نرخ های ایالات متحده در حالی است که بازارها برای افزایش احتمالی نرخ در ماه مارس آماده می شوند

نرخ های ایالات متحده، S&P 500، Nasdaq 100 نقطه صحبت:

• دیروز هر دو را دیدم S&P 500 و Nasdaq 100 جهش های قوی داشتند از پشتیبانی پس از فروش اولیه جلسه.
• نرخ‌های ایالات متحده با فشار بیشتر بر انتهای کوتاه‌تر منحنی، همچنان بالاتر می‌روند. این پویایی مشابه آنچه از اواخر سال 2017 تا اواخر سال 2018 نشان داده شد است. این سناریو منجر به چرخش فدرال رزرو از یک موضع پیاده روی در سال 2018 به مرحله کاهش در سال 2019 شد.
• فردا می آورد CPI خارج از ایالات متحده با انتظار چاپ داده ها با 7 دسته.
• تجزیه و تحلیل موجود در مقاله متکی است اقدام قیمت و تشکیلات نمودار. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد عملکرد قیمت یا الگوهای نمودار، ما را بررسی کنید آموزش DailyFX بخش.

فردا CPI را از ایالات متحده خارج می کند و بازارها با این انتظار که تورم سرفصل ممکن است بالای 7 درصد چاپ شود، وارد این نسخه می شوند. اخیراً، این تأثیر تورم بالاتر با حرکت شدید منحنی بازدهی خزانه داری، به بازارهای جهانی وارد شده است.

بازدهی اوراق دو ساله خزانه داری 94/0 درصد است که از پایین ترین نرخ 45/0 درصدی اواخر نوامبر افزایش یافته است. این یک جهش عظیم در مدت زمان کوتاهی است و 49 امتیاز پایه که در اینجا به نرخ های 2 ساله در نظر گرفته شده است، حتی جهش بازدهی اسکناس های 10 ساله را تحت الشعاع قرار می دهد.

بازده اسناد خزانه داری 2 ساله ایالات متحده

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; US02y در Tradingview

بازده اسکناس‌های 10 ساله هفته گذشته پس از NFP به بالاترین سطح خود رسید و این بالاترین نرخی است که از زمان ورود همه‌گیری به معادله مشاهده شده است. با این وجود، جهش بازدهی، از پایین ترین سطح دسامبر تا بالاترین اخیر، 46.5 واحد پایه است که کمتر از نرخ سود 2 ساله است که در بالا به آن نگاه شد.

بازده اسناد خزانه داری 10 ساله ایالات متحده

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; TNX در Tradingview

اوراق قرضه 30 ساله خزانه داری با بازدهی مشابهی افزایش یافته است، اما باز هم کمتر از آن چیزی است که در انتهای منحنی با اوراق 2 ساله مشاهده می شود. پس از تعیین پایین ترین سطح ماه دسامبر در 1.678٪، بازدهی به بالاترین سطح 2.151٪ در هفته گذشته رسید. این اختلاف 48 امتیاز پایه است، کمتر از 2 ساله اما کمی بیشتر از آنچه تاکنون در 10 سال دیده شده است.

بازدهی اوراق قرضه 30 ساله خزانه

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; TYX در Tradingview

فشرده سازی منحنی بازده خزانه

از آنجایی که بازدهی با تمرکز بیشتر بر کوتاه منحنی به افزایش خود ادامه می‌دهد، این پویایی‌ها شروع به افزایش قیمت‌ها به سهام نیز کرده‌اند.

نزدک 100 حساس به نرخ اخیراً جالب بوده است. پس از گذراندن کل سال گذشته بر روی یک کانال روند صعودی که در حوالی انتخابات ایالات متحده در سال 2020 آغاز شد، قیمت ها قبلاً شروع به شکست کرده اند.

دیروز شاهد اولین آزمایش زیر این کانال در بیش از یک سال بودیم. قیمت‌ها به سرعت به بالا برگشتند، اما ممکن است وضعیتی باشد که مهر و موم در حال حاضر شکسته شده است و خرس‌ها ممکن است به دنبال فشار عمیق‌تری در اینجا باشند. همانطور که در هفته گذشته مشاهده شد، افزایش مداوم بازدهی می تواند تمرکز را بر روی نزول شاخص نزدک 100 حفظ کند.

نمودار قیمت روزانه نزدک 100

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; نزدک 100 در Tradingview

S&P 500

S&P نیز به همین ترتیب متزلزل بوده است، اما تا کنون، کمی بهتر از نزدک 100 حفظ شده است. با این حال، یک نقطه پشتیبانی اصلی وجود دارد که دیروز دوباره در اطراف دسته 4600 آزمایش شد. این تا کنون منجر به جهش شده است، اما فروشندگان امروز صبح به سرگردانی بازگشته‌اند و در حالی که بازارها برای یک فدرال‌رزرو شدیدتر و شاید حتی افزایش نرخ بهره در ماه مارس آماده می‌شوند، پتانسیل نزولی در اینجا نیز وجود دارد. نقطه حمایت قابل توجه بعدی در حدود 4500 با نقطه دیگری بین آن سطح و قیمت های فعلی در حدود 4550 است. اگر S&P نتواند 4500 را نگه دارد، فروش عمیق تر می تواند خیلی سریع ایجاد شود.

نمودار قیمت چهار ساعته S&P 500

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; S&P 500 در Tradingview

— نوشته شده توسط جیمز استنلی، استراتژیست ارشد برای DailyFX.com

تماس بگیرید و دنبال کنید جیمز در توییتر: @JStanleyFX