XAU/USD به تورم ایالات متحده و رئیس فدرال رزرو جروم پاول روی می آورد

پیش بینی بنیادی طلا – خنثی

• قیمت طلا پس از فدرال رزرو، تحت نظر بازده دلار و اوراق قرضه به نوسان ادامه داد
• تمرکز روی داده‌های تورم ایالات متحده تغییر می‌کند، اما آیا می‌تواند روی شرط‌بندی سیاست‌ها تأثیر بگذارد؟
• جروم پاول، رئیس فدرال رزرو صحبت خواهد کرد، افزایش اوراق قرضه مانعی برای XAU است

قیمت طلای ضد فیات هفته نسبتاً شلوغی را با اقلام کلیدی مانند تصمیم نرخ فدرال رزرو و چاپ لیست حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده روبرو کرد. XAU/USD از زمانی که قیمت‌ها در سال گذشته به بالاترین سطح خود رسید، کاهش یافته است، زیرا فلز زرد در تلاش برای افزایش حرکت صعودی است. این احتمالاً نشان دهنده مسیر دشوار میان مدت طلا است.

فدرال رزرو قرار است در این ماه خرید دارایی های خود را به میزان 15 میلیارد دلار کاهش دهد و این روند را تا اواسط سال آینده به پایان برساند. اما، بانک مرکزی همچنان در مورد نرخ ها صبور است. در حالی که اخیراً تورم افزایش یافته است، سیاست گذاران پیش بینی می کنند که گلوگاه ها به تدریج برطرف شود و رشد عمومی قیمت ها را کاهش دهد.

این تفسیر، چشم‌انداز نرخ‌ها و اندازه ترازنامه احتمالاً منجر به ضعف بازده اوراق قرضه دولتی می‌شود. با این حال، دلار آمریکا بیشتر هفته گذشته را با افزایش ارزش سپری کرد. برای فلز زرد ضد فیات، این نیروهای اساسی متضاد را نشان می دهد. زمانی که نرخ های خزانه داری و دلار آمریکا در یک جهت حرکت می کنند، XAU/USD تمایل بیشتری به حرکت دارد.

فلز زرد توجه خود را به چاپ بعدی CPI ایالات متحده در هفته آینده معطوف خواهد کرد. پیش‌بینی می‌شود که نرخ سرفصل سالانه 5.8 درصد در ماه اکتبر در مقابل 5.4 درصد پیش‌بینی شود، در حالی که رشد هسته مرکزی 4.3 درصد در سال در مقابل 4.0 درصد پیش‌بینی می‌شود. همراه با افزایش میانگین درآمد ساعتی، داده ها احتمالاً نشان می دهد که تورم بالاتر از هدف بانک مرکزی باقی می ماند.

با این حال، احتمالاً به خوانش مداوم بالاتر از هدف ادامه خواهد داد تا لحن بانک مرکزی را در مورد افزایش نرخ بهره و همچنین کاهش نهایی ترازنامه تغییر دهد. این ممکن است با تعداد زیادی از Fedspeak در این هفته، از جمله توسط رئیس جروم پاول، تقویت شود. افزایش بازده اوراق قرضه جهانی احتمالاً در برابر فلز گرانبها تاثیر خواهد گذاشت – نمودار زیر را ببینید. این ممکن است محدوده XAU/USD را محدود نگه دارد.

بررسی کنید تقویم اقتصادی DailyFX ببینیم سیاستگذاران فدرال رزرو در این هفته چه زمانی صحبت خواهند کرد!

طلا در مقابل بازده اوراق قرضه 10 ساله دولتی

نمودار ایجاد شده در TradingView

–– نوشته دانیل دوبروفسکی، استراتژیست برای DailyFX.com

برای تماس با دانیل، از بخش نظرات زیر استفاده کنید یا @ddubrovskyFX در توییتر