S&P 500 پس از چاپ پایین‌ترین قیمت سالانه کمی بالای 4100، با تمرکز Fed و NFP

• در شروع پرتلاطم ماه، S&P 500 به پایین‌ترین حد سالانه خود کمی بالای 4100 رسید.
• این شاخص از آن زمان به منطقه 4150 بازگشته است، اگرچه سرمایه گذاران قبل از رویدادهای مهم ریسک محتاط هستند.
• انتظار می رود فدرال رزرو این هفته نرخ بهره را 50 واحد در ثانیه افزایش دهد و آمار رسمی مشاغل روز جمعه منتشر می شود.

در شروع پرتلاطم ماه، شاخص S&P 500 اندکی پس از باز شدن در ایالات متحده به پایین ترین سطح سالانه خود درست بالای سطح 4100 رسید، اما پس از آن دوباره حدود 50 واحد بالاتر رفت. در سطوح کنونی نزدیک به 4150، شاخص با افزایش حدود 0.6 درصدی در روز معامله می‌شود، و سرمایه‌گذاران بر روی رگباری از رویدادهای مهم ریسک آتی، از جمله جلسه چهارشنبه فدرال رزرو و انتشار گزارش بازار کار ایالات متحده در آوریل در روز جمعه، متمرکز شده‌اند.

در حالی که سرمایه گذاران از جهش روز دوشنبه از پایین ترین سطح سالانه استقبال می کنند، بیشتر آنها شرط نخواهند داشت که این بهبود به سطوح اواسط آوریل در حدود 4400 برسد. انتظار می رود فدرال رزرو این هفته نرخ بهره را 50 واحد در ثانیه افزایش دهد و همچنین در جلسات پیش رو در تلاش خود برای بازگرداندن نرخ های بهره به حدود 2.50 درصد تا پایان سال برای کاهش تورم، سیگنال افزایش نرخ بهره را حداقل 50 واحد در ثانیه نشان دهد. همچنین انتظار می‌رود این بانک برنامه‌های انقباضی کمی خود را اعلام کند.

پیش از این، بازده اوراق قرضه بلندمدت ایالات متحده دوباره به سطح اول بازگشته است، به طوری که 10 سال به دنبال بازگشت به بالای 3.0 درصد برای اولین بار از اواخر سال 2018 است. اگر این روند در این هفته ادامه پیدا کند، شرایط بسیار دشواری ایجاد خواهد کرد. پس‌زمینه سهام‌های با نسبت قیمت/درآمد بالا، که شامل بیشتر سهام‌های فناوری و رشد با سرمایه‌ی کلان می‌شود، برای ادامه بهبود.

و این فقط نرخ های بهره بالاتر و تشدید فدرال رزرو نیست که سرمایه گذاران باید نگران آن باشند. نگرانی‌های رشد در ابتدای هفته مورد توجه قرار گرفته‌اند، به‌طوری‌که نظرسنجی‌های رسمی PMI ماه آوریل چین در آخر هفته انجام شد و انتظارات تا حدودی از دست رفت، و آخرین ارقام ضعیف‌کننده PMI تولید ISM ایالات متحده کمکی نکرد. شاخص سرفصل به ضعیف ترین خود از سال 2020 سقوط کرد، درست زمانی که زیرشاخص تحویل تامین کننده به بالاترین حد خود در پنج ماه گذشته رسید تا منعکس کننده بدتر شدن زمان تحویل در جنگ روسیه و اوکراین باشد و قرنطینه های چین مسائل زنجیره تامین جهانی را بدتر کرده است.

آخرین شاخص همچنین نشان می‌دهد که شرکت‌ها در ماه آوریل به تلاش برای استخدام/نگه‌داشتن کارگران ادامه می‌دهند، و نشان می‌دهد که اگرچه شاخص‌های کسادی بازار کار منتشر شده در گزارش رسمی بازار کار جمعه ممکن است قوی باقی بمانند، اما شماره NFP ممکن است ضعیف باشد.

عطف به سایر شاخص های اصلی ایالات متحده؛ شاخص Nasdaq 100 که از نظر فناوری سنگین است، آخرین معاملات را حدود 0.6 درصد افزایش داد، اگرچه اوایل روز دوشنبه نیز به پایین ترین حد سالانه خود رسید و همچنان قادر به عقب نشینی از سطح 13000 نیست. در همین حال، داو آخرین معاملات را حدود 0.3 درصد افزایش داد، اگرچه همچنان بالای 33000 و حدود 2.5 درصد بالاتر از پایین ترین سطح سالانه قبلی باقی مانده است.