USDRUB به سطوح قبل از حمله بازمی گردد زیرا ذخایر FX روسیه ثابت می ماند

روسیه، اوکراین، روبل، بانک روسیه، USDRUB، تحریم‌ها – نقاط گفتگو

• ذخایر ارز FX روسیه برای هفته منتهی به 1 آوریل افزایش یافت
• USDRUB به سطوح قبل از حمله بازگشته است
• تحریم‌ها همچنان اقتصاد روسیه را با مشکل مواجه می‌کنند، احتمال نکول همچنان بالاست

ذخایر ارز خارجی روسیه برای هفته منتهی به 1 آوریل افزایش یافت، اما ذخایر کمتر از سطح تعیین شده قبل از حمله این کشور به اوکراین باقی مانده است. بانک روسیه ذخایر ارزی و طلا را 606.5 میلیارد دلار ارزیابی کرد که نسبت به هفته قبل 604.4 میلیارد دلار افزایش داشت. در هفته قبل از حمله روسیه به اوکراین، ذخایر ارزی خارجی تقریباً 643 میلیارد دلار بود.

این ارقام کاهش شدید ذخایر را نشان می دهد زیرا غرب در چند هفته گذشته روسیه را با تحریم های سختگیرانه مواجه کرده است. روسیه دسترسی به تقریباً نیمی از ذخایر خود را از دست داد، اما بانک مرکزی این کشور (CBR) توانسته است کاهش ارزش روبل را متوقف کند. CBR تصمیم گرفت در اواخر فوریه نرخ بهره کلیدی خود را دو برابر کند و به 20 درصد برساند، در حالی که کنترل سرمایه شدیدی را بر شرکت‌های داخلی و شهروندان اعمال کرد. این کنترل ها باعث تثبیت روبل شده است که به سطح قبل از تهاجم بازگشته است.

نمودار ماهانه USDRUB

نمودار ایجاد شده با TradingView

علیرغم قطع ارتباط روسیه با غرب، انتظار می رود که در سال جاری حدود 320 میلیارد دلار از صادرات انرژی به دست آورد. این بهبود در بحبوحه کمترین حجم معاملات در تقریباً 10 سال گذشته بوده است، که برخی را بر آن داشته تا اشاره کنند که نرخ ارز “دیگر شناور نیست”. کنترل های دقیق بر جریان سرمایه و تبدیل ارز ممکن است آسیب واقعی روبل را پنهان کند. برخی از کارشناسان بر این باورند که سطوح فعلی USDRUB منعکس کننده بازار داخلی بسیار دستکاری شده است که در حال حاضر هفته هاست که با سرمایه گذاران خارجی اندک یا بدون هیچ سرمایه گذاری خارجی فعالیت می کند. با این حال، مازاد حساب جاری طولانی مدت ناشی از صادرات قوی انرژی می تواند به تقویت روبل ادامه دهد.

نمودار روزانه USDRUB

نمودار ایجاد شده با TradingView

شاید شاخص بهتری از استرسی که در سراسر روسیه احساس می‌شود را بتوان در بازارهای اعتباری یافت، جایی که معاوضه‌های نکول اعتباری یک ساله در حال حاضر 99 درصد احتمال نکول را دارند. پس از اینکه ایالات متحده مانع از استفاده روسیه از دلارهای نگهداری شده در بانک های آمریکایی برای پرداخت بهره شد، معاوضه های نکول اعتباری بدهی های شرکت ها و دولت روسیه به شدت افزایش یافت. در ابتدای سال، شانس نکول روسیه در عرض 5 سال فقط 8٪ بود.

با مسدود شدن دارایی‌های روسیه در سراسر جهان، روسیه همچنان به تقلا برای انجام تعهدات بدهی خارجی خود ادامه می‌دهد. به دنبال اقدامات روز دوشنبه خزانه داری ایالات متحده، وزارت دارایی روسیه نشان داد که روسیه پرداخت ها را به روبل انجام خواهد داد، چیزی که بسیاری معتقدند یک نکول “فنی” است. آژانس‌های معتبر رتبه‌بندی اعتباری Fitch و S&P Global اعلام کرده‌اند که اگر پرداخت‌ها واقعاً به روبل انجام می‌شد، روسیه به‌عنوان «مشمول پیش‌فرض» شناخته می‌شد. نکول احتمالی اولین مورد از سوی روسیه از سال 1917 است، زمانی که انقلاب بلشویکی در اوج بود.

دیمیتری پسکوف، سخنگوی کرملین گفت که روسیه “تمام منابع لازم برای پرداخت بدهی های خود را دارد” و “هیچ دلیلی برای نکول واقعی وجود ندارد.” روسیه همچنان به این استدلال می‌پردازد که غرب آن را به سمت یک «نبود مصنوعی» سوق می‌دهد، در حالی که برخی از بانک‌های سرمایه‌گذاری آماده می‌شوند تا روسیه به طور بالقوه از شناسایی یک نکول رسمی امتناع کند. با توجه به اینکه کشور شرایط را زیر پا می گذارد و با روبل پرداخت می کند، دارندگان اوراق قرضه قبل از اعلام رسمی نکول، یک مهلت 30 روزه وارد می کنند.

منابع برای معامله گران فارکس

چه یک معامله گر جدید یا باتجربه باشید، ما منابع متعددی برای کمک به شما داریم. نشانگر برای ردیابی احساسات معامله گر، سه ماه یکبار پیش بینی های معاملاتی، تحلیلی و آموزشی وبینارها روزانه برگزار می شود، راهنمای معاملات برای کمک به شما در بهبود عملکرد معاملاتی، و به طور خاص برای کسانی که هستند جدید در فارکس.

— نوشته شده توسط برندان فاگان، کارآموز

برای تماس برندان، از بخش نظرات زیر استفاده کنید یا @BrendanFaganFX در توییتر