XAU بازده، دلار آمریکا، مسیر فدرال رزرو در میان عقب نشینی نفت خام را وزن می کند

طلا، XAU، دلار آمریکا، بازدهی خزانه داری، نفت، فدرال رزرو – نکات گفتگو

• قیمت طلا پس از افت یک شبه در افزایش سهام آمریکا اندکی کاهش یافت
• افزایش بازدهی واقعی و اسمی جذابیت XAU/USD را کاهش داده است
• دلار آمریکا همچنان به افزایش مزیت بازدهی آمریکا ادامه می دهد

قیمت طلا پس از افت در معاملات آمریکا در معاملات APAC همچنان تحت فشار قرار دارد. به نظر می رسد کاهش قیمت نفت باعث کاهش تقاضا برای اوراق قرضه با شاخص تورمی شده و بازده واقعی را بالاتر می برد. این ممکن است تابعی از افزایش اعتماد به توانایی فدرال رزرو برای مهندسی فرود نرم از طریق چرخه افزایش نرخ باشد.

این عوامل خبر بدی برای قیمت طلا دارند. اجتناب از رکود احتمالاً قیمت سهام را سرپا نگه می دارد. در این سناریو، طلا ممکن است بخشی از جذابیت خود را به عنوان محافظ نوسانات از دست بدهد. شاخص نزدک 100 یک شبه افزایش یافت، اما سهام فناوری شروعی پر از دست انداز برای فصل درآمد دارند. اگر سود تا پایان هفته تحت تاثیر قرار نگیرد، ممکن است قیمت شمش افزایش یابد.

در همین حال، چشم انداز تهاجمی فدرال رزرو همچنان به خروج معامله گران از اوراق خزانه ادامه می دهد زیرا احتمال افزایش 50 واحدی نرخ بهره در نشست ماه می FOMC افزایش می یابد. در حال حاضر، مبادلات شاخص یک شبه (OIS) در اولین مجموعه افزایش متوالی 50 واحدی در ثانیه از اوایل دهه 1980 قیمت گذاری می شوند. این باعث افزایش بازده اسمی می‌شود و حق بیمه بازدهی ایالات متحده را در مقایسه با سایر اقتصادهای بزرگ افزایش می‌دهد.

دلار آمریکا از این حق بیمه سود زیادی برده است، به طوری که شاخص DXY به بالاترین سطح خود از مارس 2020 رسیده است. دلار قوی تر معمولاً به عنوان یک باد مخالف برای فلز زرد در نظر گرفته می شود. به نظر می رسد که قیمت طلا در حال حاضر پتانسیل صعودی زیادی نداشته باشد. با این حال، معامله‌گران ممکن است هنوز مشتاق فروش XAU نباشند، زیرا شرط‌بندی سیاست پس‌زمینه اقتصادی (و در نتیجه بازدهی) بسیار متزلزل است. اتخاذ یک موضع بی طرفانه در حال حاضر ممکن است اساسا محتاطانه ترین رویکرد باشد.

نمودار ایجاد شده با TradingView

— نوشته شده توسط توماس وست واتر، تحلیلگر DailyFX.com

برای تماس با توماس، از بخش نظرات زیر استفاده کنید یا @FxWestwater در توییتر