انتظارات از دلار و یورو در سال 2023 – تجزیه و تحلیل و پیش بینی – 29 دسامبر 2022

ما هفته گذشته تجزیه و تحلیل کردیم که چه اتفاقی برای دو ارز محبوب در سال‌های 2020-2022 افتاد، چه پیش‌بینی‌هایی توسط استراتژیست‌های موسسات مالی پیشرو در مورد آن ارائه شد. یورو/دلار آمریکاو چقدر دقیق معلوم شد. اکنون زمان آن رسیده است که بگوییم کارشناسان از سال 2023 چه انتظاری دارند.

فوراً باید توجه داشت که این پیش بینی ها بسیار متفاوت است: زندگی در سال های اخیر “غافلگیری” های زیادی را به همراه داشته است و بسیاری از مشکلات حل نشده را برای آینده باقی گذاشته است.

وضعیت ژئوپلیتیکی چگونه خواهد بود، سیاست پولی فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا به چه سمتی و با چه سرعتی پیش خواهد رفت، رکود و بازار کار چه خواهد شد، آیا می توان تورم را شکست داد و قیمت انرژی را مهار کرد؟ ما هنوز پاسخ این سوالات و بسیاری از سوالات دیگر را پیدا نکرده ایم. ابهامات زیادی وجود دارد که اجازه نمی دهد کارشناسان به یک نظر مشترک برسند.

برخی معتقدند که یورو/دلار آمریکا به پایین‌ترین حد سال‌های 2000-2002 در حدود 0.8500 نزدیک می‌شود، در حالی که دیگران معتقدند که مانند سال 2008 به 1.6000 خواهد رسید. البته، این مقادیر فوق‌العاده هستند. بسیار محتمل است که این جفت به هیچکدام از این دو حد اول یا دوم نرسد و دامنه نوسانات بسیار باریکتر خواهد بود. حداقل این چیزی است که اکثر کارشناسان معتبر به آن اشاره می کنند و ما شما را با پیش بینی های آنها آشنا می کنیم.

آنچه گاوها برای EUR/USD می گویند

استراتژیست های دویچه بانک فرض می کنند که این جفت ارز ممکن است در سال 2023 به ارقام فوریه تا مارس 2022 بازگردد (محدوده نوسان دو ماهه 1.0800-1.1500). به نظر آنها، حتی اگر وضعیت ژئوپلیتیکی بهبود نیابد و در سطح نیمه دوم سال 2022 باقی بماند، ممکن است این اتفاق بیفتد. با این حال، به نظر آنها، چنین تضعیف دلار تنها در صورتی امکان پذیر است که فدرال رزرو شروع به کاهش قیمت کند. سیاست پولی در نیمه دوم سال 2023

و این چیزی است که ممکن است اتفاق نیفتد. به یاد بیاورید که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس مطبوعاتی پس از نشست دسامبر FOMC (کمیته بازار آزاد فدرال) گفت که تنظیم کننده نرخ بهره را تا زمانی که مطمئن شود که کاهش تورم به یک روند ثابت تبدیل شده است، در اوج خود نگه می دارد. نرخ پایه را می توان به 5.1٪ در سال 2023 افزایش داد و تا سال 2024 بسیار بالا باقی ماند. (به یاد بیاورید که 4.6٪ به عنوان اوج نرخ در بیانیه سپتامبر ذکر شده است). به گفته جروم پاول، فدرال رزرو می‌داند که این امر باعث رکود اقتصادی می‌شود، اما حاضر است این بهای را برای کنترل تورم بپردازد.

لازم به ذکر است که موضع بانک مرکزی آمریکا در تضاد با موضع سازمان ملل است که خواستار تعلیق افزایش نرخ ها شده بود. سازمان ملل معتقد است که تشدید بیشتر سیاست های پولی می تواند آسیب جدی به کشورهای در حال توسعه وارد کند، کشورهایی که قبلاً از افزایش قیمت کالاها در ایالات متحده آسیب زیادی دیده اند.

علاوه بر فشار بر فدرال رزرو، راه دیگری برای متعادل کردن و حتی تضعیف موقعیت دلار وجود دارد. این همان چیزی است که بانک مرکزی اروپا و چندین بانک مرکزی دیگر در ماه های اخیر با افزایش نرخ بهره خود نشان داده اند. همانطور که در بررسی قبلی نوشتیم، پول رایج اروپا توانست دلار را در سه ماه آخر سال 2022 به طور جدی تحت فشار قرار دهد و بالا ببرد. یورو/دلار آمریکا با حدود 1200 امتیاز

کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، و همچنین همتای خارج از کشورش، در کنفرانس مطبوعاتی در 15 دسامبر نگرش جنگ طلبانه نشان دادند و به صراحت اعلام کردند که انقباض کمی (QT) در منطقه یورو به همین جا ختم نمی شود: نرخ بهره یورو با چندین افزایش دیگر مواجه خواهد شد. در سال 2023. بانک مرکزی اروپا همچنین قصد دارد از مارس کاهش ترازنامه خود را آغاز کند.

در ابتدای سال 2023، شکاف بین نرخ دلار و یورو 200 واحد پایه (به ترتیب 4.5٪ و 2.5٪) است. بازار سوآپ انتظار دارد که رگولاتور اروپایی ممکن است نرخ خود را تا 100 بشکه دیگر در سال آینده افزایش دهد که این امر حمایتی را برای یورو/دلار آمریکا.

اقتصاددانان بانک آمریکایی گلوبال ریسرچ با این پیشرفت موافق هستند. آنها می نویسند: «طبق سناریوی پایه ما، دلار آمریکا در اوایل سال 2023 قوی باقی می ماند و پس از توقف فدرال رزرو به یک مسیر نزولی با ثبات تر تغییر خواهد کرد.» بر اساس گزارش BofA، از سه ماهه دوم، دلار به تدریج تضعیف خواهد شد و EUR/USD به 1.1000 افزایش خواهد یافت.

Commerzbank آلمان از این سناریو پشتیبانی می کند. با توجه به تغییر مورد انتظار در نرخ بهره فدرال رزرو و به شرط اینکه بانک مرکزی اروپا از کاهش نرخ بهره خودداری کند. […]، قیمت هدف ما برای یورو/دلار آمریکا اقتصاددانان این گروه بانکی پیش بینی می کنند برای سال 2023 1.1000 است.

کنگلومرای مالی فرانسوی Societe Generale نیز به تضعیف دلار و رشد این جفت ارز رأی می دهد. کیت جوکز، استراتژیست ارشد جهانی FX در SocGen، می گوید: “ما انتظار داریم که تفاوت بازدهی اوراق قرضه 10 ساله ایالات متحده و آلمان از 180 واحد پایه به 115 واحد پایه در پایان سه ماهه اول کاهش یابد و تفاوت بین 2 واحد کاهش یابد. نرخ بهره سالانه از 190 واحد در ثانیه به کمتر از 1 درصد کاهش خواهد یافت. آخرین باری که شاهد چنین تفاوتی بین نرخ و بازده بودیم، یورو/دلار آمریکا بالای 1.1500 بود و این جایی است که در پایان سه ماهه اول خواهد بود اگر با همان نرخی که در پایان سپتامبر به 0.9500 رسیده بود به رشد خود ادامه دهد.

آنچه خرس ها برای یورو/دلار آمریکا می گویند

تحلیلگران آژانس پیش بینی اقتصادی انتظار دارند این جفت ارز در سال آینده به 1.1160 رشد کند، اما به نظر آنها به آرامی اما پیوسته سقوط خواهد کرد و در پایان سه ماهه دوم به 1.0430، در پایان سه ماهه سوم به 1.0050 خواهد رسید و به پایان خواهد رسید. سال در 0.9790.

اقتصاددانان در Internationale Nederlanden Groep موضع بسیار رادیکال تری اتخاذ کرده اند. ING مطمئن است که تمام فشارهای سال 2022 تا سال 2023 ادامه خواهد داشت. قیمت های بالای انرژی همچنان بر اقتصاد اروپا فشار خواهد آورد. اگر فدرال رزرو ایالات متحده قبل از اینکه بانک مرکزی اروپا (ECB) این کار را انجام دهد، چاپخانه را تعلیق کند، فشار بیشتری اعمال خواهد شد. تحلیلگران این بزرگترین گروه بانکی در هلند بر این باورند که نرخ مبادله 0.9500 یورو به ازای هر دلار در سه ماهه اول 2023 مناسب خواهد بود، اما ممکن است در سه ماهه چهارم به برابری 1.0000 برسد.

بسیاری از کارشناسان معتبر دیگر نیز از ارز آمریکا حمایت می کنند. بنابراین، دیو شابس از دانشکده سیاست عمومی هریس دانشگاه شیکاگو معتقد است که جنگ روسیه با اوکراین باعث کاهش رشد اقتصادی در سراسر اروپا و طولانی شدن بحران انرژی این قاره تا سال 2023 و احتمالاً 2024 می شود. به گفته این دانشمند، این یک عامل خاص است که در این امر نقش دارد. به قدرت دلار او می‌گوید: «ایالات متحده همیشه در مواقع عدم اطمینان سیاسی یا نظامی به عنوان پناهگاه امن شماره یک جهان در نظر گرفته شده است.

اریک دونوان، رئیس مؤسسه FX در StoneX، یک شرکت خدمات مالی، همین دیدگاه را دارد. او توضیح می‌دهد: «دلیل اصلی قوی‌تر شدن دلار این است که هنوز یک ارز امن محسوب می‌شود و در دوره‌هایی که بازارها در حالت ترس هستند، تقویت می‌شود». بنابراین تا زمانی که این جنگ ادامه داشته باشد، دلار در برابر ارزهای اروپایی قوی خواهد ماند.

***

سال گذشته، 2022، سال آسانی نبود: مشکلات ایجاد شده توسط همه‌گیری ویروس کرونا با حوادث غم‌انگیز اوکراین که کل اقتصاد جهانی را تحت تأثیر قرار داده است، همراه شد. با این حال، همانطور که پادشاه افسانه ای سلیمان به پادشاه اتیوپی گفت: “این نیز خواهد گذشت.” ما واقعاً می خواهیم این را باور کنیم.

گروه تحلیلی NordFX

https://nordfx.com/

توجه: این مطالب توصیه ها یا دستورالعمل های سرمایه گذاری برای کار در بازارهای مالی نیستند و فقط برای اهداف اطلاعاتی در نظر گرفته شده اند. معامله در بازارهای مالی ریسکی است و می تواند منجر به از دست دادن کامل وجوه سپرده شده شود.

#eurosd #gbpusd #usdjpy #Forex #forex_forecast #signals_forex #cryptocurrency #bitcoin #nordfx