مدیریت ریسک در بازار احساسی

شیدایی که سال تجاری 2021 را در بر می گیرد به عنوان یک یادآوری قوی است که پایبندی به مدیریت ریسک پرتفوی منظم ضروری است.

همانطور که رکورد افزایش حجم معاملات در سال جاری نشان می دهد، علاقه به بازارهای مالی به اوج خود رسیده است و به یک شیدایی شبیه فصل آخر بازی تاج و تخت رسیده است.

و درست مانند شخصیت‌های قانع‌کننده در آن مجموعه، بازار سهام در 12 ماه گذشته سهم خود را از قله‌ها و فرودهای شدید دیده است.

این روزها افزایش دو برابری قیمت سهم چندان خبری نیست. تحت سایه GameStop (GME) در هفته گذشته، احتمالاً تعداد کمی متوجه شدند که یک کاوشگر نفت کمتر شناخته شده (New Concept Energy، GBR) بیش از 900٪ در یک جلسه افزایش یافته است – از 2 دلار به ازای هر سهم به بیش از 20 دلار.

در طول یک سال عادی، GBR اخبار صفحه اول بود. اما مهم است که تشخیص دهیم این بازارها چیزی جز عادی هستند. “سنج ترس” به وضوح این را منعکس می کند.

پس از ثبت یک بالاترین رکورد جدید در سال 2020 در دوران اوج تصحیح ویروس کرونا، شاخص نوسانات CBOE (VIX) به طور نگران کننده ای بالا باقی می ماند – به خصوص وقتی در نظر بگیریم که بیشتر شاخص های بازار سهام اخیراً به بالاترین حد خود رسیده اند.

VIX رابطه معکوس قوی با شاخص های بازار گسترده مانند S&P 500 و Dow Jones Industrial Average دارد. زمانی که شاخص ها نزدیک به اوج های تاریخی معامله می شوند، VIX معمولا کمتر از میانگین بلندمدت خود (تقریباً 19) معامله می شود. هنگامی که بازارهای سهام در حال اصلاح هستند، معمولاً به سرعت افزایش می یابد.

اما در طی رالی اخیر در بازار سهام، VIX سرسختانه بالا ماند. ماه ژانویه در معاملات 33 و با تغییراتی بسته شد، به طوری که S&P 500 تنها اندکی از بالاترین رکورد خود پایین آمد.

این به تنهایی یک شاخص قوی است که ریسک ها در این بازار زیاد است. و تعداد بسیار زیاد سهامی که روزانه حرکت های بزرگی انجام می دهند، این واقعیت را بیشتر تقویت می کند.

بنابراین، در حالی که هیجان در بازارها محسوس است، بسیار مهم است که فعالان بازار در این زمان منضبط بمانند و از تسلیم شدن در برابر تصمیمات هیجانی زانو پرهیز کنند.

سرمایه گذاران و معامله گران دیرینه هنوز در این بازی هستند زیرا آنها در ماراتن برنده شدند، نه لزوما در دوی سرعت. و بالاتر از همه چیز، این افراد درک می کنند که پایبندی قوی به مدیریت منظم ریسک ضروری است.

سیج اندرسون یک نام مستعار است. مشارکت‌کننده به‌عنوان کارمند سابق شرکت بازرگانی پروپوزال، سابقه گسترده‌ای در تجارت مشتقات سهام و مدیریت پرتفوی‌های مبتنی بر نوسان دارد.

در ابتدا در مجله Luckbox منتشر شد. اشتراک رایگان در getluckbox.com/dailyfx