بازده دو ساله بالاترین از سال 2007 قبل از تصمیم فدرال رزرو

افزایش قیمت‌های مصرف‌کننده در ماه می، که با سریع‌ترین سرعت خود در تقریباً 40 تا 1/2 سال اخیر افزایش یافت، بازارها را متزلزل کرده و گمانه‌زنی‌ها مبنی بر اینکه بانک مرکزی ایالات متحده نرخ‌ها را با سرعتی سریع‌تر از آنچه قبلاً انتظار می‌رفت افزایش می‌دهد را افزایش داده است.

معامله گران آتی صندوق های فدرال رزرو در حال حاضر با احتمال 87 درصد افزایش 75 واحد پایه در روز چهارشنبه و 13 درصد احتمال افزایش 50 واحدی قیمت گذاری می کنند.

انتظارات انقباض فدرال رزرو، و وارونگی در بخش کلیدی منحنی بازدهی خزانه داری، نگرانی ها را از اینکه اقتصاد ایالات متحده به سمت رکود پیش می رود، افزایش داده است. با این حال، پادرایک گاروی، رئیس تحقیقات منطقه ای آمریکا در ING، می گوید که انتظار رکود اقتصادی خیلی زود است.

به گفته گاروی، به اصطلاح بازده واقعی، که با تورم مورد انتظار تعدیل می‌شود، موجب افزایش بازدهی اخیر شده است که با رشد قوی سازگار است، و افزود که «قبل از رسیدن به رکود، پویایی کاملاً متفاوتی داریم، که واقعاً تورم بالا است و اقتصادی که هنوز قوی است.»

بازدهی اوراق بهادار 10 ساله محافظت شده از تورم خزانه داری (TIPS) که به عنوان بازده واقعی شناخته می شود، در روز سه شنبه به 0.743 درصد رسید که بالاترین میزان از مارس 2019 بود. بازده TIPS پنج ساله به 0.503 درصد رسید، بالاترین میزان از مارس 2020.

بازده اوراق دو ساله خزانه داری به 3.430 درصد رسید، بالاترین میزان از نوامبر 2007. اسکناس های 10 ساله معیار پس از رسیدن به 3.440 درصد در روز دوشنبه، بالاترین میزان از آوریل 2011، 3.339 درصد بودند.

منحنی بازدهی که از نزدیک بین اسکناس‌های دو ساله و 10 ساله مشاهده شده بود، پس از معکوس شدن پنج واحد پایه، دو واحد پایه آخر بود. وارونگی در این بخش از منحنی به عنوان یک شاخص قابل اعتماد در نظر گرفته می شود که احتمال رکود در یک تا دو سال وجود دارد.

بخش دیگری از منحنی بازدهی که به عنوان شاخص رکود در نظر گرفته می شود، شکاف بین بازده دو ساله و پنج ساله است که در 13 نقطه پایه مثبت باقی می ماند.

گلدمن ساکس روز دوشنبه گفت که انتظار دارد فدرال رزرو در ماه ژوئن و ژوئیه نرخ بهره را 75 واحد افزایش دهد که نسبت به انتظارات قبلی 50 واحد در هر جلسه افزایش یافته است.

داده‌های روز سه‌شنبه نشان داد که قیمت‌های تولیدکننده ایالات متحده در ماه مه در بحبوحه افزایش قیمت محصولات انرژی به شدت افزایش یافت، که نشان می‌دهد تورم ممکن است برای مدتی بالا بماند.

14 ژوئن سه شنبه 9:53 صبح نیویورک / 1353 GMT

قیمت فعلی خالص

بازده درصد تغییر

(bps)

صورتحساب های سه ماهه 1.755 1.7874 0.125

صورتحساب های شش ماهه 2.31 2.3698 0.158

یادداشت دو ساله 98-118/256 3.3175 0.037

یادداشت سه ساله 98-96/256 3.4498 -0.014

یادداشت پنج ساله 96-68/256 3.4506 -0.029

یادداشت هفت ساله 95-212/256 3.4288 -0.032

یادداشت 10 ساله 96-28/256 3.3389 -0.032

اوراق قرضه 20 ساله 94-228/256 3.6119 -0.026

اوراق قرضه 30 ساله 91-112/256 3.3291 -0.040

اسپرد سوآپ دلار

آخرین (bps) خالص

تغییر دادن

(bps)

سوآپ 2 ساله دلار آمریکا 37.25 -0.50

انتشار دادن

سوآپ 3 ساله دلار آمریکا 18.25 0.25

انتشار دادن

سوآپ 5 ساله دلار آمریکا 4.50 0.00

انتشار دادن

سوآپ 10 ساله دلار آمریکا 5.75 -0.75

انتشار دادن

سوآپ 30 ساله دلار آمریکا -27.50 -3.00

انتشار دادن

(گزارش توسط کارن برتل؛ ویرایش توسط لیزا شوماکر)