USD/ZAR طولانی: فرصت های تجاری برتر

USD/ZAR طولانی: فدرال رزرو تهاجمی پایان راه را برای راند انعطاف پذیر مشخص می کند؟

پس از یک سه ماهه اول قوی در سال 2022 برای ZAR (که روند طی چند سال گذشته بوده است)، راند می تواند در مسیر چرخش قرار گیرد. قبل از پرداختن به تأثیرات بالقوه Q2، مهم است که به خود یادآوری کنیم اخیر رند حمایت کردن:

–جنگ در اوکراین باعث ایجاد نگرانی در مورد عرضه می شود.

–قیمت های بالاتر کالا (به ویژه صادرات مرتبط با رند مانند سنگ آهن، طلا، پلاتین و زغال سنگ).

–مقاومت نسبی چین در برابر تنش های ژئوپلیتیکی در اروپا – شریک تجاری اصلی با آفریقای جنوبی.

–رام فدرال رزرو

این چهار عامل اصلی تأثیرات کلیدی در سه ماهه دوم با برخی تغییرات احتمالی که ممکن است پیش‌بینی‌ها را به نفع دلار تغییر دهد، باقی خواهند ماند. به نظر من اولین و مهم‌ترین مورد، چرخش فدرال‌رزرو به یک موضع جنگ‌طلبانه‌تر است. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، امکان افزایش 50 واحدی در ثانیه را در آینده باز کرده است، در حالی که بازارهای پول در حال حاضر در حال قیمت گذاری تقریبا 250 واحد در ثانیه از فدرال رزرو برای سال 2022 هستند!

این که آیا اقتصاد ایالات متحده می تواند از پس این سخت شدن برآید یا خیر، موضوع دیگری است سوال در مجموع، اما چیزی که می توانیم استنباط کنیم این است که مسیر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و SARB به شدت متفاوت خواهد بود. علاوه بر این، می توان با قاطعیت گفت که اقتصاد آفریقای جنوبی نمی تواند با چنین اقدامات سختگیرانه ای مقابله کند.

نمودار زیر رویکرد فعلی دو بانک مرکزی را نشان می دهد. بذله گوییدر انتظارات فعلی، احتمالا شاهد افزایش نرخ هدف صندوق های فدرال رزرو (قرمز) بسیار سریعتر از نرخ رپو در آفریقای جنوبی خواهیم بود. علاوه بر این، USD/ZAR تمایل دارد در سه ماهه دوم (از لحاظ تاریخی) روند بالاتری داشته باشد و این ممکن است در سه ماهه دوم 2022 آشکار شود.

USD/ZAR در مقابل نرخ بهره ایالات متحده و آفریقای جنوبی (2012 تا کنون)

نمودار تهیه شده توسط Warren Venketas، Refinitiv

تأثیر چین بر راند قابل توجه است، اما با اجرای قرنطینه های سختگیرانه به دلیل گسترش کووید-19، تقاضا از سوی چین ممکن است کاهش یابد و رند برای نزولی بیشتر باز شود – کاهش سود کالاها.

نمودار هفتگی USD/ZAR

نمودار تهیه شده توسط Warren Venketas، IG

نمودار هفتگی USD/ZAR معاملات قیمت را برای اولین بار از اواخر سال 2021 به زیر سطح حمایت روانی کلیدی 15.0000 نشان می دهد و به پایین ترین سطح سالانه در حدود سطح حمایت فیبوناچی 38.2% 14.5030 سقوط می کند.از پایین ترین سطح فوریه 2018 تا اوج های آوریل 2020 گرفته شده است. در حالی که هنوز فضایی برای تقویت راند کوتاه مدت وجود دارد، من پیش بینی می کنم که دلار یک بار دیگر به سمت دستگیره 15.0000 حرکت کند.

سطوح مقاومت کلیدی:

–15.4289

–EMA (20، 50 و 100 روزه)

–15.0000

سطوح پشتیبانی کلیدی:

–14.5030

–14.0000