S&P 500 و Nasdaq 100 رالی علیرغم افزایش Hawkish فدرال رزرو، اما آیا سود ماندگار خواهد بود؟

چشم انداز سهام ایالات متحده:

• سهام ایالات متحده علیرغم افزایش 75 واحد پایه تهاجمی فدرال رزرو افزایش یافت
• S&P 500 1.46% افزایش یافت، Nasdaq 100 بیش از 2.4% با کاهش بازدهی خزانه داری ایالات متحده افزایش یافت.
• کند شدن رشد اقتصادی و سیاست های پولی سخت تر، مانعی برای دارایی های ریسکی در نیمه دوم سال خواهد بود.

بیشترین خوانده شده: فدرال رزرو در بزرگترین افزایش از سال 1994 در تلاش برای کاهش تورم، نرخ ها را 75 واحد افزایش داد.

پس از یک عملکرد ضعیف در روز سه‌شنبه، سهام ایالات متحده در روز چهارشنبه جهش کرد و بخش فناوری با وجود حرکت تندروانه فدرال رزرو در گردهمایی ژوئن خود، قیمت را در فضای سهام بالاتر برد. وقتی همه چیز گفته شد و انجام شد، S&P 500 با 1.46 درصد رشد به 3789 رسید، اما نتوانست از آن خارج شود. قلمرو بازار خرس، وضعیتی که ممکن است احساسات را شکننده نگه دارد. نزدک 100، به نوبه خود، با 2.49 درصد افزایش به 11593 رسید، هرچند که روز را به بالاترین حد خود به پایان رساند.

فدرال رزرو امروز 75 واحد افزایش نرخ بهره را ارائه کرد که بزرگترین افزایش از سال 1994 است، که نشان می دهد سیاست گذاران در مورد فشارهای تاول آور قیمت در اقتصاد بسیار عصبی هستند و از به دست گرفتن کنترل روایت ناامید هستند.

سهام به طور معمول به یک اقدام بسیار تهاجمی بانک مرکزی واکنش منفی نشان می‌دهند، اما این بار به رشد قابل توجهی دست یافتند. با این حال، پاسخ صعودی را می توان به اظهارات و موضع محتاطانه رئیس پاول در طول کنفرانس مطبوعاتی نسبت داد.

هنگامی که توسط یک خبرنگار در مورد نقشه راه عادی سازی سوال شد، پاول احتمال یک حرکت بزرگ دیگر 75 bp را در جلسه بعدی رد نکرد، اما گفت: صعود به این بزرگی معمول نخواهد بود، راه را برای کاهش بازدهی خزانه داری آمریکا هموار می کند. این اظهارات باعث شد تا معامله‌گران گمانه‌زنی کنند که روند ادامه‌دار حذف مسکن به اندازه‌ای که در ابتدا پیش‌بینی می‌شد، نیرومند نخواهد بود، و جرقه‌ای برای تظاهرات آرامش در وال استریت شد.

با نگاهی به آینده، اقدام قیمت روز چهارشنبه ممکن است لزوماً نشان دهنده پایان بدترین وضعیت نباشد. در حالی که به نظر می رسد فدرال رزرو تمایلی به افزایش هزینه های وام به میزان 75 واحد به صورت مداوم ندارد، این بدان معنا نیست که چرخه صعود آن بی اهمیت خواهد بود، به ویژه با توجه به اینکه پس از سه تصمیم اخیر، انتظار می رود این موسسه همچنان 150 امتیاز پایه را ارائه دهد. سفت شدن بیشتر در سال 2022

با در نظر گرفتن ارزش اسمی، مسیر FOMC نشان می‌دهد که نرخ‌های بهره بالاتر از خنثی افزایش می‌یابند و در نیمه دوم سال محدودکننده می‌شوند. سیاست پولی محدود کننده در زمانی که فعالیت‌ها به سرعت کند می‌شوند، به یک فشار اضافی برای رشد اقتصادی تبدیل می‌شوند و احتمال رکود را در میان مدت افزایش می‌دهند. این سناریو برای سود شرکت ها و قیمت سهام نوید خوبی ندارد.

S&P 500 TECHNICAL Analysis

پس از فروش تهاجمی در اوایل این ماهS&P 500 توانسته است به میزان متوسطی از حمایت کانال خود عقب نشینی کند و از 3700 به 3735 برسد، اما هنوز بازگشت معنی داری نداشته است. برای اطمینان از اینکه بدترین ها به پایان رسیده اند و این یک جهش گربه مرده دیگر نیست، شاخص باید به بالای مقاومت در 3810 صعود کند و سطح روانی 4000 را بازیابی کند. از طرف دیگر، اگر فروشندگان دوباره کنترل بازار را در دست بگیرند و قیمت ها را به زیر 3735/3700 ​​برسانند، فشار نزولی می تواند تسریع شود و منطقه 3500 را آشکار کند، یک طبقه کلیدی که توسط اصلاح 50 درصدی فیبوناچی در رالی 2020/2020 ایجاد شده است.

S&P 500 TECHNICAL Analysis

نمودار روزانه S&P 500 با استفاده از TradingView تهیه شد