پیش بینی قیمت طلا: شکست فنی صعودی نزدیک است

چشم انداز قیمت طلا:

• کاهش بازدهی واقعی آمریکا و کاهش ارزش دلار آمریکا مسیر را برای افزایش قیمت طلا آماده کرده است.
• قیمت طلا در حال حاضر به بالای 1810 رسیده است، و افزایش بیشتر از 1835، طلا را در منطقه شکست صعودی قرار می دهد.
• بر اساس شاخص احساسات مشتری IG، قیمت طلا همچنان در کوتاه مدت دارای یک سوگیری صعودی است.

از طریق بادهای سرگردان

روایت پیرامون قیمت طلا به آرامی اما مطمئنا در حال تغییر است. هفته گذشته، مشخص شد که چگونه قیمت طلا هنوز نتوانسته است یک محرک فنی قابل توجه را افزایش دهد. اکنون، به دلیل کاهش ارزش دلار آمریکا، تا حدی به دلیل کاهش شانس افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و افت بازدهی واقعی آمریکا، قیمت طلا به تحقق پتانسیل صعودی خود که در ابتدا در اواسط اکتبر مورد بحث قرار گرفته بود نزدیک‌تر می‌شود (بخوانید: پیش بینی قیمت طلا: نزدیک شدن به خط روند بلندمدت، یقه معکوس سر و شانه – سطوح XAU/USD).

اگرچه طبق مطالعات فصلی، نوامبر بدترین ماه سال برای قیمت طلا بوده است، شمش به خوبی پیش می رود زیرا بادهای اصلی بلندمدت به نفع تشویق بادهای دنباله دار کوتاه مدت کاهش یافته است. الگوی بالقوه معکوس پایین آوردن سر و شانه ها که برای اولین بار در ماه گذشته به آن اشاره شد اکنون در حال شکل گیری است. تصویر فنی اکنون بار دیگر امیدوار کننده به نظر می رسد و به معامله گران دلیلی برای استقبال از موقعیت های طولانی طلا می دهد.

نوسانات طلا و رابطه معمولی قیمت طلا

از نظر تاریخی، قیمت طلا برخلاف سایر طبقات دارایی با نوسانات رابطه دارد. در حالی که سایر طبقات دارایی مانند اوراق قرضه و سهام افزایش نوسانات را دوست ندارم – نشان دهنده عدم اطمینان بیشتر در مورد جریان های نقدی، سود سهام، پرداخت کوپن و غیره. – طلا تمایلس برای بهره مندی در دوره های نوسان بالاتر. افزایش نوسانات طلا با افزایش قیمت طلا مواجه شده است که یک توسعه کوتاه مدت امیدوارکننده است.

تجزیه و تحلیل فنی GVZ (نوسانات طلا): نمودار قیمت روزانه (نوامبر 2020 تا نوامبر 2021) (نمودار 1)

نوسانات طلا (همانطور که با نوسانات طلای Cboe اندازه گیری می شود ETF، GVZ، که نوسانات ضمنی یک ماهه طلا را بر اساس زنجیره اختیار معامله GLD دنبال می کند) در زمان نگارش این گزارش در 16.74 معامله می شد.

رابطه بین قیمت طلا و نوسانات طلا نسبت به هنجارهای تاریخی معمولی به نظر می رسد، با همبستگی 20 روزه نزدیک به قوی ترین سطح خود از اوایل ژوئن. همبستگی 5 روزه بین GVZ و قیمت طلا 0.69+ و همبستگی 20 روزه 0.65+ است. یک هفته پیش، در 2 نوامبر، همبستگی 5 روزه 0.49- و همبستگی 20 روزه 0.28+ بود.

تحلیل فنی نرخ طلا: نمودار روزانه (مه 2020 تا نوامبر 2021) (نمودار 2)

طی دو هفته گذشته، ما به آن اشاره کرده ایم “از آنجایی که معاملات تابعی از قیمت و زمان است، خط روند صعودی از می 2019، مارس 2020 و مارس 2020 اکنون به عنوان مقاومت کلیدی به 1810 نزدیک تر است. در صورتی که قیمت طلا بتواند این مانع را برطرف کند، می‌تواند یک سفر سریع به سمت بالاترین نوسان ایجاد شده در تابستان نزدیک به 1835 باشد، که خط گردن یک الگوی معکوس سر و شانه را تشکیل می‌دهد که به طور بالقوه از ژوئن شکل گرفته است.

حتی اگر قیمت طلا یکپس زمینه فصلی وحشتناک نشان می‌دهد که نوامبر ممکن است ماه رفع موانع فنی فوق‌الذکر نباشد، تغییر در عوامل بنیادی کوتاه‌مدت به اندازه‌ای قابل توجه بوده است که چشم‌انداز شکست صعودی را دوباره در کانون توجه قرار دهد.

قیمت طلا بالاتر از پاکت روزانه 5-، 8-، 13- و 21-EMA است که به ترتیب متوالی صعودی است. MACD روزانه در حالی که بالاتر از خط سیگنال است در حال افزایش است و Slow Stochastics روزانه وارد محدوده خرید بیش از حد شده است. همه این شاخص های فنی به لحظه صعودی قوی اشاره می کنند.

در حالی که قبلاً پیشنهاد شده است تا سال 1835، هیچ دلیل فنی معتبری وجود ندارد که باور کنیم قیمت طلا به کف رسیده است. ما می‌توانیم در آستانه تسویه قیمت طلا در سال 1835 قرار داشته باشیم، که در کوتاه‌مدت پایین‌ترین سطح را با افزایش چشمگیر در ماه‌های آتی مورد توجه قرار خواهد داد.

تحلیل فنی قیمت طلا: نمودار هفتگی (اکتبر 2015 تا نوامبر 2021) (نمودار 3)

ساختار فنی قیمت طلا در بازه زمانی هفتگی به آرامی به سمت صعودی تر حرکت می کند تعصب جهت دار شیب پاکت هفتگی 4، 13، و 26-EMA شروع به گرفتن یک شیب مثبت کرده است که نشان دهنده شتاب صعودی رو به رشد است. Weekly Slow Stochastics برای اولین بار از اواخر ماه مه وارد قلمرو خرید بیش از حد شده است و MACD هفتگی از خط سیگنال خود بالا می رود. در حالی که به این ترتیب این مورد باقی می ماند که «واز آنجایی که مثلثی که به شکل گیری ادامه می دهد (از ژوئن 2020 شروع می شود)، به نظر می رسد که تلاطم جانبی قیمت طلا در آینده قابل پیش بینی ادامه خواهد داشت.، مگر اینکه سطح 1835 شکسته شود، سطح 1835 ممکن است به زودی شکسته شود و تغییر در چشم انداز بلندمدت از خنثی به صعودی را تضمین کند.

شاخص احساسات مشتری IG: پیش بینی قیمت طلا (9 نوامبر 2021) (نمودار 4)

طلا: داده‌های معامله‌گران خرده‌فروشی نشان می‌دهد که 63.10 درصد از معامله‌گران دارای لانگ خالص هستند و نسبت معامله‌گران لانگ به فروش کوتاه 1.71 به 1 است. تعداد معامله‌گران در معاملات خالص 0.88 درصد کمتر از دیروز و 8.43 درصد کمتر از هفته گذشته است. تعداد معامله گران نت-شورت 13.50 درصد بیشتر از دیروز و 20.23 درصد بیشتر از هفته گذشته است.

ما معمولاً دیدگاه مخالفی نسبت به احساسات جمعیت داریم، و این واقعیت که معامله‌گران خالص هستند نشان می‌دهد که قیمت طلا ممکن است به کاهش خود ادامه دهد.

با این حال معامله گران نسبت به دیروز و در مقایسه با هفته گذشته سود خالص کمتری دارند. تغییرات اخیر در احساسات هشدار می دهد که روند فعلی قیمت طلا ممکن است به زودی معکوس شود، علیرغم این واقعیت که معامله گران به مدت خالص باقی می مانند.

— نوشته شده توسط کریستوفر وکیو، CFA، استراتژیست ارشد