فدرال رزرو برای مهار تورم، نرخ را 75 بشکه در روز افزایش داد. آینده طلا، دلار و بیت کوین چیست؟

نکات کلیدی تصمیم گیری نرخ FOMC:

• فدرال رزرو مطابق با انتظارات بازار، نرخ بنچمارک خود را 75 واحد پایه به 3.00٪ -3.25٪ افزایش داد.
• سیاست گذاران برآوردهای تولید ناخالص داخلی خود را کاهش می دهند و در عین حال چشم انداز تورم را به سمت بالا بازبینی می کنند
• نمودار نقطه‌ای سپتامبر نشان‌دهنده یک مسیر سخت‌گیرانه‌تر از آن چیزی است که در خلاصه پیش‌بینی‌های اقتصادی ژوئن پیش‌بینی شده بود.

بیشترین خوانده شده: رشد در مقابل سهام ارزش – چگونه نرخ بهره بر ارزش گذاری ها تأثیر می گذارد

واکنش بازار

به روز شده در 2:25 بعد از ظهر ET

قبل از اعلام بانک مرکزی، قراردادهای آتی صندوق های فدرال رزرو نشان دهنده نرخ پایانی حدود 4.5 درصدی در سه ماهه دوم سال آینده بود، اما انتظارات بازار به سرعت افزایش یافت تا با برآوردهای تهاجمی تر فدرال رزرو منعکس شده در نمودار نقطه ای به روز شده مطابقت داشته باشد. 4.6 درصد به عنوان مقصد نهایی برای هزینه های استقراض در سال 2023 در حالی که به طور همزمان کاهش زودهنگام را رد می کند.

ارزیابی مجدد چشم انداز سیاست پولی باعث شد بازدهی خزانه داری ایالات متحده در سراسر منحنی بالاتر رود، به طوری که اسکناس 2 ساله برای اولین بار از سال 2007 از آستانه 4.07 درصد بالاتر رفت. حرکت اوراق قرضه دلار آمریکا را تقویت کرد و شاخص DXY را به بهترین سطوح خود رساند. در بیش از دو دهه از سوی دیگر، فلزات گرانبهای حساس به نرخ بهره واکنش منفی نشان دادند و طلا را به کاهش سود بیشتر جلسه سوق داد.

در همین حال، دارایی‌های ریسک چرخشی شدید به سمت نزول کردند و S&P 500 و Nasdaq 100 بیش از 0.5 درصد سقوط کردند. بیت کوین نیز کاهش یافت تا یکنواخت معامله شود و پیشرفت 3 درصدی را از بین برد، زیرا معامله گران عجله داشتند تا موقعیت های سوداگرانه را که ممکن است در محیط های کمتر سازگار آسیب ببینند، کاهش دهند.

منبع: TradingView

پست اصلی 2:10 بعد از ظهر به وقت شرقی

پس از دو روز رایزنی شدید، فدرال رزرو بعد از ظهر امروز نشست سپتامبر خود را به پایان رساند. FOMC یک گام تهاجمی دیگر در مبارزه برای بازگرداندن ثبات قیمت برداشت و تصمیم گرفت نرخ معیار خود را به میزان سه چهارم درصد به 3.00-3.25 درصد افزایش دهد، مطابق با انتظارات اجماع. این تصمیم، که نرخ وجوه فدرال را به خوبی از «سطح خنثی» عبور می‌کند و به قلمروی محدودکننده می‌برد، با رأی اتفاق آرا به دست آمد.

بانک مرکزی ایالات متحده مسکن را با سریع ترین سرعت از اوایل دهه 1980 حذف کرده است و در مجموع 300 واحد انقباض از شروع چرخه در ماه مارس ارائه کرده است، با هدف روشن و تزلزل ناپذیر در ذهن: مهار تورم افسارگسیخته. فدرال رزرو می خواهد این بخش از وظایف خود را با کند کردن اقتصاد از طریق شرایط مالی سخت تر در قالب نرخ های بالاتر وام مسکن، کارت اعتباری و وام و همچنین کاهش قیمت سهام، محقق کند. این متغیرها روی هم بر مخارج، سرمایه‌گذاری تجاری و برنامه‌های استخدام تأثیر منفی می‌گذارند که منجر به کاهش تقاضای کل می‌شود. با گذشت زمان، این ترکیب از عوامل به کاهش فشارهای تورمی کمک می کند، اگرچه این تاخیر اغلب غیرقابل پیش بینی است.

در حالی که CPI سالانه در آگوست از 8.5 درصد در ژوئیه به 8.3 درصد کاهش یافت، اما بیش از 4 برابر بالاتر از هدف بلندمدت 2 درصدی فدرال رزرو باقی ماند. علاوه بر این، گیج اصلی بیش از حد انتظار پیشرفت کرد و در بحبوحه افزایش هزینه‌های اجاره، به 6.3% از 5.9% رسید که نشانه‌ای از این است که چشم‌انداز قیمت بسیار نامطمئن و متمایل به صعودی است.

رژیم کوهنوردی پیشتاز فدرال رزرو مسئول افزایش شدید دلار آمریکا در سال جاری بوده است که شاخص DXY را در اوایل این ماه به بالاترین حد طی چند دهه رساند. فرآیند عادی سازی همچنین باعث فروش عمده دارایی های ریسک، از سهام گرفته تا ارزهای رمزنگاری شده، شده است، زیرا سرمایه گذاران در بحبوحه کاهش نقدینگی برای کاهش موقعیت های سفته بازی هجوم آورده اند. با پایان یافتن دوران پول آسان، نوسانات احتمالاً بالا باقی می‌ماند و احساسات بازار را در لبه نگه می‌دارد و از بهبود پایدار دارایی‌های پرخطر جلوگیری می‌کند. این بدان معناست که S&P 500 و بیت کوین هنوز از بازار خارج نشده اند.

مربوط: بانک های مرکزی و سیاست پولی – چگونه فدرال رزرو تورم را کنترل می کند

بیانیه سیاست FOMC

این بیانیه پیام بدی را در مورد فعالیت های اقتصادی ارائه کرد و اشاره کرد که شاخص های هزینه و تولید رشد متوسطی را نشان می دهد.

در مورد بازار کار، این سند تاکید می کند که بیکاری همچنان پایین است، و اذعان می کند که افزایش شغل همچنان قوی است و به چشم انداز رای اعتماد می دهد.

بانک مرکزی بار دیگر تاکید کرد که تورم بالا است و منعکس کننده عدم تعادل عرضه و تقاضا در ارتباط با بحران بهداشتی ویروس کرونا، افزایش هزینه های مواد غذایی و انرژی و فشارهای بیشتر قیمت ها است. علاوه بر این، این بانک گفت که همچنان به ریسک های تورمی توجه دارد.

در مورد سیاست پولی، FOMC همان دستورالعمل‌های پیشین را حفظ کرد که نشان می‌دهد افزایش مستمر در محدوده هدف مناسب خواهد بود، سیاست‌گذاران سیگنالی که هنوز با افزایش‌های تهاجمی انجام نشده‌اند.

منتظر تحلیل بازار تصمیم امروز و کنفرانس مطبوعاتی رئیس پاول باشید

مربوط: بانک فدرال رزرو – راهنمای معامله گران فارکس

خلاصه پیش بینی های اقتصادی

تغییرات معنی داری در خلاصه پیش بینی های اقتصادی سپتامبر (SEP) در مقایسه با مطالب ارائه شده در ژوئن وجود داشت. علاوه بر این، افق پیش‌بینی شامل برآوردهای سال 2025 شد. جزئیات اصلی در زیر برجسته شده است.

منبع: فدرال رزرو

FED DOT PLOT

طرح به اصطلاح نقطه‌ای فدرال رزرو، که مسیر نرخ‌های بهره را نشان می‌دهد، نشان‌دهنده مسیری جنگ‌طلب‌تر از آنچه چند ماه پیش تصور می‌شد، بود.

با توجه به نمودار به روز شده، مقامات انتظار دارند تا ماه دسامبر هزینه های استقراض را به 4.4 درصد افزایش دهند، که حاکی از حدود 120 واحد کاهش بیشتر تا پایان سال است. این بازبینی به سمت بالا 100 bp از مواد ارائه شده در ژوئن است. سپس شرکت کنندگان شاهد افزایش نرخ وجوه فدرال به 4.6 درصد در سال 2023 هستند که 80 واحد پایه بالاتر از پیش بینی قبلی است. برای سال 2024، انتظار می‌رود که نرخ معیار در مقایسه با 3.4 درصد قبلی، 3.9 درصد باشد.

ممکنه خوشت بیاید: فعالیت اقتصادی – رشد تولید ناخالص داخلی چیست؟

GPD و بیکاری

در ژوئن، متوسط ​​پیش‌بینی تولید ناخالص داخلی 1.7 درصد برای امسال و سال آینده و 1.9 درصد برای سال 2024 بود. بانک مرکزی این پیش‌بینی‌ها را کاهش داد و اکنون انتظار دارد تولید ناخالص داخلی به ترتیب 0.2، 1.2 و 1.7 درصد افزایش یابد. این سه سال نشان می‌دهد که فدرال رزرو برای مهار تورم، یک دوره پایدار رشد پایین‌تر از روند را مهندسی می‌کند.

با توجه به بیکاری، تجدید نظرهای جدید کوچکتر بودند، اما همچنان ناامیدکننده بودند. در حال حاضر، بازار کار به شدت تنگ است و تقاضا برای کارگران بسیار بیشتر از عرضه نیروی کار است، اما این عدم تعادل در میان مدت زمانی که اقدامات پیشتازانه فدرال رزرو به طور کامل در اقتصاد واقعی اجرا شود، شروع به اصلاح خواهد کرد. در راستای همین منطق، سیاستگذاران نرخ بیکاری امسال و سال آینده را یک دهم به 3.8 درصد افزایش دادند. برای سال 2023، نرخ بیکاری 4.4 درصد در مقابل 3.9 درصد قبل از آن دیده می شود.

یافته جالب: CPI و Forex – چگونه داده های CPI بر قیمت ارز تأثیر می گذارد

تورم

پیش‌بینی میانه برای core PCE، شاخص تورم مورد علاقه بانک مرکزی، برای سال‌های 2022 و 2023 به ترتیب به 4.5 و 3.1 درصد افزایش یافت. در خلاصه پیش‌بینی‌های اقتصادی ژوئن، چشم‌انداز این متریک 4.3 درصد، 2.7 درصد برای این دو دوره بود.

ابزارهای آموزشی برای تاجران

• تازه شروع کردی؟ دانلود راهنمای مبتدیان برای معامله گران FX
• آیا می خواهید درباره شخصیت تجاری خود بیشتر بدانید؟ در مسابقه DailyFX شرکت کنید و بدانید
• داده های موقعیت یابی مشتری IG اطلاعات ارزشمندی را در مورد احساسات بازار ارائه می دهد. راهنمای رایگان خود را در مورد نحوه استفاده از این اندیکاتور معاملاتی قدرتمند از اینجا دریافت کنید.

— نوشته شده توسط دیگو کولمن، استراتژیست بازار برای DailyFX