USDCAD کاهش می یابد زیرا پیش بینی های نرخ از نفع فدرال رزرو خارج می شوند

نکات بحث USDCAD، نفت خام و نرخ بهره:

• چشم انداز بازار: USDCAD نزولی زیر 1.3500
• تغییر خشونت آمیز USDCAD در جمعه گذشته در میان داده های اشتغال ایالات متحده و کانادا منجر به شکست واضح حمایت از خطوط روند و SMA 100 روزه شد.
• با در نظر گرفتن اواسط ماه اوت تا اکتبر، باید از پیش بینی نرخ نسبی استفاده کرد – که پتانسیل بسیار بیشتری برای ایالات متحده دارد.

هیچ کمبودی در تلاقی‌های مبتنی بر دلار وجود ندارد که برای شروع هفته معاملاتی جدید ضربه‌های قابل‌توجهی را برای ارز معیار تجربه کرده‌اند. با این حال، برخی از ویژگی های منحصر به فرد و جالب در پس زمینه USDCAD وجود دارد که باید در نظر گرفته شود. تا آنجا که چشم انداز بنیادی پیش می رود، ایالات متحده و کانادا پس زمینه های بسیار مشابهی دارند. مانند منطقه یورو و بریتانیا یا استرالیا و نیوزلند، ارتباطات اقتصادی بین این دو تمایل به کاهش اختلاف بین موضوعات اصلی دارد که تمایل دارند ارزش‌های نسبی بازار FX را هدایت کنند. پس از انتشار همزمان داده های اشتغال از دو کشور در هفته گذشته، واضح بود که آمار کانادا نسبت به انتظارات چشمگیرتر است. با این حال، به نظر می‌رسد این پیامدها برای نرخ‌های بهره بود که در نهایت حرکت بعدی بازار را هدایت می‌کرد. ارزش آن را دارد که این واکنش را برای هدایت اولویت‌بندی برای گام‌های بعدی این جفت در حرکت رو به جلو انجام دهیم.

قبل از فرو رفتن در جنبه اساسی معادله، ارزش دارد به تصویر فنی که USDCAD حک کرده است نگاه کنید. یک گوه منبسط شده که واقعاً در سه ماه گذشته شکل گرفته بود، در نهایت با یک شکست نزولی در جمعه گذشته از بین رفت. نوسانات در آن جلسه خاص با دامنه 1.7 درصدی (نسبت به نقطه) و بزرگترین “فتیله بالایی” از 13 اکتبر بسیار زیاد بود. این به فعالیت شدید برای زوجی تبدیل می‌شود که تمایل دارند دوره‌های طولانی تثبیت را همراه با حرکات جهت‌دار چشمگیر پشت سر بگذارند. بسته شدن روز جمعه حمایت خط روند و میانگین متحرک 100 روزه را پاک می کند، اما ادامه این جلسه تا 1.3400 جایی است که پیشرفت تقویت می شود. حمایت بحرانی در پایین‌تر باقی می‌ماند و میانه نقطه اوت تا اکتبر بالاتر از سطح 1.3350 قرار دارد. دارای وزن بیشتر، ناحیه ای در حدود 1.3200 است که در آن 61.8 درصد فیبوناچی همان محدوده با یک سطح محوری (منطقه حمایت و مقاومت قبلی) و همچنین 38.2 درصد اصلاحی از پایین ترین سطح می 2021 تا اوج اکتبر 2022 ملاقات می کند.

نمودار USDCAD با SMA های 50 و 200 روزه، نرخ تغییر 1 روزه (روزانه)

نمودار ایجاد شده در پلتفرم Tradingview

در جست‌وجوی انگیزه‌ها برای حرکت‌های آتی بازار، یکی از محرک‌هایی که اغلب به آن اشاره می‌شود، افت و خیز قیمت‌های کالاها است. از لحاظ تاریخی، کانادا صادرکننده قابل توجهی مواد خام به ایالات متحده است، اما در واقع اندازه گیری این است که چقدر کالاها درصدی از صادرات به بقیه جهان را در کل نشان می دهد که این رابطه را ایجاد می کند. برای راحتی بیشتر، بسیاری از معامله گران نفت خام را به عنوان جایگاهی برای نفوذ کالاها در نظر می گیرند که در سال های گذشته همبستگی نسبتاً قوی داشته است. در حال حاضر، با توجه به سطح تولید خود ایالات متحده، اما همچنین عدم لنگر انداختن خود همبستگی ها، این رابطه کمتر مرتبط است. روابط زیر 20 و 60 روز (1 و 3 ماه) به میزان قابل توجهی کاهش یافته است و بازه زمانی کوتاه تر حتی مثبت شده است. گفته می‌شود، اگر نفت خام واقعاً از روند نزولی شش ماهه خود مدیریت کند، می‌تواند این رابطه را به‌طور معناداری تقویت کند (اگرچه توسعه معکوس به احتمال کمتری به افزایش USDCAD کمک می‌کند).

نمودار USDCAD با قراردادهای آتی نفت خام WTI ایالات متحده با همبستگی 20 روزه 60 روزه (روزانه) پوشانده شده است.

نمودار ایجاد شده در پلتفرم Tradingview

به نظر می رسد یک محرک اساسی مولدتر برای USDCAD در اواخر، انتظارات نرخ بهره باشد. یکی از شباهت های چشمگیر بین ایالات متحده و کانادا، رژیم سیاست پولی آنها است. فدرال رزرو تا پایان سال گذشته معیار خود را به محدوده 4.25 تا 4.50 درصد رساند، در حالی که بانک مرکزی کانادا سال 2022 را با افزایش متوسط ​​25 واحدی به 4.25 درصد به پایان رساند. به نظر می‌رسد که هر دو معیار سرعت انقباض را در سال جاری کاهش می‌دهند، اما به نظر می‌رسد تفاوت‌های ظریف پیرامون افزایش جلسه بعدی و «نرخ‌های پایانی» واکنش قابل توجهی را از سوی بازارها ایجاد می‌کند. با استفاده از بازده اوراق قرضه 2 ساله دولتی به عنوان ارزیابی منطقی از انتظارات بازار، می‌توان دید که تفاوت ایالات متحده-CA به خوبی با کاهش اخیر USDCAD هماهنگ است. با نگاهی به مدارک اقتصادی، در تقویم کانادا چیز زیادی وجود ندارد که به طور معناداری انتظار می رود پیش بینی نرخ BOC را تغییر دهد. با این حال، پاول، رئیس فدرال رزرو فردا و CPI دسامبر ایالات متحده در روز پنجشنبه قرار است سخنرانی کنند. طبق معمول، برای نظارت بر پتانسیل USDCAD به سمت ایالات متحده نگاه کنید.

نمودار USDCAD پوشش داده شده با پراکندگی بازده دو ساله ایالات متحده و کانادا با همبستگی 20 روزه 60 روزه (روزانه)

نمودار ایجاد شده در پلتفرم Tradingview