افزایش قیمت BoE و فدرال رزرو بازیابی پوند را تهدید می کند

پیش بینی بنیادی هفتگی پوند استرلینگ: نزولی

• دولت بریتانیا پیش از بیانیه مالی در 17 نوامبر افزایش مالیات و افزایش مالیات بادآورده را در نظر می گیرد
• بانک مرکزی انگلستان و FOMC هفته آینده 75 واحد افزایش پیدا می کنند
• رویدادهای مهم ریسک پیش رو: ISM PMI ایالات متحده، افزایش نرخ بهره BoE و FOMC، NFP ایالات متحده

Sunak و Hunt افزایش مالیات و افزایش مالیات بادآورده را پیش از بیانیه مالی بریتانیا در نظر می گیرند

ریشی سوناک، نخست وزیر جدید و جرمی هانت، صدراعظم او، در تلاش برای پر کردن کسری مالی احتمالی، افزایش مالیات و کاهش هزینه های دولت را در نظر خواهند گرفت. افزایش مالیات نشان دهنده یک چرخش کامل از کاهش مالیات قبلاً اعلام شده Liz Truss است که باعث بی ثباتی عمده در بازارهای مالی در پایان سپتامبر و نیمه اول اکتبر شد.

افزایش مالیات مطمئناً در زمانی که بریتانیا با بحران هزینه زندگی ناشی از تورم فزاینده در نتیجه افزایش هزینه های انرژی مواجه است، فروش سختی است. با این حال، منطق مالی سالم عمومی باید برای مشاهده حمایت عمومی از اقدامات پیشنهادی جدید در پرتو «ماجراجویی مالی» که اخیراً از آن اجتناب شده است، کافی باشد.

صدراعظم هانت قرار است بیانیه مالی بریتانیا را در هفدهم نوامبر ارائه کند، پس از آن که 31 اکتبر فرصت بسیار کمی برای نهایی کردن طرح در اختیار مقامات جدید قرار داد.

نمودار هفتگی GBP/USD

منبع: TradingView تهیه شده توسط ریچارد اسنو

بانک انگلستان و FOMC برای 75 افزایش نقطه پایه آماده می شوند

انتظار می رود که فدرال رزرو و BoE در هفته آینده روی 75 واحد در ثانیه تصمیم بگیرند و تمرکز زیادی روی این موضوع داشته باشند که آیا فدرال رزرو در حال بحث در مورد چگونگی ارتباط آنها با کاهش اجتناب ناپذیر افزایش نرخ برای جلسات آینده است، همانطور که در WSJ پیشنهاد شده است. از سوی دیگر، بانک مرکزی انگلستان با وجود بازنگری شگفت‌انگیز به سمت بالا برای چاپ نهایی تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه دوم، چشم‌انداز اقتصادی ضعیف باقی می‌ماند.

احتمالات ضمنی بازار برای جلسات تعیین نرخ ماقبل آخر و نهایی برای هر دو BoE و FOMC تقریباً یکسان است، با حدود 75 bps برای نوامبر و کمی کمتر از 75 برای جلسه دسامبر.

افزایش نرخ ضمنی بازار FED

منبع: Refinitiv

افزایش نرخ ضمنی بازار BoE

منبع: Refinitiv

در حالی که دلار آمریکا تا حد زیادی از افزایش نرخ های قبلی سود برده است، نمی توان همین را برای پوند گفت، جایی که هر افزایش نرخ باعث کاهش بیشتر درآمد خانوارها در سراسر کشور می شود. هفته آینده می‌توانیم شاهد تداوم این اثر باشیم، از این رو چشم‌انداز نزولی پوند.

قیمت پوند/دلار آمریکا در پی افزایش نرخ از ماه مه کاهش یافت

منبع: Refinitiv

ریسک رویداد بزرگ در پیش است

داده‌های PCE ایالات متحده در اوایل امروز نشان داد که تورم در ایالات متحده همچنان سرسخت است و به سناریوی موردی مبنی بر افزایش 75 واحدی در ثانیه از FOMC در دوم نوامبر اعتبار می‌بخشد.

در هفته پیش رو، ارقام ISM PMI را دریافت می کنیم که انتظار می رود هم بخش تولید و هم بخش خدمات را نشان دهد که از انقباضات جلوگیری می کند و به قدرت اقتصاد ایالات متحده می افزاید که در چاپ سه ماهه سوم تولید ناخالص داخلی دیروز مشهود بود. (در قالب سالانه ارائه شده است). اقتصاد قوی ایالات متحده، بازار کار و تورم بالا، مهمات بیشتری را برای فدرال رزرو برای سخت تر کردن شرایط مالی فراهم می کند.

سپس در روز جمعه، انتظار می‌رود که داده‌های حقوق و دستمزد غیرکشاورزی 200 هزار شغل جدید اضافه کند که 63 هزار شغل کمتر از مطالعه قبلی است، اما همچنان داستان خوبی را در مورد بازار کار نشان می‌دهد.

نکته دیگری که از منظر پوند/دلار آمریکا باید به آن توجه کرد، انتخابات میان دوره ای آتی ایالات متحده و معنای آن برای بازارها است که ممکن است به نوسانات اخیری که شاهد آن بوده ایم اضافه کند.

داده های اقتصادی زنده را از طریق DaliyFX ما سفارشی و فیلتر کنید تقویم اقتصادی

— نوشته ریچارد اسنو برای DailyFX.com

با ریچارد در توییتر تماس بگیرید و دنبال کنید: @RichardSnowFX