پیش بینی قیمت طلا: ادامه معاملات در محدوده

چشم انداز قیمت طلا:

• قیمت طلا در هفته‌های اخیر پیشرفت قابل‌توجهی نداشته است، زیرا بازدهی خزانه‌داری آمریکا افزایش یافته و بازارهای سهام قوی‌تر ایالات متحده کاهش ارزش دلار را خنثی کرده است.
• شکست بالاتر از اوج اکتبر می‌تواند به سرعت مقاومت را دوباره پیدا کند، با حمایت خط روند سابق – اکنون مقاومت – در حدود 1810/15 در بقیه ماه‌ها به بالاترین سطح خود می‌رسد.
• بر اساسشاخص احساسات مشتری IG، قیمت طلا در کوتاه مدت دارای یک سوگیری متفاوت است.

گیر در محدوده

قیمت طلا در طول ماه اکتبر افزایش یافته است که مطابق با تمایل فصلی آن به افزایش اندک در طول ماه است. اخیراً، انباشت با کاهش دلار همراه شده است، حتی اگر افزایش قیمت طلا به دلیل افزایش بازدهی خزانه‌داری آمریکا و بازارهای سهام قوی‌تر ایالات متحده محدود شده است – که هر دو نشان‌دهنده شرایط رشد قوی‌تر هستند، که پاسخگوی آن نیست. محیطی مهمان نواز برای شمش

با این اوصاف، شرایط مساعد ادامه روند افزایشی قیمت در قیمت طلا است. بدون تعصب جهت‌گیری قوی در میان شاخص‌های فنی و یک پس‌زمینه بنیادی ناچیز، هیچ دلیل قابل تشخیصی وجود ندارد که فکر کنیم قیمت طلا در شرف افزایش یا شکست پایین‌تر است.

نوسانات طلا و رابطه غیرعادی قیمت طلا

از نظر تاریخی ، قیمت طلا برخلاف سایر طبقات دارایی با نوسان ارتباط دارد. در حالی که سایر طبقات دارایی مانند اوراق قرضه و سهام افزایش نوسانات را دوست ندارم – سیگنال عدم قطعیت بیشتر در مورد جریانات نقدی ، سود سهام ، پرداخت کوپن و غیره – طلا تمایلس برای بهره مندی در دوره های نوسانات بالاتر. نشانه های اخیر کاهش نوسانات طلا، نشانه خوبی برای قیمت طلا نیست.

تجزیه و تحلیل فنی GVZ (نوسانات طلا): نمودار قیمت روزانه (اکتبر 2020 تا اکتبر 2021) (نمودار 1)

نوسانات طلا (همانطور که با نوسانات طلای Cboe اندازه گیری می شود ETF، GVZ، که نوسانات ضمنی یک ماهه طلا را بر اساس زنجیره اختیار معامله GLD دنبال می کند) در 15.18 معامله شد. رابطه بین قیمت طلا و نوسانات طلا در حال عادی شدن است، تا جایی که همبستگی 5 روزه منفی شده است، پس از همبستگی 20 روزه که در قلمرو منفی باقی مانده است. همبستگی 5 روزه بین GVZ و قیمت طلا 0.32- و همبستگی 20 روزه 0.67- است. یک هفته پیش، در 14 اکتبر، همبستگی 5 روزه 0.10- و همبستگی 20 روزه 0.51- بود.

تحلیل فنی نرخ قیمت طلا: نمودار روزانه (ژوئن 2020 تا اکتبر 2021) (نمودار 2)

هفته گذشته به این موضوع اشاره شد که «آیا روند نزولی به پایان رسیده است؟ برای گفتن خیلی زود است. قیمت طلا در طول ماه سپتامبر مجموعه‌ای از «کم‌های پایین‌تر» را ایجاد کرد و معاملات ثابت در ماه اکتبر هنوز شاهد شکست این روند نبوده است. در واقع ، مجموعه ای از بالاترین و پایین ترین سطح باقی می ماند ، اما با افزایش قیمت طلا ، قیمت طلا بیش از 50 درصد فیبوناچی در سطح پایین 2020/2021 در 1763.36 و روزانه 21-EMA بالا رفت. MACD روزانه از طریق خط سیگنال خود بالاتر رفته است، و روزانه Slow Stochastics به بالای خط میانه خود روند صعودی دارند. اگر قیمت طلا بتواند به بالاترین سطح خود در اوایل اکتبر در 1800.65 برسد ، حمایت قبلی (خط روند صعودی از پایین ماه مه 2019 ، مارس 2020 و مارس 2021) به عنوان مقاومت بالا باقی می ماند.

تجزیه و تحلیل فنی قیمت طلا: نمودار هفتگی (اکتبر 2015 تا اکتبر 2021) (نمودار 3)

ساختار فنی قیمت طلا در بازه زمانی هفتگی نشان دهنده یک سوگیری جهت دار قابل توجه نیست. شیب منفی پاکت هفتگی 4، 13 و 26-EMA در جای خود باقی می ماند، در حالی که MACD هفتگی همچنان در زیر خط سیگنال خود باقی می ماند. با این حال، Slow Stochastics هفتگی شروع به افزایش اینچ بالاتر از خط میانه خود کرده است. با ادامه شکل گیری یک مثلث (از ژوئن 2020)، به نظر می رسد که درهم ریختگی قیمت طلا در آینده قابل پیش بینی ادامه خواهد داشت.

شاخص احساسات مشتری IG: پیش بینی قیمت طلا (21 اکتبر 2021) (نمودار 4)

طلا: داده‌های معامله‌گران خرده‌فروشی نشان می‌دهد که 76.04 درصد معامله‌گران دارای لانگ خالص هستند و نسبت معامله‌گران لانگ به کوتاه 3.17 به 1 است. تعداد معامله‌گران در معاملات خالص 0.45 درصد کمتر از دیروز و 6.24 درصد بیشتر از هفته گذشته است. تعداد معامله گران خالص 3.32 درصد بیشتر از دیروز و 25.72 درصد کمتر از هفته گذشته است.

ما معمولاً دیدگاه مخالفی نسبت به احساسات جمعیت داریم، و این واقعیت که معامله‌گران خالص هستند نشان می‌دهد که قیمت طلا ممکن است به کاهش خود ادامه دهد.

موقعیت یابی نسبت به دیروز کمتر خالص است اما نسبت به هفته گذشته بیشتر خالص است. ترکیب احساسات کنونی و تغییرات اخیر به ما یک سوگیری مختلط معاملات طلا را می دهد.

— نوشته شده توسط کریستوفر وکیو، CFA، استراتژیست ارشد