ین ژاپن در داده های CPI کاهش می یابد اما ممکن است طوفان های بزرگتری در راه باشد. برای USD/JPY کجا؟

آمارهای تورم منطقی را نشان می دهد که بانک مرکزی ژاپن در اوایل این هفته به سمت یک موضع جنگ طلب تر متمایل شده است.

ین ژاپن، USD/JPY، دلار آمریکا، BoJ، YCC، CHF/JPY، نفت خام، WTI – نکات صحبت

• USD/JPY پس از داده های تورم همچنان به آب پاشیدن ادامه می دهد
• آقای ین می بیند دلار آمریکا/JPY در 120 در پشت سفت شدن بیشتر BoJ
• CHF/JPY و روغن ممکن است بازارها چیزی در مورد USD/JPY به ما بگویند

ین ژاپن پس از اینکه اعداد CPI امروز از فشارهای قیمتی ساختمان برای کشور مجمع الجزایر پرده برداری کرد، اندکی افت کرد.

CPI سرفصل بالاترین میزان در 30 سال گذشته با 3.8٪ سال به سال تا پایان نوامبر بود. این کمتر از 3.9 درصد پیش بینی شده بود اما بالاتر از 3.7 درصد قبلی بود.

تورم اصلی تا پایان نوامبر 3.7 درصد سال به سال بود که مطابق با انتظارات و بالاتر از 3.6 درصد قبل بود.

ایسوکه ساکاکیبارا، معاون وزیر دارایی سابق، در تلویزیون بلومبرگ مصاحبه کرد و گفت که می تواند دلار/ین را به 120 ببیند. او به دلیل توجه زیاد به سرپرستی خود در بحران آسیا در اواخر دهه 1990، به عنوان آقای ین شناخته می شود.

اوایل امسال او گفت که USD/JPY می تواند به 150 برسد. در ماه اکتبر فقط کمتر از 152 معامله شد که بالاترین سطح از سال 1990 بود. او فکر می کند که BoJ می تواند سقف کنترل منحنی بازده را در نشست ژانویه خود افزایش دهد.

برای یادآوری، در روز سه‌شنبه این هفته، BoJ برنامه کنترل منحنی بازده (YCC) خود را با هدف قرار دادن باند +/- 0.50% در حدود صفر برای اوراق قرضه دولتی ژاپن (JGB) به 10 سال تغییر داد.

آنها قبلاً +/- 0.25% در اطراف صفر را هدف قرار داده بودند و USD/JPY از 137.50 به 130.50 در شیب سقوط کرد.

تشدید بیشتر سیاست های پولی توسط BoJ ممکن است آن چیزی نباشد که برخی از فعالان بازار پیش بینی می کنند و یک موضع جنگ طلبانه بیشتر ممکن است تعجب آور باشد. این می تواند باعث افزایش بیشتر ین شود و به طور بالقوه پیش بینی آقای ین را تأیید کند.

یک ین قوی تر می تواند به شکل مثبتی به اقتصاد ژاپن کمک کند. تورم وارداتی از ین ضعیف تر می تواند نامطلوب باشد زیرا تقاضای شکننده را کاهش می دهد. افزایش ین پتانسیل کاهش این تاثیر را دارد.

علاوه بر این، ژاپن به شدت به واردات انرژی متکی است و با افزایش ین، ترازنامه خانوارها برای خرج کردن در سایر نقاط اقتصاد کاهش می یابد. با نگاهی به قیمت نفت خام WTI به ین به عنوان نماینده ای برای این پویایی، تسکین آشکار می شود.

در جاهای دیگر، CHF/JPY نیز به نظر می رسد که به طور بالقوه پس از کاهش به اوج 7 ساله در ماه سپتامبر تغییر کرده است. فرانک سوئیس برخی از ویژگی‌های مشابه ین را دارد و اگر این نرخ متقاطع به کاهش خود ادامه دهد، می‌تواند چیزی در مورد جایی که سرمایه‌گذاران به دنبال ارز سرمایه‌گذاری هستند، بگوید.

OIL/JPY و CHF/JPY

نمودار ایجاد شده در TradingView

— نوشته شده توسط دانیل مک کارتی، استراتژیست برای DailyFX.com

برای تماس با دانیل، از بخش نظرات زیر استفاده کنید یا @DanMcCathyFX در توییتر