خلاصه فهرست پیگیری برتر: 18 تا 19 نوامبر 2024

این هفته استراتژیست های ارزی ما بر گزارش CPI کانادا (اکتبر 2024) و گزارش CPI انگلستان تمرکز کردند. (اکتبر 2024) برای تنظیمات بالقوه با کیفیت بالا

از هشت بحث سناریو/چشم انداز قیمت در این هفته، دو بحث مسلماً منجر به بحث های مالی و فنی شد برای تبدیل شدن به کاندیدای بالقوه برای پوشش تجاری و مدیریت ریسک. بررسی ما در مورد آن بحث ها را بررسی کنید تا ببینید چه اتفاقی افتاده است!

فهرست‌های پیگیری، بحث‌های مربوط به چشم‌انداز قیمت و استراتژی هستند که توسط تحلیل‌های بنیادی و تکنیکی پشتیبانی می‌شوند و گامی حیاتی برای ایجاد یک ایده تجارت اختیاری با کیفیت بالا قبل از کار بر روی یک برنامه مدیریت ریسک و تجارت.

اگر مایلید ما را دنبال کنیدفهرست تماشا” درست زمانی که در طول هفته منتشر می شوند، می توانید مشترک شوید BabyPips Premium.

روز دوشنبه، استراتژیست‌های ما به گزارش CPI کانادا و تأثیر بالقوه آن بر دلار کانادا توجه کردند. بر اساس راهنمای رویداد ما، انتظار می‌رفت که CPI سرفصل از 1.6% به 1.9% سالانه افزایش یابد، با CPI اصلی ثابت در 1.6% سالانه. انتظار می‌رفت که پس از افت 0.4 درصدی ماه سپتامبر، CPI سرفصل ماهانه 0.1 درصد کاهش یابد. با در نظر گرفتن این انتظارات، این چیزی است که ما فکر می کردیم:

سناریوی “لونی لیفت”:

اگر داده‌های CPI داغ‌تر از حد انتظار بود، پیش‌بینی می‌کردیم که این می‌تواند انتظارات برای کاهش تهاجمی نرخ BOC را کاهش دهد. ما روی CAD/CHF برای استراتژی‌های طولانی بالقوه در صورت مثبت بودن احساسات ریسک، به ویژه با توجه به نظرات اخیر رئیس SNB Schlegel در مورد نرخ‌های منفی بالقوه، تمرکز کردیم. در یک محیط پرخطر، با توجه به تغییر ناخواسته بانک مرکزی اروپا و نگرانی‌های رشد اروپا، شورت‌های EUR/CAD امیدوارکننده به نظر می‌رسند.

سناریوی “Loonie Letdown”:

اگر داده‌های تورم ناامید می‌شد و ضعف را نشان می‌داد، فکر می‌کردیم که این می‌تواند انتظارات کاهش BOC را تقویت کند. در این مورد، ما CAD/JPY را برای استراتژی‌های کوتاه بالقوه در یک محیط کم خطر، به ویژه با توجه به گمانه‌زنی‌های افزایش نرخ BOJ در نظر گرفتیم. اگر احساسات ریسک مثبت باقی می ماند، GBP/CAD با توجه به رویکرد تدریجی BOE برای تسهیل در آینده برای مدت طولانی منطقی بود.

آنچه در واقع اتفاق افتاد

گزارش CPI اکتبر نتایج قوی‌تر از حد انتظار را در کل نشان داد:

• CPI سرفصل سالانه به 2.0% افزایش یافت (در مقابل 1.9% مورد انتظار)
• CPI ماهانه 0.4% افزایش یافت (در مقابل -0.1% مورد انتظار)
• CPI اصلی 0.4% m/m جهش کرد (در مقابل 0.1% پیش‌بینی شده)
• تمام اقدامات اصلی BOC تسریع شد:
  • کاهش CPI از 2.4% به 2.6% افزایش یافت.
  • میانگین CPI از 2.3 درصد به 2.5 درصد افزایش یافته است.
  • CPI معمول از 2.1% به 2.2% افزایش یافت.

واکنش بازار

این نتیجه اساساً سناریوهای صعودی CAD ما را آغاز کرد و با بهبود احساسات ریسک در طول جلسه ایالات متحده، CAD/CHF تمرکز ما شد.

با نگاهی به نمودار CAD/CHF، می‌توانیم ببینیم که پس از انتشار داده‌های اولیه برش، خریداران دقیقاً در پایین‌ترین سطح دوشنبه وارد شدند و هرگز واقعاً از آنجا به عقب نگاه نکردند. این جفت در واقع قبل از پایان هفته با کمک اندکی از ضعف احساسات تجاری در اروپا و اظهارنظرهای ناخوشایند رئیس SNB Schlegel به بالای سطح 0.6400 رسید.

حکم

خوب، ما چطور بودیم؟ تجزیه و تحلیل بنیادی ما قدرت CAD را در چاپ CPI داغتر پیش بینی کرد که دقیقاً همانطور که انتظار می رفت انجام شد. در حالی که تجزیه و تحلیل فنی ما به دقت سطوح محوری کلیدی را شناسایی کرد که هم به عنوان حمایت و هم به عنوان مقاومت در طول حرکت عمل می کردند.

اگر معامله‌گران پس از داده‌های قوی CPI، موقعیت‌های خرید را در نزدیکی حمایت 0.6300 وارد می‌کردند، می‌توانستند یک حرکت ثابت 100 پیپ به سمت پیوت R2 و اوج‌های اکتبر ثبت کنند. با توجه به حرکت رو به بالا و سطوح فنی که راهنمایی می‌کردند، مدیریت تجارت نسبتاً ساده بود.

ما برای مهمانی با خودمان کمی دیر آمدیم مطالعه موردی ساختار تجارت روی جفت، بنابراین استراتژی ورود محافظه کارانه ما راه اندازی نشد.

به طور کلی، ما فکر می‌کنیم که این بحث «بسیار محتمل» از یک نتیجه مثبت خالص پشتیبانی می‌کند، زیرا محرک‌های اساسی و فنی کاملاً همسو هستند، حرکت صعودی قوی را نشان می‌دهند و به اهداف مقاومتی متعدد در طول هفته می‌رسند.

نکته کلیدی در اینجا این است که گاهی اوقات وقتی کاتالیزور اساسی و تنظیمات فنی کاملاً همسو هستند، دنبال کردن با مدیریت صحیح تجارت می تواند منجر به تصرف بخش عمده ای از یک حرکت مهم شود. ترکیبی از داده‌های تورمی قوی‌تر که انتظارات کاهش نرخ BOC را کاهش می‌دهد و سطوح فنی واضح، این را به یک راه‌اندازی نمونه برای گاوهای CAD در این هفته تبدیل کرد.

نمودار فارکس 1 ساعته EUR/GBP توسط TradingView

روز چهارشنبه، استراتژیست های ما به گزارش CPI بریتانیا و تأثیر بالقوه آن بر پوند انگلیس توجه کردند. بر اساس راهنمای رویداد ما، انتظارات این بود که CPI سرفصل 2.0% سالانه و CPI اصلی در 3.2% سالانه ثابت بماند. با در نظر گرفتن این انتظارات، این چیزی است که ما فکر می کردیم:

سناریوی “Sterling Surge”:

اگر داده‌های CPI داغ‌تر از حد انتظار بود، پیش‌بینی می‌کردیم که این می‌تواند رویکرد کاهش تدریجی BOE را تقویت کند. اگر احساسات ریسک مثبت بود، ما روی GBP/CHF برای استراتژی‌های طولانی بالقوه تمرکز کردیم، به‌ویژه با توجه به اظهارات اخیر شلگل رئیس SNB در مورد کاهش نرخ‌ها و کاهش قدرت فرانک. با توجه به تغییرات اخیر بانک مرکزی اروپا و داده‌های ضعیف منطقه یورو، در یک محیط ریسک، کوتاهی EUR/GBP منطقی بود.

سناریوی “افت پوند”:

اگر تورم بریتانیا کاهش قابل توجهی را نشان می داد، ما فکر می کردیم که این می تواند انتظارات کاهش نرخ BOE را تقویت کند. ما GBP/JPY را برای استراتژی‌های کوتاه بالقوه در محیطی با ریسک در نظر گرفتیم، به‌ویژه با توجه به اظهارات اخیر اوئدا، فرماندار BOJ، درباره تورم ناشی از دستمزد. اگر ریسک پذیری مثبت باقی بماند، با توجه به افزایش اخیر انتظارات تورمی نیوزلند، شورت GBP/NZD امیدوارکننده به نظر می رسید.

آنچه در واقع اتفاق افتاد

این گزارش CPI اکتبر نشان داد که تورم بیش از حد انتظار افزایش یافته است:

• CPI سرفصل به 2.3% سالانه افزایش یافت (در مقابل 2.0% پیش‌بینی؛ 1.7% قبلی)
• تورم اصلی از 3.2 درصد به 3.3 درصد افزایش یافت.
• تورم خدمات به 5.0 درصد رسید که نگرانی اصلی BOE است
• CPI ماهانه 0.6% افزایش یافت، نسبت به ماه سپتامبر بدون تغییر
• خدمات مسکن و خانوار با افزایش 7.7 درصدی قیمت برق شاهد افزایش چشمگیری بود.

واکنش بازار

این نتیجه اساساً سناریوهای صعودی GBP ما را آغاز کرد و با توجه به اینکه یورو احتمالاً توسط داده های PMI ضعیف تحت فشار قرار می گیرد، EUR/GBP تمرکز ما شد.

با نگاهی به نمودار EUR/GBP، این جفت در حال حاضر منطقه مقاومت ایجاد شده را درست زیر R1 (.8390) قبل از انتشار CPI رد می کرد. پس از انتشار تورم داغ‌تر از حد انتظار، خرس‌ها این جفت را به پایین‌تر از نقطه محوری (.8320) رساندند، جایی که بازار تا زمان به‌روزرسانی‌های جهانی PMI فلش در روز جمعه سقوط کرد.

اینجاست که دیدیم PMI های فلش ناامیدکننده اروپایی، EUR/GBP را به پشتیبانی S1 Pivot ارسال می کنند، تنها با به روز رسانی های منفی خالص از بریتانیا تغییر می کند.

حکم

خوب، ما چطور بودیم؟ بحث اولیه ما “احتمالا” از یک نتیجه خالص مثبت حمایت می کرد. محرک اساسی با غافلگیری صعودی قابل توجه در CPI مشخص بود، در حالی که تحلیل تکنیکال ما به درستی سطوح مقاومت کلیدی را شناسایی کرد.

برای معامله‌گرانی که پس از چاپ تورم داغ، پوزیشن‌های کوتاه را در نزدیکی مقاومت کانال اجرا کردند، می‌توانستند یک حرکت ثابت به S1 داشته باشند. با توجه به سطوح فنی واضح و کاتالیزورهای بنیادی قوی که از این حرکت حمایت می کنند، مدیریت تجارت نسبتاً ساده بود.

در مطالعه موردی مدیریت تجارت خود در مورد EUR/GBP، ما یک استراتژی ورود محافظه کارانه را انتخاب کردیم و منتظر یک جهش کوچک قبل از شورت بودیم. این امر آغاز شد، و با توجه به واگرایی چشم‌انداز سیاست پولی BOE احتمالاً به کندی کاهش می‌یابد، در حالی که به نظر می‌رسد بانک مرکزی اروپا آماده کاهش بیشتر قبل از پایان سال است، ما در حال حاضر همچنان این موقعیت را حفظ کرده‌ایم.

به طور کلی، این بحث شاهد بود که هر دو استدلال اساسی و فنی به خوبی همسو هستند، به طوری که جفت به اهداف حمایتی مورد بحث ما رسید و در عین حال ساختار روند نزولی گسترده‌تر را حفظ کرد.