موقعیت نزولی شدید می تواند باعث ایجاد فشار کوتاه شود

پیش بینی S&P 500:

• سفته بازان بیش از حد منفی در مورد S&P 500 در بازارهای آتی بر اساس داده های CFTC
• موقعیت نزولی شدید گاهی اوقات می تواند منجر به رالی های قدرتمند و مخرب شود
• با نگاهی به روند قیمت، S&P 500 به ایجاد الگوی دو کف ادامه می دهد

بیشترین خوانده شده: دلار آمریکا با وجود شکست صعودی هفته گذشته کاهش یافت. آیا خرس ها در شرف جهش هستند؟

S&P 500 در سال جاری ثابت کرده است که بسیار انعطاف پذیر است و با بادهای مخالف متعدد از جمله سیاست های پولی محدودکننده، آشفتگی در بخش بانکی و خطرات فزاینده رکود میان مدت مواجه شده است. با وجود این چالش ها، شاخص سهام در سال 2023 نزدیک به 8 درصد و از اواسط مارس تقریباً 6.5 درصد افزایش یافته است.

افزایش شرط بندی علیه S&P 500 در بازارهای آتی توسط سفته بازان نیز نتوانسته مهم ترین معیار سهام جهان را از مسیر بهبودی خارج کند.

داده‌های CFTC نشان می‌دهد که چگونه معامله‌گران غیرتجاری اخیراً بسیار نزولی بوده‌اند و موقعیت خالص، که تفاوت بین قراردادهای بلند و کوتاه است، نزدیک به منفی‌ترین سطوح از سال 2011 است، همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است.

جایگاه خالص S&P 500 در بازار آتی

منبع: TradingView

اگر چه همیشه اینطور نیست، موقعیت نزولی شدید در مواقعی می‌تواند منجر به فشارهای کوتاه قدرتمندی در صورت وجود شرایط مناسب شود و راه را برای تجمعات غیرقابل پیش‌بینی هموار کند.

در مثال S&P 500، سفته‌بازانی که به شدت علیه شاخص شرط‌بندی می‌کنند، ممکن است در صورت شکست صعودی، خود را در سمت اشتباه معامله بیابند، با عجله برای تخلیه پوزیشن‌های باخت خود و پوشاندن شورت خود، حرکت صعودی را بیشتر تقویت کنند. این سناریوی پایه نیست، اما ارزش بررسی را دارد، به خصوص اگر اقتصاد بهتر از حد انتظار باقی بماند و از رکود طفره رود.

با تمرکز بر قیمت، به نظر می رسد S&P 500 در حال ایجاد دو کفی است، یک الگوی فنی با مفاهیم صعودی. این راه‌اندازی که هنوز تکمیل نشده است، با حرکت بالای خط گردن در 4200 تأیید می‌شود – رویدادی که می‌تواند قیمت‌ها را به سمت 4310 سوق دهد، یعنی 61.8% اصلاح فیب در کاهش سال 2022.

از طرف دیگر، اگر فروشندگان کنترل را دوباره به دست آورند و قیمت ها را پایین بیاورند، حمایت اولیه 4100 و به دنبال آن 4075 خواهد بود. اگر هر دو طبقه شکسته شوند، کف دوتایی باطل می شود و در را برای عقب نشینی به سمت 4050 باز می کند.

نمودار فنی S&P 500

نمودار آتی S&P 500 با استفاده از TradingView تهیه شد