نوسانگر مومنتوم بیش از حد فروش رفته است.

با نگاه کردن به پایین، این جفت می تواند حمایتی نزدیک به حمایت سطح گرد 1.0100 پیدا کند. در مقابل، بالاترین نرخ هفتگی 1.0458 مانع کلیدی برای صعودهای یورو خواهد بود.