وام دهندگان کریپتو نباید بیت کوین را استخراج کنند – مجله بیت کوین
«سرایت» پس از فاجعه‌بار سال گذشته، محبوب‌ترین کلمه در کریپتو است. و دومینوها همچنان سقوط می کنند زیرا سرمایه گذاران به طرز دردناکی متوجه می شوند که کل صنعت ارزهای دیجیتال چقدر در هم تنیده شده است. صدها میلیارد دلار سوزانده شد. و شرکت های استخراج بیت کوین به طور کامل از این امر اجتناب
«سرایت» پس از فاجعه‌بار سال گذشته، محبوب‌ترین کلمه در کریپتو است. و دومینوها همچنان سقوط می کنند زیرا سرمایه گذاران به طرز دردناکی متوجه می شوند که کل صنعت ارزهای دیجیتال چقدر در هم تنیده شده است. صدها میلیارد دلار سوزانده شد.
و شرکت های استخراج بیت کوین به طور کامل از این امر اجتناب نکرده اند. در واقع، یک نوع منحصر به فرد از کسب و کار معدن به طور فاجعه بار شکست خورد، که می تواند درس های ارزشمندی برای کارآفرینان آینده ارائه دهد. ترکیبی از وام‌دهی کریپتو و استخراج کریپتو در دو شرکت برجسته به نمایش گذاشته شد: BlockFi و Celsius. هر دوی این شرکت ها اکنون ورشکسته هستند. چی شد؟
این مقاله به بررسی تاریخچه ها، سقوط ها و درس های هر دو سازمان می پردازد.
منافع ماینینگ کسب و کارهای وام دهی کریپتو
حتی معمولی‌ترین ناظر کریپتو نیز با دو کسب‌وکار پیشرو در صنعت وام‌دهی رمزارز که در سال 2022 منحل شدند، آشنایی دارد. BlockFi و Celsius نه تنها نام های مورد استفاده برای وام های رمزنگاری متمرکز بودند، بلکه به شدت در استخراج بیت کوین نیز سرمایه گذاری کردند. و زمانی که هر دو شرکت غرق شدند، تیم های ماینینگ آنها نیز غرق شدند.
BlockFi عملیات استخراج جدید خود را در می 2021 در قالب مشارکت با Blockstream و واحد استخراج قدیمی آن اعلام کرد. دقیقاً میزان هش ریت BlockFi از طریق Blockstream مدیریت نشده است و وضعیت فعلی نرخ هش BlockFi در امکانات Blockstream نیز به طور کامل مشخص نیست. اما شرکت وام دهنده گفت که استخراج معدن را مکملی برای ارائه خدمات مالی خود می داند.
سلسیوس همچنین سرمایه‌گذاری زیادی در استخراج بیت‌کوین انجام داد و تا نوامبر 2021، 500 میلیون دلار برای تلاش‌های استخراج بیت‌کوین هزینه کرد. در مصاحبه‌ای قدیمی‌تر، الکس ماشینسکی، مدیرعامل سابق سلسیوس، گفت که این شرکت 22000 دستگاه ماینینگ را اداره می‌کند که بیشتر آنها مدل‌های Antminer S19 بودند. مانند BlockFi، Mashinsky تلاش‌های ماینینگ شرکت خود را به عنوان مکمل استراتژیک برای کسب و کار وام‌دهی آن توصیف کرد.
واضح است که BlockFi و Celsius تنها شرکت‌هایی نیستند که در تقاطع استخراج و وام فعالیت می‌کنند. شرکت‌های معدنی که سکه‌های خود را به سایر فعالان بازار نهادی وام می‌دهند (به عنوان مثال، شرکت‌های تجاری) غیر معمول نیست. و غیرمنطقی نیست که فرض کنیم سایر شرکت‌های وام دهنده کوچکتر نیز در معرض صنعت معدن قرار دارند. اما BlockFi و Celsius در مقیاس ترکیبی هم در عملیات وام دهی و هم در عملیات استخراج بی نظیر بودند. هر دو شرکت نیز در نتیجه مستقیم سقوط از سقوط خیره کننده FTX ورشکسته شدند.
داستان دو ورشکستگی
هر دو شرکت – Celsius و BlockFi – اکنون اعلام ورشکستگی کرده اند.
در ژوئن 2022، سلسیوس اعلام کرد که تمام برداشت‌ها را متوقف می‌کند. ماه بعد، شرکت برای فصل 11 ورشکستگی داد. ماچینسکی در میانه مراحل ورشکستگی ناگهان استعفا داد، اما نه قبل از برداشت 10 میلیون دلار.
ورشکستگی شرکت ماینینگ سلسیوس تنها چند ماه پس از اعلام برنامه‌هایش برای عرضه عمومی رخ داد. اما این شرکت قصد داشت به استخراج معدن در سراسر مراحل ورشکستگی خود ادامه دهد و به شدت از این طرح ها دفاع کرد. سلسیوس گفت که عملیات معدنی آن کلیدی برای تلاش‌های بازسازی این شرکت است. اما ماینینگ ارزان نیست. طبق گزارش وال استریت ژورنال، در دو هفته اول استخراج از طریق ورشکستگی، سلسیوس ماینینگ 40 میلیون دلار سوزاند. در آن زمان، سلسیوس ماینینگ به دادگاه گفت که انتظار دارد عملیات استخراج تا ژانویه 2023 به سوددهی برسد.
مدت کوتاهی پس از روز شکرگزاری، BlockFi نیز اعلام ورشکستگی کرد. عملیات استخراج بیت کوین آن به اندازه سلسیوس نقش برجسته ای در این روند بازی نکرده است. هیچ گزارشی برای این مقاله یافت نشد نشان می‌دهد که توافق Blockstream با BlockFi فسخ شده است یا به‌طور دیگری قطع شده است.
اما عملیات استخراج با میزبانی BlockFi تنها نگرانی مربوط به ماینینگ آن نبود. این شرکت علاوه بر هش کردن برای خود، به سایر نهادهای معدنی نیز وام دریافت کرد. حساب شرکتی BlockFi خطاب این موضوع در توییتر یک ماه قبل از تشکیل پرونده ورشکستگی. برخی گزارش‌ها نشان می‌دهند که BlockFi می‌تواند تا 80 میلیون دلار ضرر از قرار گرفتن در معرض Core Scientific متحمل شود.
چرا Mine And Lend؟
اینکه چرا یک شرکت وام دهنده اصلاً می خواهد بیت کوین استخراج کند، سؤالی است که ارزش پاسخگویی دارد. پاسخ‌های دقیق به این موضوع متفاوت است، اما در اینجا توضیح ساده‌ای درباره یک انگیزه بالقوه وجود دارد: برای مثال، مؤسساتی مانند BlockFi، با عمل به‌عنوان «بانک‌های پس‌انداز رمزنگاری» و وام دادن بیت‌کوین (و سایر ارزهای رمزنگاری‌شده) به طرف‌های مختلف خرده‌فروشی و نهادی، از حداقل‌هایی برخوردار بودند. قرار گرفتن در بهترین حالت در معرض صعود سهموی بیت کوین. از سوی دیگر، مشتریان وام گیرنده آن، کاملاً در معرض نوسانات بازار بودند. در تئوری، چرخش یک عملیات معدنی می‌تواند به وام‌دهندگان در معرض خطرات مادی بیشتری با سود بالقوه بیشتر باشد.
اما کسب و کار وام دهی – به ویژه با توجه به اینکه چگونه برخی از موسسات مالی رمزنگاری کتاب های خود را مدیریت می کنند – به خودی خود ریسک طرف مقابل و پیچیدگی عملیاتی کافی را به همراه دارد. تجارت ماینینگ به طرز بدنامی بی رحمانه و پیچیده است، که تازه واردان را حتی در بهترین شرایط بازار در مضرات بزرگی قرار می دهد. مدیریت یک واحد استخراج علاوه بر خدمات اصلی وام دهی در مقایسه با اجرای تنها یک یا آن کسب و کار بسیار دشوار است، زیرا پیچیدگی کسب و کار به صورت تصاعدی و نه خطی مقیاس می شود. اگرچه اجرای موفقیت آمیز یک تجارت مشترک وام/معدن غیرممکن نیست، اما مطمئناً برای یک بنیانگذار بی تجربه یا ریسک گریز نیست.
به طور خلاصه، پس از یک دهه رشد نهادینه‌شده ماینینگ، دلایل خوبی وجود دارد که چرا اکثر شرکت‌های ماینینگ فقط شرکت‌های ماینینگ هستند – نه کسب‌وکارهای ترکیبی با سایر پیشنهادات اصلی خارج از معدن. مطمئناً، همانطور که قبلاً ذکر شد، برخی از ماینرها در موارد محدود نقش وام دهنده را بازی می کنند. اما تجارت اصلی آنها ماینینگ است. انجام هر کار دیگری اغلب برای مدیریت بسیار زیاد است.
آبکشی نکنید و تکرار کنید
سال 2022 برای همه «کریپتوها»، اما به ویژه برای ماینرها و وام دهندگان، سالی بی رحمانه بود. هر دو شرکت پرمخاطب که این دو تجارت را با هم ترکیب کردند به ورشکستگی پایان دادند. متأسفانه، صنعت «کریپتو» حافظه‌ای شبیه ماهی قرمز دارد و به جای اجتناب از این اشتباهات، احتمال تکرار آن بیشتر است. اما، امیدواریم، آینده شامل تعدیل‌های شدید در رویه‌های پذیرفته‌شده برای وام دهندگان و همچنین بهبود قوی از شرکت‌های استخراج معدنی با مدیریت خوب و سخت‌گیرانه در بازار باشد. اگر نه، درد و رنج بازار نزولی 2022 بیهوده بود.
این یک پست مهمان توسط Zack Voell است. نظرات بیان شده کاملاً متعلق به خود آنها است و لزوماً نظرات BTC Inc یا مجله Bitcoin را منعکس نمی کند.
 آموزش مجازی مدیریت عالی حرفه ای کسب و کار Post DBA+ مدرک معتبر قابل ترجمه رسمی با مهر دادگستری و وزارت امور خارجه |  آموزش مجازی مدیریت عالی و حرفه ای کسب و کار DBA+ مدرک معتبر قابل ترجمه رسمی با مهر دادگستری و وزارت امور خارجه |  آموزش مجازی مدیریت کسب و کار MBA+ مدرک معتبر قابل ترجمه رسمی با مهر دادگستری و وزارت امور خارجه |
 مدیریت حرفه ای کافی شاپ |  حقوقدان خبره |  سرآشپز حرفه ای |
 آموزش مجازی تعمیرات موبایل |  آموزش مجازی ICDL مهارت های رایانه کار درجه یک و دو |  آموزش مجازی کارشناس معاملات املاک_ مشاور املاک |
برچسب ها :Blockfi ، استخراج ، استخراج بیت کوین ، امانت دادن ، بیت ، دهندگان ، را ، سرایت ، شبکه سلسیوس ، کریپتو ، کسب و کار ، کنند ، کوین ، مجله ، نباید ، وام ، ویژگی
- نظرات ارسال شده توسط شما، پس از تایید توسط مدیران سایت منتشر خواهد شد.
- نظراتی که حاوی تهمت یا افترا باشد منتشر نخواهد شد.
- نظراتی که به غیر از زبان فارسی یا غیر مرتبط با خبر باشد منتشر نخواهد شد.
ارسال نظر شما
مجموع نظرات : 0 در انتظار بررسی : 0 انتشار یافته : ۰