تجزیه و تحلیل فنی یوان چین: چشم انداز نرخ EUR/CNH ، USD/CNH

چشم انداز یوان چین:

• اخیراً افزایش قدرت در یوان چین دشوارتر شده است زیرا دولت چین صنعت فناوری داخلی را سرکوب می کند.
• نرخ های USD/CNH ممکن است روند صعودی تابستانی خود را از دست بدهند با شکستن پایین ترین سطح خود در ماه مه و آگوست.
• نرخ EUR/CNH در یک کانال نزولی چند ماهه باقی می ماند و این نشان می دهد که اشتیاق خطر همچنان قوی است.

تغییر دوره یوان چین؟

همزمان با اتخاذ تدابیری از سوی دولت چین برای سلطنت در صنعت فناوری داخلی چین در چند هفته گذشته ، Renminbi در برابر همتایان اصلی خود سقوط کرد. همراه با اخبار مربوط به پایان سه ماهه دوم که بانک خلق چین به موسسات مالی فشار آورد برای افزایش نسبت سپرده های ارزی خود ، یوان چین نزولی ثابت را آغاز کرد. اما به نظر می رسد به جای کاهش ارزش هماهنگ ، اقدام اخیر قیمت بیشتر یک استهلاک کنترل شده بود که ضعف جزئی و نه حاد ایجاد می کرد.

نگرانی های مربوط به انواع دلتا را بپاشید – چین سیاست “صفر COVID” را در پیش گرفته است – یوان بخشی از شعله ور شدن خود را به عنوان نماینده رشد جهانی از دست داده بود. اما با جمع آوری شواهد مبنی بر اینکه نوع دلتا تنها آجری است که برای بازارهای مالی جهانی نگران کننده است ، ریسک خطر شروع به قوت گرفتن کرده است. در حالی که بازارهای سهام ایالات متحده به بالاترین حد خود رسیده است ، یوان دوباره جذب بازار شده است زیرا ممکن است سرمایه گذاران نگرانی های داخلی چین را پشت سر گذاشته باشند.

تحلیل تکنیکی نرخ USD/CNH: نمودار روزانه (آگوست 2020 تا آگوست 2021) (نمودار 1)

با نگاهی به بازه زمانی روزانه ، نرخ های USD/CNH ممکن است به تازگی نشان داده باشد که پس از افزایش مداوم در سه ماه آینده ، مسیر را تغییر داده است. با از دست دادن روند صعودی از پایین ترین نوسانات ماه مه و آگوست ، این جفت ارز از نوامبر 2020 از کانال نزولی جلوگیری کرد.

USD/CNH که اکنون زیر پاکت روزانه EMA خود قرار دارد ، ممکن است چشم به بازگشت به مناطق آشنا از ماه ژوئن و ژوئیه داشته باشد: 76.4 retracement بازسازی محدوده پایین 2018/2020 در 6.4623 ؛ و 61.8 retracement بازسازی محدوده پایین 2014/2020 در 6.4656. افت در این منطقه (و در نهایت پایین ترین سطح خود در ژوئیه یعنی 6.4562) می تواند بازگشت سریع به خط روند صعودی را از پایین ترین سطح ژانویه 2014 و مارس 2018 در نزدیکی 6.4200 طی هفته های آینده ایجاد کند.

تجزیه و تحلیل فنی نرخ EUR/CNH: نمودار روزانه (آگوست 2020 تا آگوست 2021) (نمودار 2)

در ماه ژوئن ، هنگامی که آخرین بار مورد بحث قرار گرفت ، اشاره شد که “شرایط در EUR/CNH نشان می دهد که نزولی بیشتر در دراز مدت امکان پذیر است ، حتی اگر این جفت ارز بین 61.8 ((7.8459) و 76.4 ((7.7332) عقب نشینی فیبوناچی ادامه داشته باشد. از محدوده کم/زیاد 2020. واقعیت این است که این جفت روند صعودی را از پایین ترین سطح آوریل 2015 و فوریه 2020 شکست. ”

کانال نزولی چند ماهه از پایان دسامبر 2020 همچنان راهنمای اصلی اقدامات قیمت است و پس از تعیین پایین ترین سطح سالانه در هفته گذشته ، تجمع های EUR/CNH ممکن است قبل از تلاش این جفت ارز به فروش برسد. پایین ترین سطح خود در سال 2020 در 7.5510.

— نوشته شده توسط کریستوفر وکیو ، CFA ، استراتژیست ارشد