Omicron Lands در ایالات متحده، مفاهیم برای USD و S&P 500

USD، S&P 500 نقطه صحبت

• نوع Omicron اکنون در ایالات متحده شناسایی شده است و این واکنش سریعی را در بازارها ایجاد کرد.
• این احتمالاً در اطراف فدرال رزرو تغییر چندانی نخواهد کرد و در صورت تغییر، ممکن است فشاری که اخیراً در مورد تورم با آن مواجه شده اند را کاهش دهد. بعید به نظر می رسد که این بانک از حمایت زور وحشیانه از بازارهایی که از زمانی که کووید برای اولین بار وارد این معادله شده است، دست بکشد.
• تجزیه و تحلیل موجود در مقاله متکی است اقدام قیمت و تشکیلات نمودار. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد عملکرد قیمت یا الگوهای نمودار، ما را بررسی کنید آموزش DailyFX بخش.

به تازگی گزارش شده است که اولین مورد از نوع Omicron Covid در کالیفرنیا پیدا شده است. این اولین مورد از این نوع در ایالات متحده پس از انتشار اخبار مربوط به نوع آن در هفته گذشته است.

این عنوان اولیه، حداقل در ابتدا، واکنش شدید بازارها را برانگیخت، اما آرامش در حوالی باز این هفته نشان داد زیرا بسیاری از بازارهای ریسک شروع به نشان دادن ثبات بیشتری کردند.

اما، اکنون که این نسخه در ایالات متحده تأیید شده است، سؤال بزرگتر این است که “بعدش چیست؟”

Omicron چیست؟

این یک نوع کووید به شدت جهش یافته است که از هم اکنون، پیامدهای ناشناخته زیادی را به دنبال دارد. یکی از معدود چیزهایی که در این مرحله شناخته شده است این است که قابل انتقال بیشتر است. اما، سؤالات مهم تر این است که آیا پروتکل واکسن فعلی مؤثر است یا این که آیا این نوع به تعداد بیشتری از بستری شدن در بیمارستان است یا موارد بیشتری از ‘کووید طولانی مدت’ که هنوز مشخص نیست و احتمالاً تا چند هفته دیگر اطلاعات زیادی در مورد آن نخواهیم داشت. .

خارج از انتظار برای داده‌های ثابت‌تر، بازارها بر اساس حکایت‌هایی کار می‌کنند، مانند استفان بانسل، مدیر عامل شرکت مدرنا، که می‌گوید واکسن‌های موجود ممکن است در برابر واکسن‌های موجود موثر نباشند. اما، از طرف دیگر، درست یک روز قبل، آلبرت بورلا، مدیرعامل فایزر، گفته بود که قرص کووید که شرکتش روی آن کار می‌کند، در برابر این نوع دارو موثر است. بنابراین در حال حاضر تعداد زیادی ناشناخته وجود دارد و به طور کلی، بازارها از عدم قطعیت متنفرند، که افت جمعه سیاه هفته گذشته را توضیح می دهد.

چه بازارهایی را دنبال کنیم و به دنبال چه باشیم؟

با توجه به اینکه قبلاً یک قسمت از این «قیمت‌گذاری» را داشته‌ایم، تعدادی سناریو ممکن است که قبلاً ظاهر شده‌اند.

بلافاصله پس از انتشار این خبر، قیمت طلا افزایش یافت، دلار آمریکا کاهش یافت و سهام شروع به فروش کرد. این فروش روز جمعه با بسته شدن سهام نزدیک به پایین ترین سطح خود بسیار وحشیانه بود – اما این یک محیط نقدینگی ضعیف بود که من قبل از تعطیلات نسبت به آن هشدار داده بودم.

حتی دوشنبه قبل از تعطیلات هم گفته بودم این شرایط نقدینگی پایین می‌تواند مانند شعله‌ور شدن آتش باشد، و هنگامی که جرقه مناسبی ارائه شود می‌تواند منجر به حرکت‌های بسیار بزرگ شود.

این ممکن است به توضیح واکنش‌های پرخاشگرانه‌ای که در روز بعد از روز شکرگزاری، زمانی که بسیاری از میزها کم کار هستند، دیده شد، کمک کند.

دلار آمریکا

به نظر من، حرکت دلار تا حدودی گویا بود، زیرا اگر ما شاهد یک محدودیت قانونی برای بهبود، چه در اروپا یا آسیا باشیم، می‌تواند به رشد کلی جهانی ضربه بزند که می‌تواند برنامه‌های افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را مختل کند. البته، این باید به تورم نیز ضربه بزند، به ویژه پس از اعلامیه دیروز پاول در مورد این موضوع، اما باز هم، اگر شاهد کاهش مشروع کسب‌وکار از این نوع جدید باشیم، ممکن است موردی برای افزایش نرخ پایین‌تر وجود داشته باشد. انتظاراتی که می تواند به دلار ضعیف تر برسد. البته این ممکن است یک حرکت موقتی باشد، زیرا انتظارات نرخی محرک مشترک قیمت ارز هستند و در این مرحله سناریوهای زیادی وجود ندارد که باعث شود فدرال رزرو از بانک مرکزی اروپا یا بانک مرکزی آمریکا عقب نشینی کند.

برای این نتیجه، ما احتمالاً به بدترین سناریویی نزدیک می‌شویم که در آن این گونه قابل انتقال‌تر، خطرناک‌تر است و از پروتکل‌های واکسن فعلی طفره می‌رود. این سناریو می‌تواند اقداماتی مانند قرنطینه را وادار کند، اما با توجه به مبارزه تقریباً دو ساله با ویروس، ممکن است تحمل چندانی برای چنین اقدامات سنگینی وجود نداشته باشد و این باعث ایجاد عدم اطمینان بیشتر می‌شود که باز هم بازارها واقعا از آن نفرت دارند.

در دلار، این عدم اطمینان، حداقل در کوتاه مدت، ممکن است باعث عقب نشینی به سمت سطح 94.47 شود که من در مورد آن صحبت کردم. در وبینار اوایل امروز. و از منظر بلندمدت، این امر با ادامه روند تصویر بزرگتر که در دلار آمریکا نشان می‌دهد، طبیعی خواهد بود.

در این مرحله، دلار در نقطه کلیدی حمایت بالاتر و پایین قرار دارد، که از یک سری سطوح فیبوناچی گرفته شده است که تاکنون شکست دلار را متوقف کرده است.

نمودار قیمت هفتگی دلار آمریکا

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; USD، DXY در Tradingview

S&P 500

وقتی به این موضوع از طریق سهام نگاه می‌کنیم، فکر می‌کنم نکته مهم در نظر گرفتن بلندمدت است. بنابراین، من با به اشتراک گذاشتن نمودار ماهانه S&P 500 شروع می کنم، که عملاً سهموی است.

نمودار قیمت ماهانه S&P 500

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; S&P 500 در Tradingview

در طول 45 سال گذشته تنها چند دوره نزولی قابل توجه در بازار وجود داشته است. رکود فناوری در سال 2000 و فروپاشی مالی در سال 2008 قطعا برجسته هستند. اما پس از آن اتفاقی افتاد که واقعاً قدرت را در این حرکت ایجاد کرد و آن QE و یک فدرال رزرو بسیار فعال بود.

با آن بازی، یک انحراف عمده وجود داشت، و آن مارس گذشته بود که کووید در حال افزایش قیمت بود. این یک تهاجم بی رحمانه از عدم اطمینان بود، اما سهام برای حدود یک ماه ضعیف بودند تا اینکه در نهایت حمایت شروع شد.

و این منجر به یکی از قوی‌ترین بازارهای گاوی در تاریخ شد – حتی زمانی که یک بیماری همه‌گیر در پس‌زمینه موج می‌زد. پاول اندکی پس از نشت ماه مارس یک خط کلیدی داشت که فکر می کنم حتی امروز نیز قابل توجه است. در برنامه تلویزیونی 60 دقیقه در ماه می، پاول گفت که “هیچ محدودیتی” برای کاری که بانک می تواند با برنامه های نقدینگی در دسترس آنها انجام دهد وجود ندارد.

وقتی می‌توانید ارز خود را چاپ کنید (از نظر فنی، وزارت خزانه‌داری)، نگرانی زیادی در مورد افزایش دارایی‌های بانکی وجود ندارد. بنابراین، اگر وضعیت به اندازه کافی سخت شود، این فقط بهانه دیگری برای روشن کردن دوباره ماشین چاپ است.

با این حال، این ممکن است یک عقب نشینی ایجاد کند، و برای بازار سهامی که واقعاً 20 ماه از رشد خود متوقف نشده است، در واقع می تواند یک چیز خوب در یک روند صعودی سالم با دامنه بلندمدت باشد. اصلاح فیبوناچی 38.2 درصدی از نقطه اوج ماه نوامبر، حرکتی 20.8 درصدی خواهد بود که از نظر فنی بازار نزولی را ایجاد می کند. اما، اگر پول نقد در آن سناریو ارزان باشد، تصور اینکه شرکت‌کنندگان در بازار از معامله‌های مورد علاقه‌شان مانند اپل یا آمازون استفاده نکنند، دشوار است.

نمودار قیمت هفتگی S&P 500

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; S&P 500 در Tradingview

طلا

طلا در بدترین سناریو ممکن است رونق پیدا کند، که احتمالاً مستلزم انبوهی از موارد اضافی است. FOMC محل اقامت. با توجه به سطوح بالا در حال حاضر تورم، اقامت به میزان قابل توجهی بیشتر باعث سطوح بالاتر تورم مورد انتظار می شود و با توجه به تصویری از نرخ های پایین، این می تواند همان چیزی باشد که گاوهای نر طلا به دنبال آن هستند.

با این حال، این موضوع بلندمدت خواهد بود، زیرا عامل “شوک” اولیه می تواند قیمت طلا را کاهش دهد، مشابه آنچه در فوریه 2020 یا حتی در طول سقوط مالی، از مارس تا اکتبر 2008 مشاهده شد.

همانطور که قبلاً در مورد آن صحبت کردم، در حالی که طلا در حال حاضر نزولی است، با کوتاه مدت پرچم خرس در حین بازی، نمودار بلندمدت مقداری پتانسیل صعودی را حفظ می کند که عمدتاً از این واقعیت گرفته شده است که 38.2% اصلاح فیبوناچی از حرکت بزرگ 2015-2020، سه بار در طول این سال پشتیبانی شده است. این می تواند درب را برای پتانسیل بالا باز نگه دارد.

نمودار قیمت هفتگی طلا

نمودار تهیه شده توسط جیمز استنلی; طلا در Tradingview

— نوشته شده توسط جیمز استنلی، استراتژیست ارشد برای DailyFX.com

تماس بگیرید و دنبال کنید جیمز در توییتر: @JStanleyFX