NZD/USD بین افزایش RBNZ و تنش های اوکراین قرار دارد

پیش بینی بنیادی دلار نیوزلند: خنثی

دلار نیوزیلند وابسته به احساسات در هفته گذشته با وجود یک هفته متزلزل دیگر برای بازارهای سهام جهانی، با احتیاط بالا رفت. در وال استریت، داوجونز و نزدک کامپوزیت به ترتیب حدود 1.5 درصد و 1.1 درصد کاهش یافتند. اوضاع در اروپا و آسیا هم خوب به نظر نمی رسید. شاخص های FTSE 100، DAX 40 و Nikkei 225 به ترتیب 1.9% 2.5% و 2.1% سقوط کردند.

چه چیزی می تواند تفاوت بین دلار کیوی و احساسات بازار را توضیح دهد؟ آیا این روند در هفته پیش رو ادامه خواهد داشت؟ یکی از منابع محتمل کاهش انتظارات سیاست پولی فدرال رزرو جنگ طلب است. بر اساس ابزار CME FedWatch، احتمال افزایش 50 امتیازی در ماه مارس به حدود 21 درصد در مقایسه با 50 درصد یک هفته قبل کاهش یافت. این به تضعیف دلار آمریکا و تقویت NZD کمک کرد.

تنش‌های ژئوپلیتیکی و Fedspeak کمتر شاهین دلیل احتمالی این امر بودند. همه نگاه ها در هفته آینده به یک دیدار آمریکا و روسیه. اولی هنوز معتقد است که دومی آماده حمله است. مراقب باشید اگر بیشتر سیاستگذاران فدرال رزرو به اوکراین اشاره می کنند. در همین حال، جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، گفت که او را ندیده است “استدلال قانع کننده” برای افزایش درجه یک بزرگ.

اولین تصمیم بانک مرکزی نیوزلند در مورد نرخ بهره در 23 فوریه مورد توجه قرار گرفته استسوم. انتظار می رود بانک مرکزی نرخ بهره را در مقابل 0.75 درصد قبل به 1.00 درصد افزایش دهد. تقریباً 7 افزایش نرخ بهره از مبادلات یک شبه شاخص در سال جاری قیمت گذاری شده است که می تواند یک چرخه انقباض بالقوه تهاجمی باشد. این بدان معناست که بانک مرکزی انتظارات زیادی دارد.

داده‌های تورم و بازار کار در سه‌ماهه چهارم نیوزیلند افزایش شگفت‌انگیزی داشت و باعث شد یک RBNZ تهاجمی مورد استفاده قرار گیرد. با این حال، اگر بانک مرکزی نتواند به چنین شرط‌بندی‌های تهاجمی دست و پا بزند، ریسک دلار کیوی می‌تواند به سمت نزول متمایل شود. این ممکن است منجر به یک وضعیت کلاسیک “شایعه را بخر، خبر را بفروش”.

از سوی دیگر، با نگاهی دقیق به نمودار زیر، شاخص دلار نیوزیلند مبتنی بر عمده‌ها را می‌توان دید که در تلاش برای دنبال کردن فشار بالاتر در بازده اوراق قرضه دولتی 10 ساله محلی است. مورد دوم نشانه ای از افزایش شرط بندی های سیاست RBNZ جنگ طلب است. بنابراین شاید دلار کیوی پیشرفت هایی برای انجام دادن داشته باشد. با این حال، نادیده گرفتن تأثیر منفی احساسات بازار دشوار است. با در نظر گرفتن این موضوع، این یک فراخوان خنثی برای NZD در هفته پیش رو است.

دلار نیوزلند در مقابل بازده اوراق قرضه و احساسات بازار

نمودار ایجاد شده با استفاده از TradingView

*شاخص NZD مبتنی بر عمده، میانگین NZD در برابر USD، EUR، GBP و JPY است.

— نوشته دانیل دوبروفسکی، استراتژیست برای DailyFX.com

برای تماس با دانیل، از بخش نظرات زیر استفاده کنید یا @ddubrovskyFX در توییتر