دلار آمریکا با سقوط بازده پس از شکست SVB سقوط کرد، داده های تورم ایالات متحده در پیش است

چشم انداز دلار آمریکا:

• این دلار آمریکا هفته را با رکود آغاز کرد و پس از کاهش شدید بازدهی خزانه داری ایالات متحده، به شدت کاهش یافت.
• با توجه به انتظارات مبنی بر اینکه فدرال رزرو می تواند با توجه به استرس اخیر در بخش بانکی پس از فروپاشی SVB، بازدهی کمتری داشته باشد.
• فوریه ایالات متحده تورم گزارش روز سه شنبه مورد توجه قرار خواهد گرفت، اما تا زمانی که خطرات یک “رویداد اعتباری” وجود داشته باشد، داده های دریافتی ممکن است کمتر مرتبط شوند.

بیشترین خوانده شده: فدرال رزرو برای جلوگیری از خطرات سیستمیک پس از سقوط SVB وارد عمل می شود. آیا S&P 500 ایمن است؟

دلار آمریکا، همانطور که با شاخص DXY اندازه گیری شد، در روز دوشنبه سقوط کرد، نزدیک به 1 درصد سقوط کرد و به پایین ترین سطح خود در نزدیک به یک ماه گذشته رسید، که با تغییر رو به پایین در منحنی خزانه داری ایالات متحده در پی سقوط بانک سیلیکون ولی کاهش یافت.

بازده اوراق قرضه ایالات متحده از پنجشنبه گذشته در بحبوحه ارزیابی مجدد چشم انداز سیاست فدرال رزرو پس از سقوط SVB به شدت کاهش یافته است. دومین ورشکستگی بزرگ بانک در تاریخ ایالات متحده. نمودار زیر نشان می دهد که چگونه بازارها به هرج و مرج مداوم در بخش بانکداری ایالات متحده واکنش نشان داده اند.

نمودارهای آتی صندوق های فدرال رزرو، بازده خزانه و نمودار دلار آمریکا

منبع: TradingView

تحولات مالی باعث شده است که معامله گران با این فرض که سیاست گذاران در نهایت تلاش های خود را برای مبارزه با تورم، حداقل در حال حاضر، برای جلوگیری از کاهش قیمت، دوباره قیمت گذاری کنند. “رویداد اعتباری” که می تواند برای اقتصاد ایالات متحده فاجعه بار باشد. در صورت اثبات صحت، داده های دریافتی، مانند گزارش CPI فوریه که قرار است صبح سه شنبه منتشر شود، می تواند وزن کمتری در تابع واکنش FOMC داشته باشد.

پاول، رئیس فدرال رزرو هفته گذشته در جلسه استماع کنگره خود موضع فوق العاده شاهینی را پذیرفت و متعهد شد که این مسیر را ادامه دهد، اما بی ثباتی مالی حساب را به سرعت تغییر می دهد. در واقع، تحولات اخیر حاکی از آن است که ذهن‌ها از قبل تحت تأثیر قرار گرفته‌اند و بانک مرکزی تسهیلات وام‌دهی به مؤسسات سپرده‌گذاری پشتیبان را در روز یکشنبه راه‌اندازی کرد. یک اقدام اضطراری که بوی وحشت می دهد.

در هر صورت، برای محدود کردن سرایت و جلوگیری از سیستمی شدن بحران فعلی، فدرال رزرو ممکن است به زودی رویکرد محتاطانه‌تری اتخاذ کند و تاکتیک‌های تهاجمی خود را متوقف کند. درست است که فشار قیمت همچنان قوی است، اما تورم بالاتر برای مدت طولانی‌تر نتیجه منفی کمتری نسبت به فروپاشی سیستم بانکی ایالات متحده خواهد داشت تا حدودی ناشی از سیاست های پولی بیش از حد محدود کننده است. با قضاوت از رویدادهای اخیر، به نظر می رسد که هزینه افزایش نرخ های اضافی می تواند بیشتر از مزایای آن باشد.

با توجه به اینکه بازارها شروع به کاهش چرخش فدرال رزرو کرده‌اند، دلار آمریکا می‌تواند در کوتاه‌مدت زیان‌های خود را افزایش دهد، مگر اینکه تقاضای پناهگاه سرعت خود را افزایش دهد و دارایی‌های دفاعی را تقویت کند.

با تمرکز بر تحلیل تکنیکال، شاخص DXY در حال حاضر در حال بررسی حمایت پس از فروش اخیر است، قیمت‌ها بالاتر از خط روند افزایشی بلندمدت و پایین‌ترین سطح دسامبر در حدود 103.50 است. اگر این ناحیه از حمایت شکسته شود، می‌توانیم شاهد حرکت به سمت 102.60 باشیم و به دنبال آن یک آزمایش مجدد از سطح پایین امسال را شاهد باشیم.

در سمت دیگر، اگر شاخص بازگشت صعودی را انجام دهد، مقاومت نزدیک به سطح روانی 104.00 و پس از آن 104.65 ظاهر می شود.

نمودار فنی دلار آمریکا (DXY).

نمودار دلار آمریکا (DXY) با استفاده از TradingView تهیه شد