ارزهای کالایی از نظر فنی در برابر جریان های دیگر آسیب پذیر هستند

گروه دلار کانادا، استرالیا و نیوزلند به طور نامطمئنی نزدیک به حداکثر دامنه های اخیر است. پتانسیل دو کفی در هر سه وجود دارد، اما قیمت امروز نشان می‌دهد که با گسترش نگرانی‌های رکودی، اشتهای کمی برای خرید سه‌گانه وجود دارد.

قیمت مس پایین ترین سطح سال است، صادرات سنگ آهن استرالیا با مشکل مواجه است و نفت خام در این هفته به شدت کاهش یافته است.

در سمت دلار آمریکا، بازار نرخ پایانه را از بالای 4 درصد به 3.5 درصد کاهش داده است، اما در صورت کاهش رشد، خطرات در بلوک کالایی بیشتر است، زیرا این امر همچنین باعث هجوم دلار آمریکا می شود.

CIBC همچنان شاهد افزایش دلار است، قبل از اینکه سال آینده تغییر کند:

اگر به کنفرانس مطبوعاتی رئیس پاول دقت کرده باشید، متوجه شده اید که پیام ها در مورد میزان سخت گیری مورد نیاز به شیوه ای معنادار تغییر کرده است. به جای تشدید سیاست به سمت خنثی کردن، اکنون همه چیز این است که تا پایان سال جاری سیاست‌ها را به سطوح محدودکننده برسانیم و آنقدر بلند بگوییم که بر انتظارات تورمی تأثیر بگذارد. ما در نهایت شاهد کاهش رشد و چرخش تورم هستیم که فدرال رزرو را متقاعد می کند تا از آنچه که تندروترین اعضایش اکنون از آن حمایت می کنند، عقب نشینی کند و راه را برای یک دلار نرم تر در سال 2023 هموار کند. اما این در چند ماه آینده آشکار نخواهد شد. ریسک‌های کوتاه‌مدت همچنان به سمت حفظ یا حتی افزایش بیشتر دلار بر اساس دستاوردهای اخیر متمایل می‌شوند.

از نظر فنی، در هر سه تنظیم مشابه است. در ماه مه و ژوئن، آنها پایین ترین سطح را آزمایش کردند، اما بازگشتند. مشکل این است که به نظر می رسد آخرین بازگشت مجدد در حال سقوط است و شکست دو کفی می تواند زشت شود.

تصور از جنبه بنیادی کمی سخت است، اما شکست زیر 0.6827 در ناحیه 0.6400 هدف قرار خواهد گرفت.

USD/CAD به لاس زدن با منطقه 1.3000 ادامه می دهد، اما با توجه به افت نفت و گاز طبیعی همراه با ترکیدن حباب مسکن و می تواند بالاتر رود. بانک مرکزی کانادا نیز در معرض خطر تشدید فشار بیش از حد در اقدامی است که می‌تواند رکود اقتصادی در کانادا را شدیدتر کند. این نوع حرکت 1.36/37 را هدف قرار می دهد، که چیزی است که من خواستار آن بوده ام.

به طور مشابه، کاهش قیمت در NZD/USD می تواند آن را به 59 یا 60 سنت برساند.

در حال حاضر، من فکر نمی‌کنم ارزش آن را داشته باشد که روی یک استراحت شرط‌بندی کنیم، اما اگر پایین‌ترین قیمت‌های اخیر در هر سه کاهش یابد، یک سیگنال هماهنگ قوی خواهد بود. من انتظار دارم که این امر همراه با کاهش بیشتر کالاها و افزایش نوسانات بازار باشد.