پیش بینی قیمت طلا: لبه به سمت حمایت مثلث

چشم انداز قیمت طلا:

• قیمت طلا در روزهای اخیر کاهش یافته است و از اواخر آوریل به سمت حمایت مثلث متقارن کاهش یافته است.
• این موضوع همچنان ادامه دارد که “یک حرکت پایین تر ممکن است به زودی اتفاق بیفتد، اگرچه مثلث حکم می کند که تثبیت احتمالی آن برای چند هفته دیگر ادامه داشته باشد.”
• بر اساس شاخص احساسات مشتری IGقیمت طلا در کوتاه مدت دارای یک سوگیری متفاوت است.

ضعف اساسی و فنی

قیمت طلا در روزهای اخیر کاهش یافته است و از اواخر آوریل به سمت حمایت مثلث متقارن کاهش یافته است. چشم انداز بنیادی همچنان نزولی است، زیرا بازدهی واقعی ایالات متحده افزایش می یابد – بازده اسمی خزانه داری انتظارات تورمی کمتری دارد – به حرکت خود ادامه دهید. این چشم‌انداز بر این باور است که «هر گونه افزایش کوتاه‌مدت قیمت طلا، ذهنیت «افزایش فروش» را حفظ می‌کند، به‌ویژه قیمت طلا در ماه ژوئن گرایش فصلی صعودی ندارد“

افسوس که یک مگس در پماد است. در حالی که در حال حاضر یک داستان بی اهمیت است، روسیه و بلاروس اعلام کرده اند که محاصره راه آهن لیتوانی در کالینینگراد معادل یک اقدام جنگی است. لیتوانی یکی از اعضای ناتو است و سرریز جنگ در اوکراین به قلمرو عضو ناتو می‌تواند منجر به تشدید شدید درگیری در بالتیک شود – که می‌تواند قیمت ژئوپلیتیکی قیمت طلا را که در ماه مارس به بیش از 2000 دلار در اونس رسید، احیا کند. این داستانی است که ارزش دیدن دارد…

کاهش نوسانات طلا ادامه دارد

از نظر تاریخی، قیمت طلا برخلاف سایر طبقات دارایی با نوسانات رابطه دارد. در حالی که سایر طبقات دارایی مانند اوراق قرضه و سهام از افزایش نوسانات خوششان نمی آید – که نشان دهنده عدم اطمینان بیشتر در مورد جریان های نقدی، سود سهام، پرداخت کوپن و غیره است – طلا در دوره هایی با نوسانات بالاتر سود می برد. کاهش مداوم نوسانات طلا در دو هفته گذشته همچنان یک باد مخالف برای چشم انداز فوری قیمت طلا است.

تجزیه و تحلیل فنی GVZ (نوسانات طلا): نمودار قیمت روزانه (ژوئن 2021 تا ژوئن 2022) (نمودار 1)

نوسانات طلا (همانطور که با نوسانات طلای Cboe اندازه گیری می شود ETF، GVZ، که نوسانات ضمنی یک ماهه طلا را بر اساس زنجیره اختیار معامله GLD ردیابی می کند) در 17.78 در زمان نگارش این گزارش همبستگی 5 روزه بین GVZ و قیمت طلا است +0.42 در حالی که همبستگی 20 روزه -0 است.59. یک هفته پیش، در 20 ژوئن همبستگی 5 روزه بود -0.59 و همبستگی 20 روزه -0 بود.23.

تحلیل فنی نرخ قیمت طلا: نمودار روزانه (ژوئن 2021 تا ژوئن 2022) (نمودار 2)

قیمت طلا شروع به نزول به زیر 23.6% فیبوناچی اصلاحی محدوده 2015 پایین / 2020 در 1832.48 کرده است. ساختار فنی همچنان پیشگویی است: قیمت طلا در پایین‌ترین حد خود از آگوست 2021، دسامبر 2021 و ژانویه 2022 زیر خط روند افزایشی باقی می‌ماند. و مثلث متقارن تشکیل شده پس از کاهش نسبت به اوج سالانه می آید.

مومنتوم سوگیری نزولی تری به خود می گیرد. قیمت طلا در حال حاضر کمتر از رقم روزانه 5، 8، 13 و 21 EMA است که همچنان به ترتیب نزولی تراز شده است. Daily MACD سیگنال فروش را در حالی که زیر خط سیگنال خود است، منتشر کرده است، و Slow Stochastics روزانه در حال پیشرفت به سمت قلمرو فروش بیش از حد است. این موضوع همچنان ادامه دارد که “یک حرکت پایین تر ممکن است به زودی اتفاق بیفتد، اگرچه مثلث حکم می کند که تثبیت احتمالی آن برای چند هفته دیگر ادامه داشته باشد.”

تحلیل فنی قیمت طلا: نمودار هفتگی (اکتبر 2015 تا ژوئن 2022) (نمودار 3)

هیچ چیز در طولانی مدت تغییر نکرده است. “بازه زمانی هفتگی همچنان پیشنهاد می کند که الف بالا دوبل برای گل در حال شکل گیری استد قیمت، با دو قله حک شده در اوج 2020 و مارس 2022. تا بحال در بازه زمانی هفتگی، نوار فراگیر خارج از نزولی در اواخر آوریل، قیمت طلا نتوانسته است قیمت قابل توجهی را حفظ کند. سقوط به پایین‌ترین سطح ژوئن 1805.21 احتمال حرکت پایدار زیر 1800 را در چند ماه آینده افزایش می‌دهد.

شاخص احساسات مشتری IG: پیش بینی قیمت طلا (27 ژوئن 2022) (نمودار 4)

طلا: داده‌های معامله‌گران خرده‌فروشی نشان می‌دهد که 83.71 درصد معامله‌گران دارای لانگ خالص هستند و نسبت معامله‌گران لانگ به کوتاه 5.14 به 1 است. تعداد معامله‌گران در معاملات خالص 3.31 درصد بیشتر از دیروز و 3.87 درصد بیشتر از هفته گذشته است. تعداد معامله گران خالص 7.12 درصد بیشتر از دیروز و 10.73 درصد کمتر از هفته گذشته است.

ما معمولاً دیدگاه مخالفی نسبت به احساسات جمعیت داریم، و این واقعیت که معامله‌گران خالص هستند نشان می‌دهد که قیمت طلا ممکن است به کاهش خود ادامه دهد.

موقعیت یابی نسبت به دیروز دارای طول خالص کمتر است، اما نسبت به هفته گذشته دارای طول خالص تر است. ترکیب احساسات کنونی و تغییرات اخیر به ما یک سوگیری مختلط معاملات طلا را می دهد.

— نوشته شده توسط کریستوفر وکیو، CFA، استراتژیست ارشد