S&P 500، Nasdaq 100، Dow Jones Forecasts: Bears Knocking on Support

S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones Technical Forecast: Bearish

• سهام هفته را با فروش شروع و به پایان رساندند، اما در این بین مقداری جهش وجود داشت.
• هفته آینده به ارمغان می آورد تصمیم نرخ FOMC و به طور گسترده انتظار می رود که فدرال رزرو از آنجا شروع به کار کند. افزایش 25 بشکه ای در روز چهارشنبه آینده در این مرحله قیمتی به نظر می رسد، اما این موارد دیگری هستند که می توانند بازارهای سهام را در حرکت نگه دارند. یعنی سناریوی روسیه و اوکراین و تاثیر تورمی که به چاپ 7.9% CPI هفته گذشته اضافه خواهد کرد.
• همچنین فشرده سازی منحنی بازده با اسپرد 2/10 خزانه داری ایالات متحده که به سرعت به سمت وارونگی حرکت می کند، نگران کننده است. این یک سیگنال رایج از رکودهای بالقوه است و با توجه به این واقعیت که به نظر می رسد فدرال رزرو با توجه به تورم مجبور به افزایش هر چه بیشتر نرخ بهره شود، این می تواند یک محیط آشفته برای سهام باشد.
• تجزیه و تحلیل موجود در مقاله متکی است اقدام قیمت و تشکیلات نمودار. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد عملکرد قیمت یا الگوهای نمودار، ما را بررسی کنید آموزش DailyFX بخش.

این به یک الگوی اخیر تبدیل شده است که در آخر هفته، با بسته شدن بازارها، تیترها بدتر شده است. فقط برای نشان دادن شکاف ها زمانی که معاملات آتی در یکشنبه شب باز می شود. هفته گذشته هیچ تفاوتی نداشت و آن ضعف در سهام ایالات متحده در چند روز اول هفته نگهداری می شود، با یک جهش واقعا قوی در حال توسعه در روز چهارشنبه که تا حدی در پنجشنبه و جمعه محو شد.

هفته آینده فدرال رزرو و افزایش قابل انتظار افزایش نرخ ها را به همراه دارد. در حالی که احتمال افزایش 50 واحدی فقط یک ماه پیش بازار را متلاطم می کرد، با توجه به اینکه بازارها اکنون به دنبال حرکت 25 واحد پایه هستند، این انتظارات کاهش یافته است. در این مرحله، افزایش یک چهارم امتیازی به نظر قیمت خوبی دارد. اما این موارد دیگر هستند که مورد توجه هستند.

در هفته گذشته تورم 7.9 درصد و تورم اصلی 6.4 درصد بود، که غذا و انرژی را از بین می برد. و در حالی که بسیاری تورم را عامل حمله روسیه به اوکراین می‌دانند، داده‌ها چیز دیگری را نشان می‌دهد، زیرا تورم قبل از اینکه تانک‌های روسی در مرزها قرار بگیرند در حال افزایش بود.

و در حالی که جنگ را می توان برای عملکرد بازار مثبت تلقی کرد، حداقل از نظر تاریخی، دلیل آن اغلب محرک های پیوسته ای است که به سیستم تزریق می شود. اما، در دو سال گذشته این اتفاق افتاده است. و در حال حاضر، تعدادی از خطرات اضافی ارائه شده توسط سناریوی فعلی وجود دارد، یعنی افزایش قیمت های عظیم که در کالاهایی مانند گندم، نفت، طلا، نقره و نیکل نشان داده شده است. این جهش‌ها در مواد خام احتمالاً در داده‌های تورم در ماه‌های آتی، احتمالاً در 3 تا 6 ماه آینده، نشان داده خواهد شد، و با توجه به اینکه تورم قبل از شروع همه این‌ها چقدر قوی بود، فدرال رزرو می‌تواند حتی بیشتر از این به گوشه‌ای از تورم برسد. در ابتدا ترسیده بود، و این می‌تواند برای عملکرد سهام تاثیرگذار باشد.

با توجه به این ترس، آشفتگی اخیر در بازارها موجی را در اوراق خزانه ایالات متحده ایجاد کرده است و این باعث شده است که انتشار اوراق خزانه بین 2 تا 10 سال به کمترین حد خود از زمان همه گیر شدن برسد. آن بخش از منحنی بازده نزدیک به وارونگی است، که می تواند یک سیگنال رکودی در نظر گرفته شود، بنابراین ممکن است به زودی وضعیت غیر قابل رغبتی را داشته باشیم که فدرال رزرو مجبور به افزایش به سمت رکود شود، با عرض جغرافیایی بسیار کم با توجه به تورم از قبل بالا که ممکن است قرار است حتی بدتر شود.

گسترش منحنی بازدهی خزانه داری ایالات متحده 2/10: حرکت سریع به سمت وارونگی

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; داده ها از Tradingview

همه اینها مشکلات احتمالی را برای سهام ایجاد می کند و به همین دلیل پیش بینی هر سه شاخص ایالات متحده برای هفته آینده کاهش می یابد. در زیر، سطوح را برای هر کدام مرور می کنم.

S&P 500

S&P 500 در ژانویه شاهد ضعف شدیدی بود که وارد معادله شد و این بیشتر ناشی از انتظارات پیرامون افزایش نرخ بود. با تند ماندن تورم و تلاش‌های هماهنگ فدرال‌رزرو برای گفتن به شرکت‌کنندگان بازار که امسال به سمت چرخه‌های شاهین‌تر حرکت خواهند کرد، سهام شروع به فروپاشی کردند و یک حرکت تهاجمی از ضعف را به سرعت انجام دادند.

یک جهش در فوریه ایجاد شد اما در قسمت آخر ماه روسیه قبلاً شروع به حرکت در برنامه های تهاجم اوکراینی خود کرده بود و این باعث شد تا S&P 500 یک رکود نزولی دیگر داشته باشد و پایین ترین سطح خود را درست بالاتر از نقطه 4100 در نمودار ثبت کند.

در این مرحله، قیمت ها روی لبه صخره حدود 4200 است و پایین ترین قیمت های ده ماهه در حدود 100 دستگیره فاصله دارند. نقض 4100 در را برای حرکت به سمت پایین باز می کند سطح روانی در 4000، پس از آن یک نقطه بزرگ از پشتیبانی بالقوه در اطراف سطح 3800 باز می شود، جایی که چندین اصلاح فیبوناچی در مجاورت نسبی وجود دارد.

حرکت به سمت پایین به آن منطقه تنها کمی بیش از 20 درصد از بالاترین رقم ژانویه فاصله خواهد داشت، که S&P 500 را در بازار نزولی فنی در آن نقطه قرار می دهد.

نمودار قیمت روزانه S&P 500

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; S&P 500 در Tradingview

نزدک 100

Nasdaq 100 در حال حاضر در بازار نزولی قرار دارد و بیش از 20 درصد با بالاترین قیمتی که نوامبر گذشته تعیین شد فاصله دارد. اما، مشابه S&P 500، Nasdaq 100 دارای یک قفسه پشتیبانی است که چند هفته است که درست بالای دسته 13k در حال بازی است. یک زن و شوهر وجود دارد فیبوناچی سطوحی که برای کمی تلاقی در این منطقه ایجاد می شود و نقطه حمایت قابل توجه بعدی در زیر آن حدود 12250 است که تقریباً 7.8٪ با بسته شدن هفتگی فاصله دارد.

در زیر آن، نشانگر 50 درصدی ناشی از همه گیری حدود 11700 نمودار است و این می تواند به عنوان یک هدف بلندمدت برای مضامین نزولی تصویر بزرگتر عمل کند. برای هفته آینده، سوال بزرگ این است که آیا فروشندگان می‌توانند فراتر از آن نقطه حمایتی هم‌پیوسته حول دسته 13k ایجاد کنند یا خیر.

نمودار قیمت هفتگی نزدک 100

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; نزدک 100 در Tradingview

داو

داو به حفظ حمایت خود در جایگاه 32500 در نمودار ادامه داده است. همانطور که در روز دوشنبه مشاهده شد، مقداری تلاقی در آن نقطه وجود دارد، به طوری که هم تغییر 23.6 درصدی حرکت همه گیر و هم اصلاح 14.4 درصدی حرکت پس از فروپاشی مالی در مجاورت بسیار نزدیک است.

تا به امروز، از مارس گذشته هیچ تعطیلی روزانه در زیر این منطقه صورت نگرفته است، و فشار دادن به زیر می‌تواند دریچه‌های ضرب‌المثلی را باز کند، زیرا فروشندگان در حال حرکت هستند. نقطه اصلی بعدی حمایت در نمودار حول دسته 30k است که یک سطح روانشناختی است و در عین حال بسیار نزدیک به دو اصلاح فیبوناچی مختلف از جمله نشانگر 38.2 درصدی حرکت همه گیر است.

این سطح 30 هزار تومانی حدود 8.76 درصد پایین‌تر از بسته شدن هفتگی است، که می‌تواند یک تنظیم نزولی فریبنده برای دنبال کردن باشد، حتی اگر S&P 500 و نزدک در چند ماه گذشته عملکرد نزولی بیشتری از خود نشان داده باشند. اگر حمایت از سطح 32500 در هفته آینده از بین نرود، پتانسیل مقاومت در حدود 34133 یا 14.4 درصد اصلاح حرکت همه گیر وجود دارد.

نمودار قیمت هفتگی داوجونز

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; داو جونز در Tradingview

— نوشته شده توسط جیمز استنلی، استراتژیست ارشد برای DailyFX.com

تماس بگیرید و دنبال کنید جیمز در توییتر: @JStanleyFX