“Fed Watch” یک پادکست کلان است که به ماهیت شورشی بیت کوین صادق است. در هر قسمت، با بررسی رویدادهای جاری به صورت کلان از سراسر جهان، با تاکید بر بانک‌های مرکزی و ارزها، روایت‌های جریان اصلی و بیت‌کوین را زیر سوال می‌بریم. این قسمت را در YouTube یا Rumble تماشا کنید اپیزود را اینجا

کد خبر : 282722

تاریخ انتشار : شنبه ۲۸ آبان ۱۴۰۱ - ۷:۳۰

چرخش بازار بدون فدرال رزرو – مجله بیت کوین

این قسمت را در YouTube یا Rumble تماشا کنید

اپیزود را اینجا بشنوید:

در این قسمت، من و CK واکنش‌هایمان را به شکست FTX، آخرین اعداد شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) از ایالات متحده و آزمایش ارز دیجیتال جدید بانک مرکزی (CBDC) توسط فدرال رزرو و بانک‌ها پوشش می‌دهیم. ما نشست G20 در بالی را لمس می‌کنیم، اما در پایان زمان ما تمام می‌شود و آن را به طور عمیق پوشش نمی‌دهیم.

اعداد CPI از ایالات متحده

ما مجبور شدیم نمایش هفته گذشته را به دلیل تضادهای زمان‌بندی نادیده بگیریم، بنابراین پوشش اعداد CPI را از دست دادیم. این هفته، من برخی از جزئیات مهم داده ها را خواندم.

تغییر CPI سرفصل اکتبر +0.4% بود، تقریباً نیمی از پیش‌بینی CPI Nowcast کلولند فدرال رزرو 0.76% و بسیار کمتر از پیش‌بینی صنعت 0.6%. این واقعا بازار را شوکه کرد و سهام به شدت افزایش یافت.

اگر سقوط FTX در آن زمان اتفاق نمی افتاد، واکنش مورد انتظار بیت کوین با سهام مطابقت داشت – حتی اگر FTX به هر حال بیت کوینی را در اختیار نداشت، همانطور که به نظر می رسد. بنابراین این حرکت در قیمت بیت کوین یک حرکت همدلانه با صنعت بود. همبستگی بین آلت کوین و بیت کوین بر همبستگی بیت کوین با سهام پیروز شد. با این حال، این شواهدی است که نشان می‌دهد بیت‌کوین از منظر اصولی بیش از حد فروخته می‌شود.

سرپناه بزرگترین مؤلفه در CPI ماهانه بود و تقریباً نیمی از افزایش را به خود اختصاص داد. در نمایش، من مدتی را صرف توضیح می‌دهم که چگونه جزء پناهگاه به گونه‌ای طراحی شده است که 12 تا 24 ماه تاخیر داشته باشد. بدون اضافه شدن بخش عقب مانده مسکن، CPI برای ماه 0.2 درصد بود. سالانه، که 2.4٪ است.

تمرکز بر تغییر ماه به ماه بسیار مهم است زیرا این واحد اساسی برای ایجاد شماره سرفصل سال به سال (YOY) است. تغییر YOY در تشخیص تغییرات جهتی مانند اوج CPI کار خوبی انجام نمی دهد. شما می توانید آن را مانند یک دوره متحرک 12 ماهه تغییر تجمعی، شبیه به میانگین متحرک در نظر بگیرید. تأثیر روی تغییر تجمعی متحرک 12 دوره ای یک تغییر کیفی ناگهانی در چند دوره اول حداقل خواهد بود. تنها پس از اینکه روند جدید به خوبی تثبیت شد است که میانگین 12 دوره گسترده‌تر به وضوح داده‌ها را مخابره می‌کند.

در این مورد، تغییر سالانه در CPI هنوز 7.7٪ است، حتی اگر چهار ماه گذشته 0٪، 0.1٪، 0.4٪ و 0.4٪ بوده است. اگر چهار ماه گذشته را سالانه کنید، 2.7٪ دریافت می کنید، نه 7.7٪. همچنین فراموش نکنید که نیمی از افزایش های اخیر به دلیل عقب ماندگی پناهگاه است. اینکه بگوییم نرخ کنونی تغییر قیمت‌ها به صورت سالانه زیر 2 درصد است، طولانی نیست.

نمودار

ما از طریق 10 نمودار در نمایش رفتیم، اما من همه آنها را در اینجا پوشش نمی دهم.

اول بیت کوین است. شما می توانید به وضوح شکست الگو و تخلیه FTX متعاقب آن را ببینید. منطقه افقی حمایت قبلی به مقاومت احتمالی تبدیل شده بود. من همچنین یک خط سبز اضافه کردم تا سطح با بیشترین حجم را از نظر مقاومت قیمت نیز نشان دهد، یعنی 19000 دلار.

نمودار ساعتی بیت کوین

بعدی دلار آمریکا است. نمایش رالی فعلی، بالاترین و ممکن است محدوده بالاتر جدید است. من انتظار دارم رفتار دلار مانند دوران پس از بحران مالی جهانی (GFC) باقی بماند.

نمودار دلار با محدوده پیشنهادی جدید و الگوی شبح از اوج سال 2015

تا کنون، رفتار دلار بسیار شبیه به سال 2015 بوده است، زمانی که دلار تا 1.618% پسوند فیبوناچی افزایش یافت و سپس محدوده محدود شد – همانطور که در خط صورتی مشاهده می کنید. یک کپی از الگو با تاپ های همسان.

من انتظار دارم که دلار در محدوده محدود باقی بماند زیرا سیستم مالی به آرامی از آسیب ناشی از کمبود شدید دلار بهبود می یابد. ما می توانیم این بهبود را در نمودارهای ارزی بسیاری مانند دلار هنگ کنگ، ین ژاپن و یورو مشاهده کنیم.

بازدهی خزانه داری ایالات متحده برای 10 سال، 5 سال و 2 سال با محدوده هدف صندوق های فدرال رزرو

چند دقیقه ای را صرف بحث در مورد نمودار بالا کردیم. برای اولین بار در این چرخه، بازدهی 5 و 10 ساله خزانه داری وارد محدوده هدف صندوق های فدرال رزرو شده است. نه تنها این، بلکه 10 سال به زیر نرخ توافقنامه بازخرید معکوس (RRP) 3.8 درصد و حد پایین تر صندوق های فدرال رزرو 3.75 درصد کاهش یافته است.

این یک تغییر عمده و جزء اصلی تحلیل من از سیاست پولی فدرال رزرو در آینده است. اگر نرخ‌ها به جروم پاول گوش ندهند، فدرال رزرو مجبور به چرخش خواهد شد.

پایلوت دلار دیجیتال فدرال رزرو

ما از شنیدن برنامه آزمایشی فدرال رزرو با بانک ها برای آزمایش CBDC دلاری جدید شگفت زده شدیم. ما در مورد “Fed Watch” کاملاً واضح بوده ایم که انتظار نداریم فدرال رزرو استفاده از CBDC را تأیید کند، در عوض آنها استیبل کوین های USD را قانونی می کنند و آنها را به سیستم فدرال رزرو وارد می کنند.

من از مقاله ای در خیابان خواندم، با این حال، در طول نمایش وقت نداشتم تا آن را با جزئیات پوشش دهم. خواندن کامل آن را توصیه می کنم.

پروژه اثبات مفهوم (PoC) نسخه‌ای از طراحی شبکه بدهی تنظیم‌شده را آزمایش می‌کند که منحصراً به دلار آمریکا عمل می‌کند، جایی که بانک‌های تجاری پول دیجیتال شبیه‌سازی شده یا «توکن‌ها» را منتشر می‌کنند – که نشان دهنده سپرده‌های مشتریان خودشان است – و از طریق مرکزی شبیه‌سازی شده تسویه می‌کنند. ذخایر بانکی در یک دفتر کل توزیع شده چند نهاد مشترک.

من شما را سرزنش نمی کنم اگر آن کلمه سالاد را نمی فهمید. من و CK متخصص بیت کوین هستیم و به سختی می توانیم آن را دنبال کنیم. هیچ چیز در این برنامه آزمایشی نشان نمی دهد که فدرال رزرو به CBDC نزدیک است. ما استدلال خود را مبنی بر اینکه جروم پاول و فدرال رزرو این مسیر را دنبال نخواهند کرد، ادامه می دهیم، اما آنها باید به سرعت حرکت کنند تا مقاصد خود را روشن کنند و استیبل کوین های دلار را وارد بازار کنند، در غیر این صورت رئیس بعدی ممکن است همراه با تمایلات جهانی گرا باشد.

من همچنین از سخنرانی نایب رئیس راندال کوارلز در سال 2021 در مورد CBDC ها نقل قول می کنم که در آن او درک محکمی از بازی CBDC نشان می دهد. خواندن کامل آن را نیز توصیه می کنیم.

من بر سه نکته تاکید می کنم. اول اینکه سیستم پرداخت دلار آمریکا بسیار خوب است و در حال بهتر شدن است. دوم، مزایای بالقوه CBDC فدرال رزرو نامشخص است. سوم، به اعتقاد من، توسعه CBDC می تواند خطرات قابل توجهی را به همراه داشته باشد.

لینک منبع : هوشمند نیوز

لینک کوتاه

برچسب ها :cbdc ، CPI ، بازار ، بازارها ، بدون ، بیت ، پادکست ، چرخش ، رزرو ، ساعت تغذیه شده ، فدرال ، کوین ، مجله

ارسال نظر شما

مجموع نظرات : 0 در انتظار بررسی : 0 انتشار یافته : ۰

نظرات ارسال شده توسط شما، پس از تایید توسط مدیران سایت منتشر خواهد شد.
نظراتی که حاوی تهمت یا افترا باشد منتشر نخواهد شد.
نظراتی که به غیر از زبان فارسی یا غیر مرتبط با خبر باشد منتشر نخواهد شد.

آموزش مجازی مدیریت عالی حرفه ای کسب و کار Post DBA + مدرک معتبر قابل ترجمه رسمی با مهر دادگستری و وزارت امور خارجه	آموزش مجازی مدیریت عالی و حرفه ای کسب و کار DBA + مدرک معتبر قابل ترجمه رسمی با مهر دادگستری و وزارت امور خارجه	آموزش مجازی مدیریت کسب و کار MBA + مدرک معتبر قابل ترجمه رسمی با مهر دادگستری و وزارت امور خارجه
مدیریت حرفه ای کافی شاپ	حقوقدان خبره	سرآشپز حرفه ای
آموزش مجازی تعمیرات موبایل	آموزش مجازی ICDL مهارت های رایانه کار درجه یک و دو	آموزش مجازی کارشناس معاملات املاک_ مشاور املاک