S&P 500 از شکستن بن بست جهتی، USDJPY و USDCNH تاثیر نزولی دلار خودداری می کند

S&P 500، Earnings، USDJPY، BOJ، USDCNH و GDP نقاط صحبت:

• چشم انداز بازار: S&P 500 Eminis Bearish زیر 3900; USDJPY صعودی بالای 127.00
• علیرغم ناراحتی بازار سرمایه در مورد اینکه آیا S&P 500 سقف فنی خود را شکسته است یا خیر، هیچ کشش مادی در روز سه شنبه مشاهده نشد.
• در غیاب داده‌های کلان اقتصادی ایالات متحده؛ خطر رویداد مانند چینی ها تولید ناخالص ملی، درآمد گلدمن و تصمیم آینده BOJ بر نوسانات غالب است

بازارهای ایالات متحده در جلسه گذشته دوباره آنلاین شدند، اما افزایش قابل توجه نقدینگی برای بازارهای جهانی این سوال باز را حل نمی کند که آیا ما متعهد به بهبود سوداگرانه شده ایم یا صرفاً جهش. از نظر فنی، شاخص S&P 500 (نماینده ترجیحی و ناقص من برای “روندهای ریسک”) هفته قبل را در آستانه شکست فنی متوقف کرد. استدلال هایی به نفع وقفه وجود داشت و به همان اندازه هم که گفته بودند محکومیت هنوز وجود نداشت. برای کسانی که به دنبال راه حلی فوری بین گاوها و خرس ها برای شروع هفته تعطیلات کوتاه آمریکا هستند، امیدها از بین رفت و احتمالاً اضطراب جای آن را گرفته است. از نمودارها، سه عدد سربار تشکیل شده در اطراف فیب 38.2 درصدی موج خرسی 16 آگوست تا 22 اکتبر، فیب 38.2 درصدی محدوده کامل 2022 و بار دیگر از نظر روانی تأثیرگذار 4000 سطحی باقی مانده است. از طرف دیگر، ما هنوز بالاتر از میانگین متحرک 200 روزه هستیم و از شارژ هفته قبل تسلیم نشده ایم. با این حال، حجم 2.44 میلیارد الهام‌بخش نبود، دامنه S&P 500 در آن روز کوچک‌ترین از جمعه پس از عید شکرگزاری (25 نوامبر) بود و VIX با وجود جهش هنوز زیر 20 است. معامله گران – در مقابل سرمایه گذاران – به دنبال راه حل هستند، اما نامزد مشخصی برای بازگرداندن اعتقاد وجود ندارد.

نمودار S&P 500 با حجم، SMAهای 50 و 200 روزه و Wicks (روزانه)

نمودار ایجاد شده در پلتفرم Tradingview

پس از تعطیلات سال جدید در جمعه هفته گذشته، من نظرسنجی را منتشر کردم تا نظر معامله گران را در مورد اینکه آیا ریسک اشتها به طور کامل تا نقطه افزایش پایدار بهبود یافته است یا خیر، منتشر کردم. با این حال، پرسیدن آن سوال مبهم و تصویر کلان معمولاً برای بسیاری دشوار است. بنابراین من آن را به معیار متقاعد کردن مورد علاقه‌ام برای احساسات خلاصه کردم و زمینه فنی را اضافه کردم که شرکت‌کنندگان می‌توانند درباره آن نظر بدهند. بر اساس نتایج، 42 درصد از شرکت کنندگان بر این باور بودند که S&P 500 پس از سبقت گرفتن از میانگین متحرک 200 روزه، به زیر 3900 باز خواهد گشت. 34 درصد انتظار صعود مداوم به بالای 4000 را داشتند. و 24 درصد انتظار ریز ریز کردن در این هفته. این ترکیب نسبتاً یکنواختی از انتظارات است که همه در نظر گرفته شده اند. من شخصاً به دنبال یک جریان بنیادی ملموس و توانمند برای هدایت توده های سوداگر هستم. رویدادهای قابل توجهی از مناطق مختلف یا از طریق یک لنز کمتر آشکار وجود دارد، اما هیچ چیز به راحتی به من نمی رسد. این بدان معناست که یا برخی از شگفتی‌ها می‌آیند تا کنترل را در دست بگیرند یا گمانه‌زنی‌ها از طریق مجموعه‌ای از انگیزه‌ها ایجاد می‌شوند. هیچ یک از این دو درس برای ارزیابی احتمالات برای من جذاب نیستند. بنابراین، من یک زبانه نزدیک و چشم انداز متعادل در مورد پیشرفت را در حین آشکار شدن آن حفظ خواهم کرد.

نظرسنجی از شرکت‌کنندگان پرسیده می‌شود که آیا S&P 500 شکسته می‌شود، معکوس می‌شود یا به جلو حرکت می‌کند

نظرسنجی از Twitter.com، @JohnKicklighter

در حالی که همیشه ارزش ردیابی «الگوهای آب و هوا» برای کل سیستم مالی را دارد، اما توجه به پیچ‌های نوسانات منطقه‌ای که در بازارهایی با ریسک رویدادهای محلی ایجاد می‌شوند نیز مهم است. در برخی دیگر از مناطق بازارهای جهانی نیز فعالیت قابل توجهی وجود داشت. برای برخی معیارها مانند DAX 40 آلمان، افزایش پنجمین روز متوالی به بالاترین حد چند ماهه احتمالاً توسط صدراعظم ترغیب شده است که وی متقاعد شده است که کشور از رکود اقتصادی و حمایت بیشتر از منطقه یورو و بررسی‌های احساسات اقتصادی آلمان ZEW جلوگیری می‌کند. برای افرادی مانند FTSE 100 که اندکی پایین‌تر از آن قرار گرفت، ناراحتی ناشی از نزدیکی به رکوردهای بالاتر احتمالاً از تأثیر نقاط داده‌ای مانند داده‌های اشتغال در بریتانیا که به تازگی ثبت کردیم، پیشی گرفته است. من به تورم انگلستان در آینده برای راهنمایی احتمالی FTSE و پوند، تورم کارخانه کانادا برای فشار USDCAD و اجرای نقاط داده سطح پایین تر ایالات متحده (خرده فروشی، PPI، تولید صنعتی، NAHB) برای پتانسیل دلار اشتباه نگاه خواهم کرد. با این حال، این نوع ترکیب انفجاری نیست.

برترین ریسک رویدادهای کلان اقتصادی جهانی برای 24 ساعت گذشته و آینده

تقویم ایجاد شده توسط John Kicklighter

برای توسعه بازار با انگیزه تر در جلسه گذشته، قرائت تولید ناخالص داخلی چین در سه ماهه اول پیامد بزرگی داشت. رشد 2.9 درصدی تا پایان سال گذشته بهتر از حد انتظار بود، اما نسبت به 3.9 درصد قبلی یک گام بزرگ نزولی بود. در حالی که ممکن است این یک عملکرد چشمگیر برای یک اقتصاد بزرگ جهان توسعه یافته به نظر برسد، اما برای این اقتصاد چیزی جز به توسعه مداوم وابسته است. ابهامات پیرامون کووید و اعلام اولین کاهش جمعیت در چند دهه گذشته نیز ناخوشایند است. شایان ذکر است که کامپوزیت شانگهای این خبر را با سرعت زیاد دریافت کرد، اما این کاهش ثابت از USDCNH به طور آزمایشی تغییر کرد.

نمودار USDCNH با SMA 200 روزه (روزانه)

نمودار ایجاد شده در پلتفرم Tradingview

با نگاهی به 24 ساعت آینده، بالاترین ریسک رویداد برنامه ریزی شده برای پتانسیل ناب نوسان ناب باید تصمیم بانک ژاپن (BOJ) باشد. بانک مرکزی با تشدید ترکیب سیاستی خود در نشست ماه گذشته – زمانی که بیشتر بازار در حال حاضر در حالت تعطیلات بود – بازارها را غافلگیر کرد. این امر باعث افزایش نوسانات مورد انتظار در پشت جفت ین مانند USDJPY شده است. در واقع، نوسانات ضمنی یک شبه برای این جفت بالاترین میزان از جولای 2016 و سومین بالاترین میزان در دو دهه اخیر است. این احتمال وجود دارد که نوسانات در کوتاه مدت پس از این رویداد به طور چشمگیری کاهش یابد، اما تصور نکنید که این نوسان با جهت می آید.

نمودار USDJPY همپوشانی با نوسانات ضمنی یک شبه و یک هفته ای (روزانه)

نمودار ایجاد شده توسط جان کیکلایتر با داده های بلومبرگ