اکنون تمرکز روی داده‌های CPI و گروهی از Fedspeak در پیش است

پیش بینی بنیادی دلار آمریکا: صعودی

• با افزایش قیمت ها در اطراف فدرال رزرو، دلار آمریکا در حالت تهاجمی باقی ماند
• افزایش های 75 امتیازی کم اهمیت جلوه داده شد، اما تشدید ترازنامه نزدیک است
• همه نگاه ها به داده های CPI ایالات متحده و انبوهی از Fedspeak در میان بازارهای آشفته است

دلار آمریکا در هفته گذشته عملکرد پرنوسانی را تجربه کرد، جایی که همه نگاه ها به فدرال رزرو بود. بانک مرکزی نرخ‌های وام‌دهی معیار را 50 واحد افزایش داد. واکنش اولیه یک افزایش شدید بود زیرا جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، انتظارات افزایش نرخ بهره را که بازارها در ماه‌های آینده به آن فکر می‌کردند، 75 واحد را کم اهمیت جلوه داد. در نتیجه، دلار کاهش یافت.

همانطور که معامله گران اطلاعات را هضم کردند، احساسات روند معکوس کرد و دلار آمریکا جایگاه خود را دوباره به دست آورد. در پایان روز، سفت شدن کمی نزدیک است. در نمودار زیر این است که چگونه می تواند شبیه باشد. با سرعت اولیه 47.5 میلیارد دلار در ماه ژوئن شروع شد و 3 ماه پس از آن به 95 میلیارد دلار رسید، اندازه ترازنامه همچنان بالاتر از نقطه میانی افزایش کووید تا سال 2024 خواهد بود.

ترازنامه قرار است با شروع سال 2024 چگونه به نظر برسد؟

در هفته پیش رو، دلار آمریکا گزارش تورم بعدی ایالات متحده در 11 می را تماشا خواهد کردهفتم. انتظار می رود تورم اصلی در آوریل از 8.5 درصد قبل به 8.1 درصد سالانه کاهش یابد. این در حالی است که پیش‌بینی می‌شود CPI اصلی 6.1 درصد از 6.5 درصد قبل باشد. در حالی که این مقداری کاهش تورم را نشان می دهد، اما بسیار بالاتر از هدف بانک مرکزی است. گزارش قوی تر می تواند دلار آمریکا را بیشتر کند و ریسک گریزی را تقویت کند.

جالب است که با نگاهی به شاخص غافلگیری اقتصادی سیتی، داده های ایالات متحده همچنان تمایل دارند تا انتظارات اقتصاددانان را شکست دهند. با این حال، حاشیه نتایج مثبت نسبت به برآوردها کاهش یافته است. قبل از گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی، بالاترین رقم 70 در آوریل بود، قبل از اینکه به 18 کاهش یابد. مقادیر زیر 0 نشان دهنده نتایج نرم تر نسبت به اجماع خواهد بود.

تعدادی از Fedspeak نیز از سیم ها عبور خواهند کرد. اینها شامل لورتا مستر، رافائل بوستیک و جان ویلیامز، رؤسای شعب کلیولند، آتلانتا و نیویورک هستند. تا حدی، آنها می توانند اعتماد به نفس را در اقتصاد ایجاد کنند که بتواند در برابر انقباضات پولی تهاجمی مقاومت کند. این می‌تواند در کوتاه‌مدت احساسات را تسکین دهد و شاید دلار آمریکا را تهدید کند.

با این حال، با در نظر گرفتن همه چیز، دلار همچنان در موقعیتی باقی می ماند که بتواند در برابر همتایان اصلی خود به سرمایه گذاری ادامه دهد. بانک مرکزی مسلماً در بین همتایان خود در گروه G-10 جنگ طلب ترین است. در همین حال، ترازنامه راکد همچنان مانعی برای تغییر مسیر احساسات است. بنابراین این یک درخواست صعودی برای ارز ذخیره جهانی در هفته آینده است.

داده های بازار کار ایالات متحده

نمودار ایجاد شده در TradingView

— نوشته دانیل دوبروفسکی، استراتژیست برای DailyFX.com

برای تماس با دانیل، از بخش نظرات زیر استفاده کنید یا @ddubrovskyFX در توییتر