افزایش قیمت ین ژاپن در کاهش قیمت شاخص بهای مصرف کننده و کاهش ارزش دلار آمریکا. برای USD/JPY کجا؟

ین ژاپن، USD/JPY، دلار آمریکا، FOMC، فدرال رزرو، کشکاری، ایوانز، نقاط صحبت دالی

• USD/JPY پس از CPI ایالات متحده کاهش یافت، اما از آن زمان تاکنون رقم بزرگی را بازیابی کرده است
• CPI ایالات متحده برآوردهای خود را از دست داد و به نظر می رسد بازار فکر می کند کاهش نرخ در پیش است
• اگر فدرال رزرو درک نرخ های پایین تر را رد کند، USD/JPY به کجا خواهد رفت؟

USD/JPY

ین ژاپن پس از کاهش قیمت CPI ایالات متحده، به طرز چشمگیری افزایش یافته است.

در جلسه آمریکای شمالی حدود 1.6% در برابر دلار آمریکا افزایش یافت و USD/JPY در یک مرحله تا 134.03 معامله شد. دلار آمریکا در برابر هر ارز اصلی ضعیف تر است.

برای ثبت، سرفصل CPI ایالات متحده به جای 8.7 درصد پیش بینی و 9.1 درصد قبل، 8.5 درصد سال به سال تا پایان ژوئیه چاپ شد. CPI اصلی ایالات متحده مانند ماه قبل با 5.9٪ بود، اما کمتر از 6.1٪ پیش بینی شده بود.

بازدهی ایالات متحده در ابتدا در منحنی اخبار کاهش یافت، اما پس از اینکه سخنرانان فدرال رزرو امید به کاهش نرخ بهره در سال آینده را از بین بردند، بیشتر کاهش یافت.

فدرال رزرو بانک مینیاپولیسرئیس جمهور نیل کشکاری اظهار داشت که مایل است نرخ وجوه فدرال رزرو تا پایان سال جاری 3.9 درصد و تا پایان سال 2023 به 4.4 درصد برسد. او همچنین گفت که داده های نرم تورم مسیر نرخ فدرال رزرو را تغییر نمی دهد.

از زمانی که در سال 2015 به کمیته بازار آزاد فدرال FOMC پیوست، قبلاً به سمت یک موضع کفرآمیز متمایل شده بود. در آغاز همه‌گیری، او انعطاف‌پذیرتر شد و دیدگاه‌های جنگ‌طلبانه‌اش را به‌ویژه قابل توجه کرد.

نظرات او مورد حمایت قرار گرفت فدرال رزرو بانک شیکاگو رئیس جمهورچارلز ایوانز. وی بار دیگر تاکید کرد که نرخ ها تا پایان امسال و سال آینده افزایش خواهد یافت.

هر دو رئیس جمهور امسال اعضای FOMC بدون حق رای هستند، اما نیل کشکاری در سال 2023 رای خواهد داد.

در حالی که به نظر می‌رسید بازار نرخ‌ها به فک فک توجه می‌کرد، بازارهای سهام، کالا و ارز طرف را ادامه دادند و به خرید دارایی‌های ریسکی در کل ادامه دادند.

ین ژاپن در این شرایط با این تصور که CPI ایالات متحده ممکن است به اوج خود رسیده باشد، افزایش یافت. این می تواند توانایی سیاست نرخ بهره منفی بانک مرکزی ژاپن (NIRP) را برای تامین مالی معاملات حمل و نقل در زمانی که بازدهی در جاهای دیگر ممکن است کاهش یابد، زیر سوال می برد.

با توجه به اینکه سیاست فدرال رزرو در حال حاضر در همه بازارها نفوذ کرده است، احتمالاً سخنرانان فدرال رزرو برای سرنخ هایی در مورد تغییرات نرخ بهره به دقت زیر نظر خواهند بود.

بعد از امروز، مری دالی رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو است به دلیل ظاهر شدن در تلویزیون بلومبرگ. USD/JPY ممکن است تا پایان هفته شاهد نوسانات بیشتری باشد.

واکنش USD/JPY به CPI آمریکا

نمودار ایجاد شده در TradingView

— نوشته شده توسط دانیل مک کارتی، استراتژیست برای DailyFX.com

برای تماس با دانیل، از بخش نظرات زیر استفاده کنید یا @DanMcCathyFX در توییتر