SPX (S&P 500) بزرگترین فروش ماهانه را از مارس 2020 تأیید می کند

تجزیه و تحلیل S&P 500:

• در مجموع ، S&P 500 در سپتامبر کاهش می یابد
• با افزایش نرخ موانع (US10Y) ارزش گذاری سهام فناوری (FANG) کاهش می یابد

S&P 500 از نظر تاریخی در سپتامبر عملکرد ضعیفی دارد

شاخص S&P 500 مطابق انتظارات در ماه سپتامبر معامله شد زیرا شاخص سهام 4.76 درصد پایین تر بسته شد. تعدادی از موانع اخیر برای سهام بزرگ آمریکا وجود دارد: ریسک سیستمیک از طریق اورگراند ، سقف بدهی ، افزایش بازده خزانه و افزایش حمایت بانک های مرکزی جهانی برای فرمانروایی در اقدامات محرک. اما از نظر تاریخی ، سپتامبر بدون توجه به جزئیات ، شاهد فروش مجدد است.

نمودار تهیه شده توسط جان کیک لایتر

با پایان روز تعطیلات تابستانی ، روز کارگر با افزایش تعداد شرکت کنندگان در بازارها ، افزایش می یابد. عملکرد تاریخی منفی شاخص تنها به افزایش سطح VIX می افزاید زیرا پوشش محافظتی برای سقوط بازار تقویت می شود.

Headwinds ایالات متحده آمریکا (سیاست پولی ، افزایش سود ، سقف بدهی و اورگراند)

سهام بزرگ آمریکا از مارس 2020 از افزایش گسترده ای برخوردار بوده اند زیرا سیاست های مالی و پولی دست به دست هم داده اند تا محیطی مناسب برای بهبود اقتصادی ایجاد کنند. با این حال ، فدرال رزرو و دیگر بانکهای مرکزی برجسته به طور جدی در حال بررسی یا پیاده سازی اقداماتی برای کاهش خریدهای محرک با توجه به افزایش نرخ بهره هستند.

با توجه به نرخ ها ، بازده 10 ساله ایالات متحده در هفته های پایانی سپتامبر شاهد افزایش قابل توجهی بوده است. بازدهی بیشتر ممکن است سرمایه گذاران را ترغیب کند تا از سهام پرخطر به “امنیت” دولت آمریکا که پشت همه بازپرداخت اوراق قرضه است ، روی آورند.

رو به افزایش بازده 10 ساله ایالات متحده

نمودار تهیه شده توسط ریچارد اسنو ، TradingView

موضوع سقف بدهی ایالات متحده عنصر ایمنی خزانه های آمریکا را زیر سوال می برد زیرا دموکرات ها و جمهوری خواهان در افزایش سقف بدهی توافق نکردند. هشدارهای وزیر خزانه داری ایالات متحده ، جانت یلن ، از دولت ایالات متحده ، در صورت عدم دستیابی به توافقی ، به طور بالقوه در اواسط اکتبر برای پرداخت بدهی های موجود در حال اتمام است.

تاثیر افزایش بازده خزانه بر بازار سهام از طریق یک تکنیک خاص ارزش گذاری خالص مشخص می شود که با استفاده از نرخ خزانه داری یا نرخ معیار مشابه بدون ریسک ، درآمدهای آینده را کاهش می دهد. بازده بیشتر بدون ریسک منجر به ارزش گذاری کمتر برای سهام می شود که ریسک بیشتری را به همراه دارد.

فرا گرفتن نحوه ارزش گذاری سهام از طریق مقاله ما به بررسی تکنیک های ارزش گذاری حقوق صاحبان سهام می پردازیم

با افزایش نرخ ، سهام فناوری بیشترین بار را متحمل چرخش بخشی به سمت چرخه های اقتصادی مانند مسائل مالی کرده است.

خطرات سیستمیک ناشی از اورگراند همچنان بالا است اما پس از آنکه بانک مرکزی قول داد از منافع خریداران مسکن محافظت کند ، تا حدودی عقب نشینی کرده است.

500 سطح فنی کلیدی ایالات متحده

از آنجا که در ابتدای ماه به بالاترین سطح خود رسید ، شاخص شاهد افت ناگهانی بوده است. این شاخص نزدیک به معامله می شود میانگین متحرک 200 روزه از ژوئن 2020 (با استفاده از نمودارهای IG با شمع یکشنبه) ، زیرا معامله گران روند احتمال تغییر در ترافیک یک طرفه تا کنون را ارزیابی می کنند. علاوه بر این ، یک علامت ساده از میانگین متحرک 200 روزه ممکن است برای جستجوی نوشته های کوتاه کافی نباشد.

در حال حاضر ، سطح 4270 از شاخص پشتیبانی می کند زیرا قیمت های پایین تر در این سطح رد شده اند در حالی که سطح فیبر 161.8٪ (4143) افت فوریه – مارس 2020 به عنوان ثانویه عمل می کند. پشتیبانیبه اگر قیمت بتواند بسته شود و در بالای منطقه 4375 قرار بگیرد و بتواند تا 4480 صعود کند ، قبل از آزمایش در بالاترین سطح ممکن است بازیهای ادامه صعودی ادامه یابد.

نمودار روزانه 500 ایالات متحده

نمودار تهیه شده توسط ریچارد اسنو، IG

— نوشته ریچارد اسنو برای DailyFX.com

با ریچارد در توییتر تماس بگیرید و دنبال کنید: RichardSnowFX