پس از اینکه NFP امیدهای کاهش نرخ را شکست داد، داوجونز عقب نشینی کرد

• پس از افزایش ارقام NFP در ماه دسامبر، داوجونز 700 واحد سقوط کرد.
• شرط‌بندی‌های بازار برای کاهش نرخ‌های فدرال رزرو کاهش یافت، معامله‌گران نرخ اکنون انتظار کاهش تک نرخی در سال جاری را دارند.
• احساسات مصرف کننده و انتظارات تورمی نیز افزایش یافت و بیشتر به ریسک پذیری ضربه زد.

میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) در روز جمعه پس از آن که احساسات سرمایه‌گذاران به دلیل گزارش مشاغل حقوق‌بگیر غیرکشاورزی (NFP) که نرخ بسیار بالاتری از استخدام را نسبت به پیش‌بینی اکثر سرمایه‌گذاران نشان می‌دهد، ضعیف شد، ضربه سختی خورد. نتایج نظرسنجی مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان (UoM) همچنین نشان داد که میانگین مصرف‌کنندگان آمریکایی انتظار تورم بیشتری به جای کمتر در طول پنج سال آینده دارند، که ریسک ریسک در سهام را بیشتر کاهش می‌دهد، زیرا هم رشد شغلی قوی و هم انتظارات تورمی بالای مصرف‌کننده، نوید بدی برای فدرال رزرو بیشتر است. فدرال رزرو) کاهش نرخ بهره.

تعداد خالص مشاغل NFP ایالات متحده در دسامبر به 256 هزار افزایش یافت که بسیار بالاتر از 160 هزار مورد انتظار بود، در حالی که نسخه چاپی نوامبر کاهش کمی داشت و به 212 هزار رسید. شاخص احساسات مصرف کننده UoM در ژانویه به 73.2 کاهش یافت که نسبت به 74.0 ماه قبل و کاهش شدیدتر از 73.8 مورد انتظار بود. انتظارات تورم مصرف کننده 5 ساله UoM نیز به 3.3% افزایش یافت، یک گام قابل توجه نسبت به چاپ قبلی 3.0%.

بازارها به طور کلی از انتظارات فدرال رزرو برای کاهش نرخ در سال 2025 دور می شوند و با انباشته شدن معامله گران به گرین بک امن، سهام را به دامپینگ می اندازند. موسسات بزرگی مانند بانک آمریکا (BAC) و گلدمن ساکس (GS) یادداشت‌های تحقیقاتی پس از NFP را منتشر می‌کنند که به طور کلی اذعان می‌کنند که اکنون همه انتظار کاهش نرخ‌های کمتری را از سوی فدرال رزرو در سال 2025 نسبت به قبل دارند. بر اساس گزارش FedWatch Tool CME، این احساسات توسط معامله گران نرخ بهره نیز مورد توجه قرار گرفته است: بازارهای نرخ تنها با یک کاهش 25 واحدی در ثانیه در سال جاری قیمت گذاری می کنند و نه در اوایل ماه ژوئن.

اخبار داو جونز

داوجونز در روز جمعه به طور کلی پایین‌تر بود و کمتر از ده سهم توانستند برای پایان هفته معاملاتی فضای سبز پیدا کنند. زیان توسط The Travelers Companies (TRV) رهبری شد که 4.3 درصد در روز سقوط کرد و به 232 دلار به ازای هر سهم سقوط کرد. گلدمن ساکس با افت 3.5 درصدی روبرو شد و برای اولین بار در یک ماه گذشته به زیر 560 دلار در هر سهم سقوط کرد.

پیش بینی قیمت داوجونز

اشباع روز جمعه پس از NFP، داوجونز را در فاصله 200 روزه میانگین متحرک نمایی (EMA) نزدیک 41160 قرار داده است. میانگین صنعتی داوجونز برای اولین بار از اوایل نوامبر به زیر سطح 42000 بسته می شود و شاخص اصلی سهام بیش از 7 درصد از رکورد 45065 ثبت شده در دسامبر افت کرده است.

سقوط مداوم داو جونز مطمئناً باعث ایجاد ترس تازه از رکود طولانی مدت خواهد شد. با این حال، عملکرد قیمت همچنان در شمال آخرین نوسان اصلی که توسط سطح 41600 پشتیبانی می‌شد، باقی می‌ماند. علیرغم عملکرد ضعیف ماه دسامبر و موارد مشابه تا کنون در ژانویه، داوجونز از یک روند صعودی ستاره ای خارج می شود که شاهد آن بود که DJIA تا سال 2024 تقریباً 20٪ از پایین به بالا اضافه کرد.

نمودار روزانه داو جونز