بررسی شش شاخص روی زنجیره برای درک چرخه بازار بیت کوین

با توجه به اینکه بیت کوین اکنون قلمرو شش رقمی را عادی می کند و قیمت های بالاتر به ظاهر اجتناب ناپذیر است، تجزیه و تحلیل داده های کلیدی زنجیره ای بینش های ارزشمندی را در مورد سلامت اساسی بازار ارائه می دهد. با درک این معیارها، سرمایه گذاران می توانند بهتر حرکت قیمت ها را پیش بینی کنند و برای قله های بالقوه بازار یا حتی اصلاحات آینده آماده شوند.

قیمت ترمینال

متریک قیمت ترمینال، که همزمان با فاکتورگیری در عرضه بیت کوین، روز سکه نابود شده (CDD) را در بر می گیرد، از لحاظ تاریخی یک شاخص قابل اعتماد برای پیش بینی اوج چرخه بیت کوین بوده است. Coin Days Destroyed با در نظر گرفتن مدت زمان نگهداری و مقدار بیت کوین جابجا شده، سرعت انتقال سکه ها را اندازه گیری می کند.

مشاهده نمودار زنده 🔍

در حال حاضر، قیمت ترمینال از 185000 دلار فراتر رفته است و احتمالاً با پیشرفت چرخه به 200000 دلار افزایش می یابد. از آنجایی که بیت کوین در حال حاضر 100000 دلار شکسته است، این نشان می دهد که ممکن است هنوز چندین ماه اقدام مثبت قیمتی در پیش داشته باشیم.

Puell Multiple

Puell Multiple درآمد روزانه ماینر (به دلار) را نسبت به میانگین متحرک 365 روزه خود ارزیابی می کند. پس از رویداد نصف شدن، ماینرها کاهش شدید درآمد را تجربه کردند و یک دوره تثبیت را ایجاد کردند.

مشاهده نمودار زنده 🔍

اکنون Puell Multiple به بالای 1 رسیده است که نشان دهنده بازگشت سودآوری برای ماینرها است. از نظر تاریخی، فراتر رفتن از این آستانه، مراحل بعدی یک چرخه صعودی را نشان می دهد که اغلب با افزایش نمایی قیمت مشخص می شود. یک الگوی مشابه در تمام دوره های گاو نر قبلی مشاهده شد.

MVRV Z-Score

MVRV Z-Score ارزش بازار را نسبت به ارزش تحقق یافته (میانگین مبنای هزینه دارندگان بیت کوین) اندازه گیری می کند. استاندارد شده در یک Z-Score برای در نظر گرفتن نوسانات دارایی، در شناسایی قله ها و پایین های چرخه بسیار دقیق است.

مشاهده نمودار زنده 🔍

در حال حاضر، MVRV Z-Score بیت کوین در زیر منطقه قرمز بیش از حد گرم شده با مقدار حدود 3.00 باقی مانده است، که نشان می دهد هنوز جایی برای رشد وجود دارد. در حالی که در چرخه های اخیر روند کاهش قله ها وجود داشته است، Z-Score نشان می دهد که بازار تا رسیدن به اوج سرخوشی فاصله دارد.

احساسات آدرس فعال

این معیار درصد تغییر 28 روزه در آدرس‌های شبکه فعال را در کنار تغییر قیمت در همان دوره ردیابی می‌کند. وقتی رشد قیمت از فعالیت شبکه پیشی می‌گیرد، نشان می‌دهد که بازار ممکن است در کوتاه‌مدت بیش از حد خرید شود، زیرا ممکن است عملکرد مثبت قیمت با توجه به استفاده از شبکه پایدار نباشد.

مشاهده نمودار زنده 🔍

داده های اخیر نشان می دهد که پس از صعود سریع بیت کوین از 50000 دلار به 100000 دلار، خنک شدن جزئی کاهش یافته است که نشان دهنده یک دوره تثبیت سالم است. این مکث احتمالاً زمینه را برای رشد پایدار بلندمدت آماده می‌کند و نشان نمی‌دهد که ما باید نزولی میان مدت تا بلندمدت داشته باشیم.

نسبت سود بازده مصرف شده

نسبت سود خروجی مصرف شده (SOPR) سود حاصل از معاملات بیت کوین را اندازه گیری می کند. داده‌های اخیر نشان‌دهنده افزایش سودآوری است که به طور بالقوه نشان‌دهنده ورود ما به مراحل آخر چرخه است.

مشاهده نمودار زنده 🔍

یکی از نکاتی که باید در نظر گرفت استفاده رو به رشد از ETF بیت کوین و محصولات مشتق شده است. سرمایه گذاران ممکن است برای سهولت استفاده و مزایای مالیاتی از خود نگهبانی به ETF ها تغییر جهت دهند، که می تواند بر ارزش های SOPR تأثیر بگذارد.

روزهای ارزش نابود شد

Value Days Destroyed (VDD) با وزن دادن به دارندگان بزرگتر و بلندمدت، CDD چندگانه را گسترش می دهد. هنگامی که این معیار وارد منطقه قرمز بیش از حد گرم می شود، اغلب نشان دهنده اوج قیمت عمده است زیرا بزرگترین و با تجربه ترین شرکت کنندگان بازار شروع به نقدینگی می کنند.

مشاهده نمودار زنده 🔍

در حالی که سطوح فعلی VDD بیت کوین نشان می دهد که بازار کمی بیش از حد گرم شده است، تاریخ نشان می دهد که می تواند این محدوده را برای ماه ها قبل از رسیدن به اوج حفظ کند. به عنوان مثال، در سال 2017، VDD شرایط خرید بیش از حد را تقریباً یک سال قبل از اوج چرخه نشان داد.

نتیجه گیری

در مجموع، این معیارها نشان می دهد که بیت کوین در حال ورود به مراحل آخر بازار صعودی خود است. در حالی که برخی از شاخص‌ها به خنک‌کردن کوتاه‌مدت یا افزایش بیش از حد خفیف اشاره می‌کنند، بیشتر آن‌ها بر افزایش قابل توجه باقی مانده در طول سال 2025 تاکید می‌کنند. سطوح مقاومت کلیدی برای این چرخه ممکن است بین 150,000 تا 200,000 دلار ظاهر شود، با معیارهایی مانند SOPR و VDD که سیگنال‌های واضح‌تری را با نزدیک شدن به اوج ارائه می‌دهند.

برای نگاهی عمیق تر به این موضوع، ویدیوی اخیر یوتیوب را در اینجا بررسی کنید: در زنجیره چه اتفاقی می افتد: به روز رسانی بیت کوین

سلب مسئولیت: این خبرنامه فقط برای مقاصد اطلاعاتی است و نباید به عنوان مشاوره مالی در نظر گرفته شود. همیشه قبل از هر تصمیمی برای سرمایه گذاری تحقیق کنید.

لینک منبع : هوشمند نیوز

آموزش مجازی مدیریت عالی حرفه ای کسب و کار Post DBA + مدرک معتبر قابل ترجمه رسمی با مهر دادگستری و وزارت امور خارجه	آموزش مجازی مدیریت عالی و حرفه ای کسب و کار DBA + مدرک معتبر قابل ترجمه رسمی با مهر دادگستری و وزارت امور خارجه	آموزش مجازی مدیریت کسب و کار MBA + مدرک معتبر قابل ترجمه رسمی با مهر دادگستری و وزارت امور خارجه
مدیریت حرفه ای کافی شاپ	حقوقدان خبره	سرآشپز حرفه ای
آموزش مجازی تعمیرات موبایل	آموزش مجازی ICDL مهارت های رایانه کار درجه یک و دو	آموزش مجازی کارشناس معاملات املاک_ مشاور املاک