پیش‌بینی هفتگی قیمت طلا: نرخ‌های واقعی دوباره مشکل ساز هستند

پیش بینی هفتگی قیمت طلا بنیادی: خنثی

• قیمت طلا با وجود کاهش شدید در روز جمعه هفته نسبتا آرامی را پشت سر گذاشت. نگران کننده تر، افزایش مجدد بازده واقعی در اقتصادهای توسعه یافته است.
• تقویم اقتصادی در ابتدای هفته آرام است، در روز چهارشنبه شلوغ ترین است، سپس دوباره به گزارش مشاغل ایالات متحده در ماه اوت در روز جمعه کاهش می یابد.
• این شاخص احساسات مشتری IGپیشنهاد میکند که قیمت طلا بر حسب USD (XAU/دلار آمریکا) دارای سوگیری معاملاتی نزولی

{{راهنما|طلا }}

بررسی هفته قیمت طلا

علیرغم سمپوزیوم سیاست اقتصادی فدرال رزرو که جرقه نوساناتی را در بین طبقات دارایی ایجاد کرد، قیمت طلا در کل هفته نسبتاً آرامی داشت. طلا بر حسب دلار آمریکا (XAU/USD) 0.74- درصد کاهش یافت که بدترین عملکرد را در بین بزرگ‌ها داشت. در میان بازنده‌ها، طلا بر حسب ین (XAU/JPY) 0.09- افت کرد، در حالی که بدترین عملکرد طلا بر حسب AUD (XAU/AUD) بود که 0.75- کاهش یافت. در روند صعودی، طلا بر حسب یورو (XAU/EUR) با افزایش متوسط ​​0.24% و پس از آن طلا بر حسب پوند (XAU/GBP) با افزایش +0.17 درصدی صعود کرد.

اما افزایش قیمت طلا در روز جمعه پس از آن که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، تصریح کرد که افزایش نرخ بهره در ماه‌های آینده ادامه خواهد یافت، کاهش یافت – مانند سایر بانک‌های مرکزی در جکسون هول. تاثیر فوری در روز جمعه افزایش بازده اوراق قرضه دولتی (که به بازدهی خزانه داری ایالات متحده محدود نمی شود) و کاهش انتظارات تورمی در سراسر اقتصادهای توسعه یافته بود که باعث افزایش بازده واقعی در سطح جهانی شد. اگر بازدهی واقعی به روند صعودی خود ادامه دهد، قیمت طلا در آینده نزدیک با شرایط تجاری دشوارتری مواجه خواهد شد.

تقویم اقتصادی هفته پیش رو

روزهای پایانی آگوست و روزهای ابتدایی سپتامبر حاوی اطلاعاتی از رشد، تورم و مشاغل از اروپا و آمریکای شمالی است. تقویم در ابتدای روزهای ضعیف نسبتاً ساکت است، در روز چهارشنبه متراکم ترین، و سپس دوباره تا پایان هفته کاهش می یابد.

• بر روز سه شنبه، زمانی که گزارش اولیه تورم آلمان (HICP) در ساعت 12 به وقت گرینویچ منتشر شود، طلا بر حسب یورو (XAU/EUR) در کانون توجه قرار خواهد گرفت. طلا بر حسب دلار آمریکا (XAU/USD) در ساعت 14 به وقت گرینویچ در کانون توجه قرار خواهد گرفت، زمانی که در ماه آگوست اعلام اعتماد مصرف کننده توسط هیئت کنفرانس ایالات متحده انجام می شود.
• روز چهارشنبه، طلا بر حسب CNH (XAU/CNH) زمانی که PMI تولیدی NBA چین در اوت در ساعت 1:30 به وقت گرینویچ منتشر شود، نوسان خواهد داشت. زمانی که گزارش تورم اولیه اوت فرانسه (HICP) در ساعت 6:45 به وقت گرینویچ منتشر شد، طلا بر حسب یورو دوباره در کانون توجه قرار گرفت و پس از آن تغییرات بیکاری در آلمان و نرخ بیکاری در اوت در ساعت 7:55 به وقت گرینویچ و سپس گزارش اولیه تورم ایتالیا در ماه اوت. HICP) و گزارش تورم اوت منطقه یورو (HICP) در ساعت 9 GMT. طلا بر حسب CAD (XAU/CAD) در ساعت 12:30 به وقت گرینویچ، زمانی که گزارش تولید ناخالص داخلی کانادا در سه ماهه دوم سال 22 منتشر شد، توجه را به خود جلب خواهد کرد.
• در روز پنجشنبه، 1 سپتامبر، زمانی که گزارش نهایی تولید ناخالص داخلی ایتالیا در سه ماهه دوم 22 در ساعت 9 به وقت گرینویچ ارائه می شود، طلا بر حسب یورو دوباره مورد توجه قرار می گیرد. طلا بر حسب دلار در ساعت 14 به وقت گرینویچ با انتشار گزارش PMI تولید آگوست ایالات متحده ISM در کانون توجه قرار گرفت.
• روز جمعه، 2 سپتامبر، با انتشار گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده در ماه اوت و نرخ بیکاری که برای انتشار در ساعت 12:30 به وقت گرینویچ برنامه ریزی شده است، طلا بر حسب دلار برای آخرین بار مورد توجه قرار گرفت.

قیمت طلا در مقابل موقعیت غیرتجاری خالص تختخوابی: بازه زمانی روزانه (اوت 2020 تا اوت 2022) (نمودار 1)

بعد، یک نگاه در موقعیت یابی در بازار آتی بر اساس COT CFTC داده ها، برای هفته به پایان رسید 30 اوت، دلالان کاهش یافته آنها معاملات آتی خالص طلا به 127603 رسید قراردادها، از 144036 کاهش یافته است خالص-طولانی جقراردادهایی که در هفته قبل برگزار شد. بازار آتی در حال حاضر دارای کمترین سود خالص در یک ماه گذشته است.

شاخص احساسات مشتری IG: پیش بینی قیمت طلا (26 اوت 2022) (نمودار 2)

طلا: داده‌های معامله‌گران خرده‌فروشی نشان می‌دهد که 84.82 درصد معامله‌گران دارای لانگ خالص هستند و نسبت معامله‌گران لانگ به فروش کوتاه 5.59 به 1 است. تعداد معامله‌گران در معاملات خالص 0.60 درصد کمتر از دیروز و 4.84 درصد بیشتر از هفته گذشته است. تعداد معامله گران نت-شورت 17.45 درصد کمتر از دیروز و 32.90 درصد کمتر از هفته گذشته است.

ما معمولاً دیدگاه مخالفی نسبت به احساسات جمعیت داریم، و این واقعیت که معامله‌گران خالص هستند نشان می‌دهد که قیمت طلا ممکن است به کاهش خود ادامه دهد.

معامله گران نسبت به دیروز و هفته گذشته نسبت به دیروز و هفته گذشته سود خالص بیشتری دارند و ترکیب احساسات فعلی و تغییرات اخیر به ما یک سوگیری معاملاتی بر خلاف نزولی طلایی قوی تر می دهد.

— نوشته شده توسط کریستوفر وکیو، CFA، استراتژیست ارشد