ترس‌های رکود تورمی در بریتانیا وزن دارند – تنظیمات برای پوند/ین، پوند/دلار، یورو/یورو

چشم انداز پوند انگلیس:

• پوند انگلیس پس از انبوهی از داده‌های ضعیف اقتصادی با مشکل مواجه است: رشد کمتر است، بازار کار کند می‌شود و تورم به غرش ادامه می‌دهد.
• نرخ‌های GBP/USD روند صعودی اخیر خود را از دست دادند، نرخ‌های GBP/JPY به زیر پشتیبانی خط روند چند ماهه سقوط کردند و نرخ‌های EUR/GBP از حمایت خط روند چند ماهه افزایش یافتند.
• تغییرات اخیر در rتاجر خرده فروشی تثبیت موقعیت یک سوگیری صعودی برای نرخ‌های EUR/GBP و GBP/JPY و یک سوگیری نزولی برای نرخ‌های GBP/USD پیشنهاد کنید.

تیک زدن جعبه های رکود تورمی

رکود تورمی چیست؟ معمولاً به عنوان سه گانه افزایش نرخ بیکاری، فشارهای تورمی بالا و اقتصاد در حال انقباض شناخته می شود. بریتانیا یکی پس از دیگری پس از انتشار داده های اقتصادی ضعیف تر، این جعبه ها را علامت گذاری می کند.

هفته گذشته، گزارش تولید ناخالص داخلی بریتانیا در ژوئن نشان داد که اقتصاد در سه ماه منتهی به ژوئن کاهش یافته است (-0.1٪ از +0.3٪). این هفته، ارقام تغییرات اشتغال در بریتانیا در ماه مه به شدت انتظارات را از دست داد (160 هزار از 296 هزار نفر)، و گزارش تورم جولای انگلیس (CPI) بسیار داغتر از حد انتظار بود (+ 10.1 درصد سالانه از +9.4 درصد سالانه). در حالی که نه از نظر فنی هنوز با رکود تورمی، اقتصاد بریتانیا در این جهت به تکامل خود ادامه می دهد.

در نهایت، شواهدی مبنی بر رکود تورمی که اقتصاد بریتانیا را آزار می دهد، خبر بدی برای پوند انگلیس است. همراه با رقابت نخست وزیری بریتانیا، که در آن، لیز تراس، نامزد پیشتاز پیشنهاد کرده است که دستور تورم را از بانک انگلیس سلب کند تا صرفاً بر رشد تمرکز کند، پوند انگلیس در وضعیت بدی قرار دارد که نیمه دوم اوت در حال گسترش است.

تجزیه و تحلیل فنی نرخ پوند/دلار آمریکا: نمودار روزانه (اوت 2021 تا اوت 2022) (نمودار 1)

پس از تلاش برای شکست صعودی در پایان جولای، نرخ‌های GBP/USD روند صعودی را نسبت به پایین‌ترین حد نوسان جولای و اوایل آگوست از دست دادند و بار دیگر از اوج‌های فوریه و آوریل به زیر خط روند نزولی نزول کردند. در این روند، به پایین ترین سطح ماهانه جدید رسیده است. این جفت کمتر از 5-، 8-، 13- و 21-EMA روزانه خود است و پاکت EMA همچنان در ترتیب متوالی نزولی است. MACD روزانه در حال حاضر پایین تر از خط سیگنال خود حرکت می کند، در حالی که روزانه Slow Stochastics به سرعت به سمت منطقه اشباع فروش پیش می رود. همانطور که در اواسط ژوئیه اشاره شد“رویت “فروش رالی” همچنان مناسب است زیرا نرخ‌های پوند/دلار آمریکا در مسیر باقی می‌مانند تا در هفته‌های آینده پایین‌ترین سطح خود را در سطح 1.1410 مجدداً آزمایش کنند.

شاخص احساسات مشتری IG: پیش‌بینی نرخ پوند/دلار آمریکا (18 اوت 2022) (نمودار 2)

پوند/دلار آمریکا: داده‌های معامله‌گران خرده‌فروشی نشان می‌دهد که 72.50 درصد معامله‌گران دارای لانگ خالص هستند و نسبت معامله‌گران لانگ به کوتاه 2.64 به 1 است. در حالی که تعداد معامله گران خالص-شورت 6.03 درصد کمتر از دیروز و 18.67 درصد کمتر از هفته گذشته است.

ما معمولاً دیدگاهی مخالف نسبت به احساسات جمعیت داریم، و این واقعیت که معامله‌گران خالص هستند نشان می‌دهد که قیمت‌های پوند/دلار آمریکا ممکن است به کاهش خود ادامه دهند.

معامله گران نسبت به دیروز و هفته گذشته نسبت به دیروز و هفته گذشته سود خالص بیشتری دارند و ترکیب احساسات فعلی و تغییرات اخیر به ما یک سوگیری معاملاتی نزولی GBP/USD قوی تر می دهد.

تجزیه و تحلیل فنی نرخ پوند/ین یونایتد: نمودار روزانه (اوت 2021 تا اوت 2022) (نمودار 3)

نرخ‌های پوند/ین ممکن است همچنان در مثلثی باشند که از ژوئن شکل گرفته است، اما اکنون به پایین‌تر از خط روند صعودی از پایین‌ترین حد مارس و می بازگشته است. اندیکاتورهای مومنتوم سیگنال‌های متناقضی ارائه می‌دهند، اما به نظر می‌رسد که مسیر کمترین مقاومت در کوتاه‌مدت به سمت نزولی است و به سمت حمایت مثلثی برمی‌گردد که نزدیک به 50 درصد اصلاح فیبوناچی در محدوده پایین‌ترین سطح بالای 2015/2020 در 159.94 شکل گرفته است.

شاخص احساسات مشتری IG: پیش‌بینی نرخ پوند/ین (18 اوت 2022) (نمودار 4)

GBP/JPY: داده های معامله گران خرده فروشی نشان می دهد که 34.82 درصد معامله گران دارای لانگ خالص هستند و نسبت معامله گران کوتاه به لانگ 1.87 به 1 است. در حالی که تعداد معامله گران نت-شورت 1.62 درصد کمتر از دیروز و 10.27 درصد بیشتر از هفته گذشته است.

ما معمولاً دیدگاهی مخالف نسبت به احساسات جمعیت داریم و این واقعیت که معامله‌گران کوتاه مدت هستند نشان می‌دهد که قیمت‌های پوند/ین ممکن است به افزایش خود ادامه دهند.

معامله گران نسبت به دیروز و هفته گذشته کوتاه تر هستند و ترکیب احساسات فعلی و تغییرات اخیر به ما یک سوگیری معاملاتی مخالف صعودی GBP/JPY قوی تر می دهد.

تجزیه و تحلیل فنی نرخ EUR/GBP: نمودار روزانه (اوت 2021 تا اوت 2022) (نمودار 5)

نرخ‌های EUR/GBP از ژوئن در کانال موازی نزولی معامله می‌شوند. تلاش اوایل آگوست برای شکستن به زیر خط روند افزایشی از پایین‌ترین نرخ‌های مارس و آوریل با شکست مواجه شد و تلاش اخیر برای شکستن خط روند دوباره شکست خورد. این جفت در حال حاضر در آستانه آزمایش مقاومت کانال موازی نزولی است و یک فرصت بالقوه شکست صعودی را در کانون توجه قرار می دهد. مومنتوم همچنان به بهبود خود ادامه می‌دهد، با نرخ‌های EUR/GBP بالاتر از پوشش EMA روزانه آن‌ها، که در ترتیب متوالی نه نزولی و نه صعودی است. صعود روزانه MACD به سمت خط سیگنال خود ادامه دارد، در حالی که روزانه Slow Stochastics شروع به حرکت بالاتر به سمت قلمروی بیش از حد خرید کرده است. تا زمانی که کانال نزولی شکسته شود – یا خط روند افزایشی از پایین‌ترین حد نوسان مارس و آوریل شکسته شود – تثبیت نام بازی برای نرخ‌های EUR/GBP است.

شاخص احساسات مشتری IG: پیش‌بینی نرخ یورو/GBP (18 اوت 2022) (نمودار 6)

EUR/GBP: داده های معامله گران خرده فروشی نشان می دهد که 48.39 درصد معامله گران دارای لانگ خالص هستند و نسبت معامله گران کوتاه به لانگ 1.07 به 1 است. تعداد معامله گران در معاملات خالص 12.21 درصد کمتر از دیروز و بدون تغییر نسبت به هفته گذشته است. تعداد معامله گران نت-شورت 4.17 درصد کمتر از دیروز و 17.57 درصد بیشتر از هفته گذشته است.

ما معمولاً دیدگاهی مخالف نسبت به احساسات جمعیت داریم، و این واقعیت که معامله‌گران کوتاه‌مدت هستند نشان می‌دهد که قیمت‌های EUR/GBP ممکن است به افزایش خود ادامه دهند.

معامله‌گران نسبت به دیروز و هفته گذشته کوتاه‌تر هستند، و ترکیب احساسات فعلی و تغییرات اخیر به ما یک سوگیری معاملاتی مخالف صعودی EUR/GBP قوی‌تر می‌دهد.

— نوشته شده توسط کریستوفر وکیو، CFA، استراتژیست ارشد