S&P 500, Nasdaq: The Bears بازگشتند

S&P 500، Nasdaq 100 نقطه بحث:

• سهام ایالات متحده در آن باقی ماند تشکیل مستطیل تا حدود یک ساعت قبل از تعطیلی دیروز آمریکا. از آن زمان، این یک پس‌زمینه بسیار نزولی بوده است.
• صبح امروز قسط دیگری در موضوع تورم به ارمغان آورد و پس از تعدیل ماه گذشته به 8.3 درصد، این ماه شاهد یک جهش دیگر به بالاترین رقم های تازه 40 سال گذشته بودیم.
• تجزیه و تحلیل موجود در مقاله متکی است اقدام قیمت و تشکیلات نمودار. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد عملکرد قیمت یا الگوهای نمودار، ما را بررسی کنید آموزش DailyFX بخش.

این یکی دیگر از نقاط دردسرساز برای تورم بود…

ماه گذشته کمی امیدوار بود زیرا تورم سرفصل 8.3 درصد بود. در حالی که با توجه به هدف 2 درصدی فدرال رزرو، این عدد بسیار خوبی نیست، اما کمی کمتر از 8.5 درصدی بود که در ماه قبل چاپ شده بود و صادقانه بگویم، این یکی از معدود خطوط نقره ای بود که گاوها می توانستند به آن دست پیدا کنند. تورم فقط از آگوست سال گذشته به جهش ادامه داده بود و ماه گذشته که کمی کمتر از ماه قبل بود، امیدوار بود که تورم ممکن است بالاتر باشد.

صبح امروز این امیدها ناامید شد زیرا تورم سرفصل به بالاترین حد خود در 40 سال اخیر یعنی 8.6 درصد رسید. نمودار زیر رشد CPI سرفصل را از ابتدای سال گذشته نشان می‌دهد و پایین‌تر از آن نمودار خط قرمزی برای جایی است که فدرال رزرو می‌گوید آنها می‌خواهند تورم در آن باشد.

CPI ایالات متحده از ژانویه 2021

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی

همانطور که می توانید تصور کنید، این ناامیدی تاکنون به خوبی توسط بازارها پذیرفته نشده است. واکنش فوری دردناک بود زیرا هر دو بازدهی خزانه داری با کاهش سهام جهش کردند و دلار آمریکا پس از شکست دیروز از یک الگوی مثلث صعودی یک گام دیگر افزایش یافت.

هفته آینده می آورد FOMC و انتظار می رود بانک تا 50 واحد پایه افزایش یابد. به قدری انتظار می رود که در مورد چیز دیگری نگران نباشید، بنابراین تمرکز احتمالاً روی پیش بینی های بانک در مورد اینکه چقدر در جلسات آتی جنگ طلب خواهند بود، خواهد بود. به نظر می رسد، در این مرحله، حتی ماه جولای برای 50 واحد پایه دیگر نسبتاً مطمئن است، بنابراین سؤال بزرگ این است که فدرال رزرو برای سپتامبر چه خواهد کرد.

پس از انتشار CPI در صبح امروز، احتمال افزایش 50 واحدی دیگر در ماه سپتامبر به سطوح معقولی رسید، بنابراین به نظر می‌رسد بازارها انتظار افزایش نیم واحدی دیگری را در آن تصمیم نرخ خواهند داشت.

دلار آمریکا

نگاه کرده بودم دلار در پیش بینی فنی این هفته، برگزاری یک سوگیری صعودی در مورد ارز پس از هفته گذشته شروع به نشان دادن برخی شواهد از نزول کرد. این پشتیبانی در یک حوزه کلیدی که من دنبال می‌کردم و قسمت ابتدایی این هفته ارائه شد، ظاهر شد تشکیل مثلث صعودی که قبل از تصمیم بانک مرکزی اروپا درباره نرخ بهره آغاز شد.

من دیروز صبح به دلار آمریکا نگاه کرده بودم، درست بعد از جلسه ECB اما قبل از شروع آن شکست. با توجه به اینکه EUR/USD پس از ترکیب بیانیه بانک مرکزی اروپا و انتشار CPI در صبح امروز دردسر بیشتری را تجربه می کند، می تواند در اینجا چیزهای بیشتری در انبار باشد و این نوسان بالا در سطح روانی از 105.00 در DXY آسیب پذیر است، همانطور که به هفته آینده می رویم.

نمودار قیمت چهار ساعته دلار آمریکا

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; USD، DXY در Tradingview

یورو/دلار آمریکا

پس از اینکه بانک مرکزی اروپا رویکردی غیرقابل قبول در مورد تصمیم دیروز نرخ را در پیش گرفت، پایین ترین سطح از ارز واحد خارج شد. و از آنجایی که تورم در ایالات متحده تند باقی می ماند و فدرال رزرو مجبور به پاسخگویی است، واگرایی بین دو اقتصاد تنها به رشد خود ادامه داده است و این در جفت یورو/دلار آمریکا نمایش داده می شود.

همانطور که به دیروز نگاه شد، EUR/USD قبلاً یک منطقه پشتیبانی کلیدی را آزمایش می کرد. اما، بازار به پایین ترین سطح خود رسیده بود و پتانسیل برای ادامه نزول وجود داشت. این حمایت از آن زمان شکسته شده است و قیمت ها به سمت نشانگر بعدی نمودار که در سطح روانشناختی 1.0500 ترسیم شده است، در حال کاهش هستند.

نمودار چهار ساعته EUR/USD

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; یورو دلار در Tradingview

سهام کوبیده شد

با این حال، حرکت قابل توجه تر در حال حاضر در سهام نشان می دهد.

سهام تا کنون سال 2022 بدی داشته است. اما، برای چند هفته با افزایش قیمت‌ها از حوزه‌های کلیدی حمایتی در S&P 500 و Nasdaq، در جایگاه دوم قرار گرفت. اما، همانطور که در اوایل این هفته نوشتم، آن جهش‌ها آسیب‌پذیر به نظر می‌رسیدند زیرا به نظر می‌رسید که تمایل نزولی همچنان باقی بماند، حتی با آن جهش دو هفته‌ای امید.

فروشندگان در اواخر جلسه دیروز و در فاصله حدود یک ساعت مانده به پایان معاملات، شروع به رونق به سهام کردند و این کاهش تا پایان معاملات روز جمعه ادامه داشت.

در S&P 500، جعبه شکسته شده است و قیمت ها به سمت بخش عمده ای از حمایت کاهش می یابد. این منطقه در حدود منطقه 3800-3830 است و این منطقه ای است که در ماه گذشته به پایین ترین سطح رسیده است. همچنین در اطراف منطقه ای است که 20٪ قلمرو بازار خرس را نشان می دهد.

این منطقه ای که از طریق آن معامله می شود یک معامله بزرگ است و نشان دهنده پایین ترین سطح 15 ماهه S&P 500 است. با این حال، ممکن است سناریوی نزولی تری وجود داشته باشد که من بعد از نمودار بعدی به آن نگاه خواهم کرد.

نمودار قیمت روزانه S&P 500

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; S&P 500 در Tradingview

نزدک 100

Nasdaq 100 نسبت به S&P 500 نزولی‌تر است و با توجه به رانندگان، این منطقی است. و با حرکت رو به جلو، اگر شاهد روند خرس بزرگ در راه بازگشت باشیم، ممکن است شاخص فناوری سنگین به عنوان مکان جذاب تری برای خرس ها باقی بماند.

من چهارشنبه به این موضوع نگاه کرده بودم، مقایسه حرکت های اخیر این دو شاخص. S&P 500 در اصلاح 38.2% از حرکت همه گیر حمایت و مقاومت در 23.6% اصلاحی پیدا کرده بود. در نمودار هفتگی در زیر ارائه شده است.

نمودار هفتگی S&P 500

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; S&P 500 در Tradingview

برای مقایسه سیب به سیب، Nasdaq 100 تا سطح 50% همان حرکت اصلی کاهش یافته است، که از پایین ترین سطح مارس 2020 تا بالاترین اخیر را در بر می گیرد. و در حالی که S&P 500 برای مقاومت در 23.6% اصلاحی افزایش یافت، Nasdaq برای مقاومت در 38.2% اصلاحی افزایش یافت.

از این اصلاحات فیبوناچی قابل مقایسه، می‌توانیم شاهد توسعه بیشتر موضوع نزولی در نزدک 100 باشیم، زیرا سیاست‌های پول آسانی که این حرکت را ایجاد کرده‌اند، از بازار خارج شده‌اند.

نمودار قیمت هفتگی نزدک 100

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; نزدک 100 در Tradingview

و حتی بر مبنای کوتاه‌مدت، نزدک 100 جذابیت نزولی بیشتری دارد، زیرا قیمت‌ها از قبل شروع به کاهش به سمت منطقه پشتیبانی بعدی کرده‌اند.

با توجه به اینکه امروز جمعه است و ما قبلاً شاهد یک حرکت قوی در 18 ساعت گذشته بوده‌ایم، پیگیری این امر می‌تواند دشوار باشد. اما، تا حد زیادی برای هفته آینده مورد توجه قرار می گیرد زیرا FOMC تصمیماتی را اتخاذ می کند که احتمالاً یکی از اوج ترین تصمیمات مربوط به نرخ FOMC در حافظه اخیر است.

نمودار قیمت روزانه نزدک 100

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; نزدک 100 در Tradingview

— نوشته جیمز استنلی، استراتژیست ارشد DailyFX.com

با جیمز در توییتر تماس بگیرید و دنبال کنید: @JStanleyFX