چشم انداز دلار استرالیا نزولی در میان افزایش دلار آمریکا و مشکلات چین

پیش بینی بنیادی دلار استرالیا: نزولی

• دلار استرالیا در برابر دلار آمریکا به شدت سقوط کرد و به نظر می رسد برای ضررهای بیشتر آماده است
• پیش از کاهش نرخ بهره، باد مخالف اقتصادی چین در حال افزایش است
• معامله گران شرط بندی های کوتاه در برابر AUD را افزایش دادند زیرا به نظر می رسد فدرال رزرو آماده تعدیل شرط های محوری است

دلار استرالیا در هفته گذشته بیش از 3 درصد در برابر دلار آمریکا سقوط کرد و AUD/USD را به پایین‌ترین سطح خود از 21 ژوئیه رساند. افزایش سرمایه امن دلار آمریکا با الهام از کاهش شرط‌های محوری فدرال رزرو باعث تشویق فروش شد، اما AUD در برابر کاهش یافت. اکثر همتایان اصلی آن، از جمله پوند بریتانیا، یورو و ین ژاپن.

گزارش اشتغال جولای سیگنال های متفاوتی را ارائه کرد. استرالیا در ماه گذشته 40900 شغل از دست داد، اما نرخ بیکاری آن به طور غیرمنتظره ای به 3.4 درصد کاهش یافت. دستمزدها در سه ماهه دوم نسبت به سال قبل 2.6 درصد افزایش یافت، که اجماع 2.7 درصدی بلومبرگ را از دست داد اما از 2.4 درصد افزایش یافت. هفته پیش رو شاهد به روز رسانی شاخص های مدیران خرید برای بخش های تولیدی و خدماتی خواهیم بود. داده های اولیه ماه آگوست از S&P ممکن است بر شرط بندی های افزایش نرخ تاثیر بگذارد. RBA نرخ نقدی خود را در 2 آگوست به 1.85 درصد افزایش داد. از آن زمان، شرط‌های افزایش نرخ برای بقیه سال 2022 اندکی افزایش یافته است – که در نمودار زیر نشان داده شده است.

یک ارز معمولاً از نرخ های بالاتر سود می برد. اما معامله گران ارز در مقابل دلار استرالیا شرط بندی می کنند. بر اساس گزارش CFTC Commitments of Traders (COT) که روز جمعه منتشر شد، موقعیت خالص در AUD به -59,248 کاهش یافت. این خالص ترین پوزیشن فروش از اوایل ماه مارس تاکنون است. پایین ترین قیمت جدید از ژوئیه یک هدف فریبنده برای شلوارک فراهم می کند.

معامله گران احتمالاً به دو دلیل علیه دلار استرالیا شرط بندی می کنند. اول اینکه، اقتصاد رو به وخامت چین برای احیای خود با مشکل مواجه خواهد شد. انتظار می رود بانک خلق چین (PBOC) نرخ بهره را در روز دوشنبه کاهش دهد، اما ممکن است نتواند رشد اعتبار را افزایش دهد. بانک مرکزی با کاهش نرخ تسهیلات میان مدت یک ساله خود، بازارها را شگفت زده کرد. بازارها این حرکت را نشانه بالقوه وحشت می دانستند. همراه با قرنطینه های پراکنده کووید، موج گرما چندین مرکز تولیدی را مجبور به بستن کارخانه ها در تلاش برای کاهش تقاضای انرژی کرده است.

مورد دوم، کاهش این دیدگاه است که فدرال رزرو تا تابستان آینده کاهش نرخ بهره را آغاز خواهد کرد. جیمز بولارد و استر جورج رای دهندگان FOMC آخرین اعضایی بودند که از این روایت عقب نشینی کردند. سهام ایالات متحده روز جمعه سقوط کرد زیرا معامله گران در آستانه انتشار داده های تورم جکسون هول و PCE ایالات متحده قرار گرفتند. مبارزه با فدرال رزرو تا زمانی کار می کند که فدرال رزرو به عقب نبرد. و جروم پاول ممکن است به زودی یک ضربه ی ناک اوت بزند. این برای دلار استرالیا که در حال حاضر با بادهای مخالف فزاینده ای از سوی بزرگترین شریک تجاری خود مواجه شده است، نوید بدی است.

— نوشته شده توسط توماس Westwater، تحلیلگر DailyFX.com

برای تماس توماس، از بخش نظرات زیر استفاده کنید یا @FxWestwaterدر توییتر