تجزیه و تحلیل- سهام انرژی ایالات متحده برای شروع سال 2022 دوباره در آتش سوخت که با تورم تحریک شده است

بخش انرژی امسال بیش از 14 درصد رشد داشته است، در مقابل 0.8 درصد کاهش برای S&P 500 کلی.

عوامل متعددی پشت عملکرد این بخش هستند. نفت خام برنت از اوایل دسامبر حدود 23 درصد افزایش یافته است و نزدیک به بالاترین سطح خود از اواخر سال 2018 است.

افزایش قیمت انرژی در سال گذشته یک عامل کلیدی در افزایش تورم کلی بوده است. قیمت های مصرف کننده در ماه گذشته بیشترین افزایش سالانه خود را از ژوئن 1982 داشته است.

رابرت پاولیک، مدیر ارشد پورتفولیوی در مدیریت ثروت داکوتا گفت: “اگر نفت در حال افزایش باشد و نفت گاز در حال افزایش باشد، این به معنای افزایش درآمد برای شرکت هایی است که در بخش انرژی درگیر هستند.” پاولیک دارای اضافه وزن در بخش انرژی در سبد سهام خود است و دارای سهام شورون و پایونیر منابع طبیعی است.

طبق گزارش Refinitiv IBES، انتظار می‌رود که شرکت‌های انرژی S&P 500 به طور کلی درآمد خود را برای سه ماهه چهارم نسبت به دوره قبل از آن 72.7 درصد افزایش دهند. شرکت های نفتی بیکر هیوز و شلمبرگر هفته آینده گزارش می دهند.

به گفته ویلی دلویچ، استراتژیست سرمایه گذاری در شرکت تحقیقات بازار All Star Charts، توزیع 12.2 درصدی انرژی بر عملکرد بخش میانه در هفته اول سال 2022 به عنوان دومین عملکرد برتر هفتگی هر بخش در دهه گذشته رتبه بندی شد.

پیتر توز، رئیس Chase Investment Counsel Corp، گفت: «این گروه سابقه بسیار خوبی در عملکرد بهتر از بازار در دوره‌های تورمی دارد و ما در یک دوره تورمی قرار داریم.» سهام شرکت مدیریت ثروت شامل شورون، بیکر هیوز و هالیبرتون است.

عملکرد بهتر این بخش همچنین نشان‌دهنده تغییر گسترده‌تر از سهام‌های فناوری و با رشد بالا است که در سال گذشته جهش کردند به شرکت‌هایی که از بازدهی بالاتر خزانه‌داری سود می‌برند، زیرا افزایش تورم انتظارات فدرال رزرو برای عادی‌سازی سیاست‌های پولی تهاجمی‌تر را افزایش می‌دهد.

شاخص رشد S&P 500 در سال جاری تاکنون نزدیک به 3 درصد کاهش داشته است، در حالی که شاخص ارزش S&P 500 که وزن بیشتری در سهام شرکت‌های انرژی، بانک‌ها و سایر شرکت‌های حساس اقتصادی و نسبتاً ارزان دارد، 1.5 درصد افزایش یافته است.

اندازه نسبتاً کوچک بخش انرژی 21 شرکتی که دارای وزن 3 درصدی در S&P 500 در مقایسه با وزن تقریباً 7 درصدی برای اپل است، به این معنی است که حتی تغییرات کوچک در سبد سرمایه‌گذاران می‌تواند سهام انرژی را شکوفا کند.

توز می‌گوید: «وقتی می‌بینید همه فروش‌هایی که در سهام‌های فناوری مگاکاپ انجام می‌شود، اگر حتی کسری از آن پول به بخش انرژی راه پیدا کند، سهام باید خوب عمل کند.»

دستاوردهای قوی بخش انرژی به دنبال سال‌ها عملکرد ضعیف در میان قیمت‌های بی‌ثبات کالا، مشکل شرکت با انضباط سرمایه و احتیاط سرمایه‌گذاران از سرمایه‌گذاری در سوخت‌های فسیلی است. این بخش از پایان سال 2011 حدود 7 درصد کاهش داشته است در مقابل رشد 620 درصدی بخش فناوری در آن زمان.

نشانه‌هایی که ممکن است فدرال رزرو در افزایش نرخ‌ها به اندازه‌ای که انتظار می‌رود تهاجمی نباشد، می‌تواند جذابیت شرکت‌های فناوری را که به ویژه نسبت به بازدهی بالاتر حساس هستند، افزایش دهد و مقداری از تقاضا برای سهام انرژی را کاهش دهد. نگرانی ها در مورد کند شدن رشد جهانی نیز می تواند بر قیمت نفت تاثیر بگذارد.

با این حال، در حال حاضر، به نظر می رسد تحلیلگران مطمئن هستند که قیمت نفت همچنان قوی خواهد بود.

تحلیلگران UBS Global Wealth Management روز چهارشنبه نوشتند که سهام انرژی برای سال 2022 در موقعیت خوبی قرار دارد و به انتظارات آنها از باقی ماندن برنت بین 80 تا 90 دلار در هر بشکه در سال جاری و بازده سود سهام بالاتر از بازار اشاره کردند.

(گزارش توسط لوئیس کراوسکوپف؛ ویرایش توسط ایرا ایوسباشویلی و نیک زیمینسکی)