SPX شروع به عقب نشینی از Resistance می کند

S&P 500 Talking Points:

• ماه مه با حضور یک دوجی پا دراز در S&P 500 به پایان رسید، که نشانه ای از بلاتکلیفی پس از فروش تهاجمی در چهار ماه اول سال بود.
• نیمه دوم ماه می با یک جهش قوی از حمایت، مشابه عملکرد قیمت در ماه مارس، مشخص شد. اما این جهش قبلی در نهایت توسط فروشندگان محو شد و خطر اصلی قابل توجهی در افق وجود دارد که NFP فردا و فدرال رزرو به یک دوره خاموشی قبل از تصمیم گیری نرخ ماه ژوئن نزدیک می شود.
• تجزیه و تحلیل موجود در مقاله متکی است اقدام قیمت و تشکیلات نمودار. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد عملکرد قیمت یا الگوهای نمودار، ما را بررسی کنید آموزش DailyFX بخش.

سهام ایالات متحده در آخرین هفته کامل ماه می پس از آن بهبود یافتند یک موضوع تهدیدآمیز سهام را در بر گرفت در چهار ماه اول تجارت 2022.

در S&P 500، این شاخص در هفته گذشته نمایشی واقعا قوی داشت تا زیان های اوایل ماه را از بین ببرد. نتیجه خالص – یک دوجی در نمودار ماهانه S&P 500 و این یک اتفاق معمولی نیست. این البته بی تصمیمی را برجسته می کند. اما برای هرکسی که در چند ماه اول سال تماشا می‌کند، احتمالاً به یاد می‌آورد که چنین چیزی کم بوده است فروشندگان مدت زیادی از سال این موضوع را کنترل کرده اند. این بلاتکلیفی بیشتر نشان دهنده عقب نشینی فروشندگان از تاقچه است، اما این اولین باری نیست که در تجارت سال 2022 شاهد آن هستیم.

این بسیار شبیه به آنچه است اسفند ماه سال جاری نشان داددرست پس از اینکه فدرال رزرو شروع به افزایش نرخ کرد. با ورود به این تصمیم نرخ، ترس در مورد QT و اینکه فدرال رزرو چقدر سریع ممکن است به دنبال کاهش دارایی های اوراق قرضه خود باشد، وجود داشت. اما – زمانی که آنها به طور کلی از این موضوع اجتناب کردند، سهام با فشردن شلوارک بالا رفت و این افزایش تا پایان ماه و پایان سه ماهه اول ادامه داشت. اما، با باز شدن درها به سه ماهه دوم، فروشندگان دوباره ظاهر شدند و در اکثر موارد تا شش هفته آینده کنترل قیمت را در دست داشتند.

در این مرحله، S&P 500 در حال یافتن مقاومت در اطراف حمایت قبلی است، که از ناحیه ای که در اواسط ماه مارس به حفظ نزول ها کمک می کرد، در حول و حوش آن زمان معکوس شدن با سوخت FOMC، گرفته شده است. این مقاومت در یک منطقه همریز بین یک زوج است سطوح فیبوناچی، در 4186 و 4211 ترسیم شده است.

در سمت پشتیبانی موضوع، یک منطقه همجوار دیگر در حال بازی است که بین 3802 و 3830 اجرا می شود.

نمودار قیمت هفتگی S&P 500

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; S&P 500 در Tradingview

برداشتن یک گام به عقب در نمودار ماهانه، اهمیت مناطق حمایت و مقاومت فوق را برجسته می کند. نقطه حمایت بین 38.2% اصلاح حرکت همه گیر و 23.6% اصلاح حرکت پس از فروپاشی مالی همخوانی است. مقاومت از علامت 23.6 درصدی حرکت همه گیر به همراه 14.4 درصد اصلاح حرکت پس از فروپاشی مالی گرفته شده است.

این نشان می دهد که چگونه عقب نشینی، تا کنون، تنها بخش کوچکی از روند اخیر در سهام است. و آنچه این موضوع را مورد توجه قرار می دهد این واقعیت است که برای اولین بار در طول این دوره در محیط پس از GFC، فدرال رزرو با چاره ای جز افزایش نرخ ها در تلاش برای مهار تورم روبرو نیست.

دیروز از جانت یلن وزیر خزانه داری در مورد برداشت قبلی او از تورم خبری شنیدم. و سپس جیمی دیمون، مردی که به هذل گویی معروف نیست، درباره یک «طوفان» در افق هشدار داد. هر دو نظر از یک منبع ریشه می‌گیرند، بیم آن می‌رود که فدرال رزرو انتخاب کمی در مورد سیاست‌گذاری داشته باشد، زیرا بانک به سادگی مجبور است تا جایی که می‌تواند مستقیماً به تورم رسیدگی کند.

نمودار قیمت ماهانه S&P 500

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; S&P 500 در Tradingview

S&P 500 کوتاه مدت

بنابراین، ما اصلاحات اواخر ماه را، مشابه ماه مارس، دریافت کردیم. و اکنون درها به ژوئن باز شده است و ما باید برخی از ملاحظات مهم را در نظر بگیریم. یعنی، تصمیم گیری نرخ FOMC درست در گوشه و کنار است. فدرال رزرو حتی شروع به فروش اوراق قرضه از پرتفوی خود نکرده است و همانطور که من تا کنون در سال جاری پیگیری کرده ام، به نظر می رسد QT عامل بزرگ نگرانی برای بازارهای جهانی است.

فدرال رزرو بعد از این آخر هفته وارد دوره خاموشی می شود، به این معنی که دیگر صحبتی از فدرال رزرو قبل از تصمیم گیری در مورد نرخ ماه ژوئن وجود نخواهد داشت. و قبل از اینکه به آنجا برسیم، فردا یک گزارش حقوق و دستمزد غیر کشاورزی در خارج از ایالات متحده ارائه می شود که احتمالاً توجه قابل توجهی را به خود جلب خواهد کرد.

در این مرحله، S&P 500 شروع به قرار دادن یک سری از پایین‌ترین و پایین‌تر به بالاها در نمودارهای کوتاه‌مدت کرده است، اما در این مرحله، این حرکت‌ها در محدوده‌های قبلی باقی می‌مانند.

اما، با توجه به چرخش در این محدوده نسبت به ماه گذشته، چند سطح از توجه وجود دارد که می تواند برای استراتژی کوتاه مدت قابل اجرا باشد. سطح 4101 بزرگ بود و قیمت ها در حال حاضر از طریق آن در حال آزمایش هستند. این نقطه بعدی حمایت کوتاه مدت را نشان می دهد که من در حدود 4062 ترسیم می کنم. این نقطه حمایت اصلی بعدی را در حدود سطح روانی 4000 نشان می دهد. اگر فروشندگان بتوانند دوباره به زیر آن سطح برگردند، روند نزولی دوباره جذاب‌تر به نظر می‌رسد، به‌ویژه از نمودارهای بلندمدت، زیرا فروشندگان با محو شدن بیشتر از آن جهش اواخر ماه، کمی اظهارنظر می‌کنند.

نمودار قیمت چهار ساعته S&P 500

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; S&P 500 در Tradingview

— نوشته جیمز استنلی، استراتژیست ارشد DailyFX.com

با جیمز در توییتر تماس بگیرید و دنبال کنید: @JStanleyFX