USDJPY ممکن است در حال افزایش باشد و هشدارهای فدرال رزرو ممکن است جهت را تعیین کند

S&P 500، رکود اقتصادی انگلستان، درآمدهای چین، پیش بینی های فدرال رزرو و نقاط صحبت USDJPY:

• چشم انداز بازار: USDJPY صعودی بالای 141; EURUSD صعودی بالای 1.0000; نزولی طلا زیر 1750
• محدوده فوق‌العاده فشرده در S&P 500 به چهار شکست فنی در جلسه گذشته کمک کرد، آیا همان فرآیند شکست و شکست برای USDJPY اتفاق خواهد افتاد؟
• خطرات رکود اقتصادی در صورت‌های مالی بریتانیا، درآمد علی‌بابا و وارونگی 2-10 ایالات متحده ادامه یافت. اما پیش‌بینی نرخ فدرال رزرو ممکن است رویدادی پر هزینه باشد

S&P 500 در یک وقفه فنی بدون پیگیری قرار می گیرد

من هم به تحلیل تکنیکال و هم به تحلیل بنیادی اعتقاد راسخ دارم، اما هیچ کدام را نباید در ایمان گرفت. بازارها بر اساس حس جمعی بسیاری از شرکت کنندگان توسعه می یابند. و این بدان معناست که سطوح مشارکت، انتظارات متفاوت و تغییر اولویت برای موضوع اصلی می تواند تمرکز و سطح فعالیت بازار را تغییر دهد. همانطور که در حال حاضر وجود دارد، به نظر می رسد نفوذ آنها بین ریسک های مالی مجزا (مانند کریپتو)، فشارهای تورم، پیش بینی نرخ و نگرانی های رشد باشد. همه مهم هستند، اما هیچ کدام بر چشم انداز تسلط ندارند. در حالی که این امر می تواند به روندها اجازه دهد که در زمان شروع آنها توسعه پیدا کنند، اما در زمانی که هنوز یک سر بخار ساخته نشده است، روند پیگیری را خفه می کند. این وضعیتی است که ما در جلسه گذشته پیدا کردیم، زمانی که S&P 500 توانست کوچکترین محدوده چهار روزه خود را در سه ماه پاک کند. الگوی سر و شانه در شاخص ایالات متحده در نمودارهای بازه زمانی کوتاه تر (15 دقیقه) واضح تر بود و روز پنجشنبه به طور قطعی طبقه 3955 را با شکاف قابل توجهی کاهش داد. این می‌توانست یک اتهام قوی برای پایین آوردن بازار پس از این رالی اخیر مبتنی بر CPI باشد، اما فقدان محرک متمایز به معنای توقف سریع است. حمایت سابق در حال حاضر مقاومت جدیدی است، اما من سهام زیادی برای جلوگیری از جزر و مد آن قرار نمی دهم.

نمودار S&P 500 با SMAهای 100 و 200 روزه و نرخ تغییر 1 روزه (روزانه)

نمودار ایجاد شده در پلتفرم Tradingview

خطرات رکود به خوبی نشان داده شده است، اما در نهایت محرک اصلی بازار نیست

اگر به دنبال این بودید که برجسته‌ترین موضوع متحرک بازار در جلسه گذشته چیست – و در نتیجه به احتمال زیاد موضوع را در این جلسه آخر هفته ادامه خواهد داد – دور قابل توجهی از خطر رویداد وجود دارد که بر سلامت اقتصادی منعکس می‌شود. برای برخی از بزرگترین اقتصادهای جهان بیانیه مالی بریتانیا به دنبال نوسانات شدیدی که به دنبال شکست کوچک بودجه در پایان سپتامبر رخ داد، یک تهدید مالی غیرعادی احتمالی بود. با این حال، بودجه 55 میلیارد پوندی با افزایش مالیات و کاهش هزینه‌ها با محدودیت کلی مواجه شد – به همان اندازه قابل توجه با توجه به اینکه صدراعظم هانت ارزیابی کرد که اقتصاد بریتانیا قبلاً در رکود است. برای دومین اقتصاد بزرگ جهان، چین، درآمد علی‌بابا ضربه‌ای وارد کرد که باعث شد تا از پرده ثباتی که توسط دولت برافراشته شده بود، ضرر غیرمنتظره 2.9 میلیارد دلاری برای شرکت مصرف‌کننده آنلاین مسلط وارد کند. در مورد ایالات متحده، داده‌های مسکن و ادعاهای اولیه بیکاری ریسک رویداد قابل‌توجهی بود، اما وارونگی شدید منحنی بازدهی خزانه‌داری 10 ساله تا 2 ساله ایالات متحده به پایین‌ترین حد چهار دهه است که تأثیر بزرگ‌تری را ایجاد می‌کند.

ریسک رویداد کلان بحرانی در تقویم اقتصادی جهانی برای 48 ساعت آینده

تقویم ایجاد شده توسط John Kicklighter

مقامات فدرال رزرو بیشتر از بازارها شاهین هستند

در حالی که دلار آمریکا در جلسه گذشته نسبتاً محدود بود، برخی تغییرات اساسی در انتظارات نرخ بهره وجود داشت که توسط لفاظی های فدرال رزرو تقویت شد. در میان سخنرانان بسیاری در میان رهبران فدرال رزرو در جلسه گذشته، اظهارات نیل کشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس و جیمز بولارد، رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس، قابل توجه ترین سخنان بودند. کشکاری – که از لحاظ تاریخی یک کبوتر برجسته بود – پیشنهاد کرد که علیرغم به‌روزرسانی CPI در هفته گذشته، هیچ نشانه‌ای وجود ندارد که نشان دهد تورم به شکست نزدیک شده است. بولارد در بیان اینکه افزایش 375 واحد پایه در سال جاری به نظر می رسد تا کنون تأثیر محدودی بر تورم داشته است، صریح تر بود. و حتی یک جابجایی به جلو به حداقل 100 bps افزایش بیشتر در آینده نیاز دارد. به نظر می رسد بازار به آرامی به هشدارهای فدرال رزرو توجه می کند. نرخ پایانه قیمت گذاری شده توسط صندوق فدرال رزرو در ماه های می و ژوئن به بالاترین حد احتمالی در حدود 5.00 تا 5.25 رسید. در حال حاضر، این واقعیت که فدرال رزرو معتقد نیست در سال 2023 کاهش نرخ وجود دارد، در حالی که بازار در حال قیمت گذاری آن است، اختلاف دیگری است که باید نظارت شود.

جدول احتمالات محدوده نرخ صندوق فدرال رزرو تا سال آینده

جدول از FedWatch CME

USDJPY یکی دیگر از بازارهایی است که با محدودیت های فنی مواجه است با قرار گرفتن در معرض مبانی غیرقابل پیش بینی

ازدحام S&P 500 که منجر به شکست نهایی آن می شود، تنها الگوی از این نوع نیست که در سراسر بازارها یافت می شود. معیار دیگری که در صدر فهرست تماشای من قرار دارد USDJPY است. محدوده چهار روز گذشته برای نرخ ارز بسیار پایین نیست (به عنوان درصد نقطه ای)، اما تثبیت است که با فرضیات شتاب ساختمانی که به نظر می رسید پس از سقوط دلار پس از شاخص قیمت مصرف کننده در هفته گذشته، مقابله می کند. تصویر فنی دارای یک پشتیبانی از خط روند حدود 138 است، اما به نظر نمی‌رسد وزن بیشتری در پشت این طبقه موقت وجود داشته باشد. در عوض، اصول در اینجا جالب تر هستند. روند ریسک با این متقاطع شستشو می شود و به نظر نمی رسد ریسک های رکود مانند EURUSD عامل متمایزکننده باشد. در عوض، این در مورد تفاوت های پیش بینی نرخ است. و فک فک توسط فدرال رزرو فشار صعودی را پشت صلیب وارد خواهد کرد. این یک نتیجه مشخص نیست، اما یک شکست صعودی متناسب با روند بزرگتر و جزر و مد اساسی غالب است.

نمودار USDJPY با SMA 20 روزه (روزانه)

نمودار ایجاد شده در پلتفرم Tradingview