حرکت نزولی در EUR/GBP، EUR/JPY، EUR/USD شتاب می گیرد

چشم انداز یورو:

• انبوهی از تحولات منفی در روزهای اخیر گریبان یورو را گرفته استاز جمله افزایش عفونت‌های کووید-19 و اخبار مبنی بر محدود ماندن منابع انرژی.
• لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا خاطرنشان کرد که بانک مرکزی اروپا همچنان می بیندتورم در سال آینده تعدیل می‌شود، اما کاهش آن بیشتر از حد انتظار اولیه طول خواهد کشید.پیشنهادی مبنی بر اینکه هرگونه فشار صعودی قیمت با پاسخ بانک مرکزی مواجه نخواهد شد.
• مطابق را شاخص احساسات مشتری IG، اکثر صلیب های EUR دارای سوگیری نزولی هستند.

یکی پس از دیگری

نوامبر سختی برای یورو بود و دلیلی وجود ندارد که فکر کنیم اوضاع به این زودی بهبود خواهد یافت. افزایش نرخ ابتلا به کووید-19 و نگرانی‌های تامین انرژی – آلمان امروز اعلام کرد که تصویب خط لوله نورد استریم 2 روسیه را متوقف می‌کند – چشم‌انداز کوتاه‌مدت اقتصادی را مختل کرده و منجر به زمزمه رکود تورمی در منطقه یورو می‌شود.

اما این امر بانک مرکزی اروپا را به تغییر موضع تحریک نمی کند. کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، صراحتاً اعلام کرد که بازارهای نرخ بهره در پیش‌بینی هرگونه افزایش نرخ در سال 2022 اشتباه می‌کنند و خاطرنشان کرد:در زمانی که قدرت خرید به دلیل افزایش صورت‌حساب‌های انرژی و سوخت تحت فشار قرار می‌گیرد، سخت‌تر شدن بی‌رویه شرایط تامین مالی مطلوب نیست و یک باد مخالف غیرقابل توجیه برای بهبود است.”

افزایش تورم منطقه یورو بازده واقعی اروپا را پایین می‌آورد، که جذابیت یورو را کاهش می‌دهد – حتی در برابر سایر ارزهای با بازده پایین‌تر مانند ین ژاپن.

سرکشی بانک مرکزی اروپا نسبت به فشارهای تورمی بالاتر – که اکنون بیش از دو برابر هدف میان مدت +2% را دنبال می کند – باعث ایجاد شکاف در حال گسترش نسبت به انتظارات سیاستی در بین سایر بانک های مرکزی بزرگ می شود. فدرال رزرو در حال حاضر شروع به کاهش خرید دارایی ها کرده است و بازارها انتظارات افزایش نرخ را به سمت نیمه اول سال 2022 می کشانند. در همین حال، به نظر می رسد بانک انگلستان آماده است تا به زودی نرخ ها را افزایش دهد.

تجزیه و تحلیل فنی نرخ یورو/دلار آمریکا: نمودار روزانه (مارس 2020 تا نوامبر 2021) (نمودار 1)

نرخ‌های یورو/دلار در هفته‌های اخیر کاهش یافته و به پایین‌ترین سطح خود از ژوئیه 2020 رسیده است. این جفت ارز با از دست دادن 50 درصد فیبوناچی اصلاحی پایین‌ترین/2018 در سال 2017 و محدوده پایین‌تر/2021 در سال 2020، اکنون خود را پایین‌تر می‌بیند. خط روند نزولی از اوج های 2008 و 2014، سیگنال هشداری که نشان می دهد شکست بالای خط روند چند ساله شکست خورده است. این نرخ‌های EUR/USD را در مسیر نزولی قابل توجهی در سال 2022 قرار می‌دهد.

در کوتاه‌مدت، نرخ‌های EUR/USD در حال تجربه حرکت نزولی شدیدی هستند که این جفت ارز زیر پوشش روزانه 5، 8، 13، و 21-EMA است که به ترتیب نزولی است. Daily MACD به کاهش خود به زیر خط سیگنال خود ادامه می دهد، در حالی که Slow Stochastics روزانه در قلمروی بیش از حد فروش قرار دارند. چشم انداز حرکت رو به جلو، فروش رالی است.

شاخص احساسات مشتری IG: پیش‌بینی نرخ یورو/دلار آمریکا (16 نوامبر 2021) (نمودار 2)

EUR/USD: داده های معامله گران خرده فروشی نشان می دهد که 69.12 درصد معامله گران دارای لانگ خالص هستند و نسبت معامله گران لانگ به کوتاه 2.24 به 1 است. تعداد معامله گران در معاملات خالص 0.97 درصد کمتر از دیروز و 27.84 درصد بیشتر از هفته گذشته است. در حالی که تعداد معامله گران نت-شورت 9.21 درصد بیشتر از دیروز و 23.27 درصد کمتر از هفته گذشته است.

ما معمولاً دیدگاهی مخالف نسبت به احساسات جمعیت داریم، و این واقعیت که معامله‌گران خالص هستند نشان می‌دهد که قیمت‌های EUR/USD ممکن است به کاهش خود ادامه دهند.

موقعیت یابی نسبت به دیروز دارای طول خالص کمتر است، اما نسبت به هفته گذشته دارای طول خالص تر است. ترکیبی از احساسات فعلی و تغییرات اخیر به ما یک سوگیری مبادلات تجاری EUR/USD را می دهد.

تجزیه و تحلیل فنی نرخ EUR/JPY: نمودار روزانه (آوریل 2020 تا نوامبر 2021) (نمودار 3)

به نظر می‌رسد نرخ‌های یورو/ین در کوتاه‌مدت با مشکل مواجه شده‌اند، زیرا دوباره به محدوده نزولی که بین اواسط ژوئیه و اواسط اکتبر شکل گرفته بود، سقوط کرده‌اند. همانطور که اغلب اتفاق می‌افتد، بازگشت به یک ادغام پس از تلاش برای شکست معمولاً مستلزم حرکت به سمت دیگر ادغام است، در این مورد، افت به پایین‌ترین سطح تابستان به زیر 128.00.

مانند EUR/USD، EUR/JPY در کوتاه مدت یک حرکت نزولی حاد را تجربه می کند. این جفت در زیر پاکت روزانه 5-، 8-، 13- و 21-EMA قرار دارد که به ترتیب نزولی است. Daily MACD به تازگی شروع به کاهش از طریق خط سیگنال خود کرده است، در حالی که روزانه Slow Stochastics در قلمروی بیش از حد فروش باقی مانده است. فروش تجمع روشی است که در کوتاه مدت انجام می شود.

شاخص احساسات مشتری IG: پیش‌بینی نرخ EUR/JPY (16 نوامبر 2021) (نمودار 4)

EUR/JPY: داده های معامله گران خرده فروشی نشان می دهد که 52.23% معامله گران دارای معاملات خالص هستند و نسبت معامله گران لانگ به فروش 1.09 به 1 است. در حالی که تعداد معامله گران خالص-شورت نسبت به دیروز 4.89 درصد و نسبت به هفته گذشته 16.62 درصد کاهش یافته است.

ما معمولاً دیدگاهی مخالف نسبت به احساسات جمعیت داریم، و این واقعیت که معامله‌گران خالص هستند نشان می‌دهد که قیمت‌های EUR/JPY ممکن است به کاهش خود ادامه دهند.

معامله گران نسبت به دیروز و هفته گذشته نسبت به دیروز و هفته گذشته سود خالص بیشتری دارند و ترکیب احساسات فعلی و تغییرات اخیر به ما یک سوگیری معاملاتی نزولی قوی تر EUR/JPY می دهد.

تجزیه و تحلیل فنی نرخ EUR/GBP: نمودار روزانه (نوامبر 2020 تا نوامبر 2021) (نمودار 5)

ضعف پوند انگلیس در آغاز ماه نوامبر یک شاه ماهی قرمز بود، تا جایی که شمع ماهانه اکنون یک ستاره در حال تیراندازی است که نشان دهنده فشار قابل توجه فروش است. سه روز گذشته تمام سودهای انباشته شده توسط نرخ EUR/GBP در اوایل این ماه را از بین برده است. نرخ‌های EUR/GBP شاهد شتاب نزولی هستند، اگرچه شاخص‌های حرکت به اندازه نرخ‌های EUR/JPY و EUR/USD منفی نیستند. این جفت در زیر پوشش EMA روزانه خود قرار دارد، که هنوز به ترتیب متوالی نزولی کامل تراز نشده است. اما MACD روزانه از خط سیگنال خود عبور می کند، و Slow Stochastics روزانه در آستانه شکستن به زیر خط میانه خود هستند. به زودی پیش بینی می شود که به پایین ترین حد سالانه در 0.8403 (و فراتر از آن) سقوط کند.

شاخص احساسات مشتری IG: پیش‌بینی نرخ EUR/GBP (16 نوامبر 2021) (نمودار 6)

EUR/GBP: داده های معامله گران خرده فروشی نشان می دهد که 67.05 درصد معامله گران دارای لانگ خالص هستند و نسبت معامله گران لانگ به کوتاه 2.04 به 1 است. تعداد معامله گران در معاملات خالص 14.23 درصد بیشتر از دیروز و 21.68 درصد بیشتر از هفته گذشته است. در حالی که تعداد معامله گران نت-شورت نسبت به دیروز 27.92 درصد و نسبت به هفته گذشته 31.57 درصد کاهش داشته است.

ما معمولاً دیدگاهی مخالف نسبت به احساسات جمعیت داریم، و این واقعیت که معامله‌گران خالص هستند نشان می‌دهد که قیمت‌های EUR/GBP ممکن است به کاهش خود ادامه دهند.

معامله گران نسبت به دیروز و هفته گذشته نسبت به دیروز و هفته گذشته سود خالص بیشتری دارند، و ترکیب احساسات فعلی و تغییرات اخیر به ما یک سوگیری معاملاتی متضاد نزولی EUR/GBP قوی تر می دهد.

— نوشته شده توسط کریستوفر وکیو، CFA، استراتژیست ارشد