S&P 500، Nasdaq 100 Rocket Higher After Fed رد افزایش 75 bps. حالا چی؟

چشم انداز سهام ایالات متحده پس از FOMC:

• FOMC مطابق با انتظارات بازار، نرخ بنچمارک خود را 50 واحد پایه به 0.75-1.00 درصد افزایش می دهد. این بانک همچنین برنامه ای را برای شروع کاهش ترازنامه عظیم خود اعلام می کند
• پاول بیان می کند که مسیری برای اقتصاد به سمت زمین نرم وجود دارد و افزایش هزینه های استقراض را با افزایش 75 واحد در ثانیه در آینده رد می کند.
• S&P 500 و Nasdaq 100 تجمع به شدت به عنوان معامله گران تشویق کردن نظرات پاول حاکی از بی اشتهایی برای پیاده روی های بزرگ

بیشترین خوانده شده: افزایش نرخ ها و نوسانات ویژگی ها هستند، نه باگ ها – فرصت های تجاری برتر

سهام آمریکا با مشکل مواجه شدند برای جهت در بیشتر روز، بین سود و زیان کوچک در نوسان بود، اما موفق شد صعود کند با خشونت در اواخر تجارت پس از اعلام سیاست پولی فدرال رزرو آورده شده بدون بمب های شاهین. وقتی همه چیز گفته شد و انجام شد، S&P 500 با افزایش 2.99 درصدی به 4300 رسید، که بالاترین بسته شدن آن از 21 آوریل است. نزدک 100 به نوبه خود منجر به پیشرفت در وال استریت شد و با افزایش 3.41 درصدی به 13535 رسید، که با حمایت گسترده تقویت شد. قدرت در بخش فناوری در میان بازدهی پایین تر خزانه داری ایالات متحده.

FOMC امروز نشست ماه مه خود را به پایان رساند و نرخ وجوه فدرال را 50 واحد پایه به 0.75-1.00 درصد افزایش داد.، مطابق با انتظارات اجماع. افزایش، که دومین افزایش در طول این چرخه و اولین تنظیم غیراستاندارد 25 bps از اوایل سال 2000 در دوران آلن گرینسپن بود، با تصمیم متفق القول انجام شد، نشانه ای شاهین ها در حال حاضر برای اقدامات قاطعانه تر فشار نمی آورند برای مقابله با سریع ترین تورم در چهار دهه اخیر.

بانک مرکزی همچنین برنامه ای را برای آغاز اصلاح ترازنامه خود اعلام کرد که اجرای آن از اول ژوئن آغاز می شود. سفت شدن کمی، عمدتاً با کاهش سرمایه گذاری مجدد در پرداخت های اصلی، اوراق بهادار سررسید چرخشی انجام می شود. خارج از نمونه کارها با سرعت ترکیبی اولیه ماهانه 47.5 میلیارد دلار، افزایش سقف به 95 میلیارد دلار در طول سه ماه.

بیانیه سیاست در مقایسه با آنچه در ماه مارس منتشر شد تغییر قابل توجهی نداشت، اگرچه تفاوت هایی وجود داشت. در بخش رشد، این بیانیه خاطرنشان کرد که فعالیت های اقتصادی کلی در سه ماهه اول کاهش یافته است، اما تاکید می کند که هزینه های خانوار و سرمایه گذاری ثابت همچنان قوی هستند. در جای دیگر، این سند تکرار کرد که تورم همچنان بالاست و منعکس کننده عدم تعادل عرضه و تقاضای مربوط به بیماری همه گیر و قیمت های بالاتر انرژی است، در حالی که تاکید می کند که جنگ در اروپای شرقی و قرنطینه های مرتبط با کووید در چین می تواند خطراتی را ایجاد کند. در مورد سیاست پولی، زبان ثابت باقی ماند و تأکید کرد که کمیته پیش بینی می کند که “افزایش مداوم در محدوده هدف مناسب خواهد بود“.

پس از علنی شدن تصمیم بانک، سهام ایالات متحده فاقد قطعیت جهت گیری روشن بود، اما در طول حضور رئیس جی پاول در مقابل رسانه ها، به شدت شروع به افزایش کردند. پاول در کنفرانس مطبوعاتی خود تاکید کرد که مسیری برای فرود نرم وجود دارد، اما مهمتر از آن، احتمال افزایش استقراض با افزایش 75 واحدی در ثانیه را رد کرد (همانطور که اینجا پیش بینی کردم)با اشاره به اینکه FOMC به طور فعال افزایش هایی به این بزرگی را در میان امید به کاهش تورم در نظر نمی گیرد.

سیاستگذاران با مأموریت دشوار مهندسی یک فرود نرم برای اقتصاد ایالات متحده روبرو هستند، که بر اساس کتاب بازی تاریخی یک نتیجه بسیار نادر است. اگر انقباضات خیلی آهسته باشد، بانک مرکزی در معرض خطر عقب‌تر شدن بیشتر از منحنی قرار می‌گیرد و اجازه می‌دهد تورم از کنترل خارج شود، وضعیتی که می‌تواند در آینده به اقدامات شدیدتری نیاز داشته باشد. از سوی دیگر، اگر تطبیق سیاست‌ها خیلی سریع لغو شود، این موسسه می‌تواند سیستم مالی را بی‌ثبات کند، بازار نزولی قابل‌توجهی ایجاد کند و اقتصاد را به سمت رکود سوق دهد. با قضاوت بر اساس قیمت امروز، اینطور به نظر می رسد که معامله گران با این سیگنال که بانک مرکزی حمایت های خود را به شیوه ای بیش از حد تهاجمی لغو نخواهد کرد، اطمینان یافتند. و تا جایی که خسارت اقتصادی قابل توجهی به بار آورد.

با کاهش اضطراب فدرال رزرو و بهبود احساسات، سهام می تواند تثبیت شود و در روزها و هفته های آینده بهبودی پایدارتری را آغاز کند. سهام‌های فناوری که فروخته شده‌اند و به‌طور چشمگیری کاهش یافته‌اند، می‌توانند هزینه‌ها را بالاتر ببرند، به‌ویژه اگر بازدهی خزانه‌داری آمریکا نزول آنها را تسریع کند.

S&P 500 TECHNICAL Analysis

S&P 500 پس از مواجهه با حمایت در نزدیکی منطقه 4060، رشد قابل توجهی را تجربه کرد و تقریباً 6 درصد از آن سطوح افزایش یافت. در حالی که چشم انداز گسترده تر پس از فروش حماسی آوریل نزولی باقی می ماند، اگر سود در جلسات آتی تسریع شود، احساسات می تواند شروع به بهبود کند. گفته می‌شود، اگر شاخص بتواند در سمت بالا حرکت کند، مقاومت در حدود 4346 مشاهده می‌شود، یعنی اصلاحی فیبوناچی 38.2 درصدی کاهش سال 2022. با قدرت بیشتر، فوکوس تا 4435 تغییر می کند. از سوی دیگر، اگر فروشندگان برگردند و رالی اخیر را محو کنند، حمایت اولیه به 4225 خواهد رسید. اگر این طبقه به طور قاطع برداشته شود، S&P 500 می‌تواند در کوتاه‌مدت منطقه 4160 را بازبینی کند.

نمودار فنی S&P 500

نمودار S&P 500 با استفاده از TradingView ایجاد شد

ابزارهای آموزشی برای تاجران

• آیا تازه شروع کرده اید؟ دانلود مبتدیان راهنمای معامله گران FX
• آیا می خواهید در مورد شخصیت تجاری خود بیشتر بدانید؟ را بگیرید مسابقه DailyFX و دریابید
• داده های موقعیت یابی مشتری IG اطلاعات ارزشمندی را در مورد احساسات بازار ارائه می دهد. راهنمای رایگان خود را دریافت کنید در مورد نحوه استفاده از این اندیکاتور تجاری قدرتمند در اینجا.

— نوشته شده توسط دیگو کولمن، استراتژیست بازار