Marketmind: حلقه های نابودی FX آسیا

سقوط تاریخی اوراق قرضه و پوند انگلیس در روز جمعه در کانون توجه قرار گرفت، اما در مرکز تیرگی بازارهای جهانی، تلاش فدرال رزرو برای افزایش نرخ‌ها بسیار بالاتر از آنچه اکثر مردم برای آن چانه‌زنی می‌کردند، و تأثیری است که بر نرخ‌های جهانی می‌گذارد.

و دلار.

وضعیت “توپ ویرانگر” دلار به طرز دردناکی در آسیا احساس می شود، جایی که چندین ارز به پایین ترین حد چند ساله یا رکورد سقوط کرده اند و بانک های مرکزی برای جلوگیری از پوسیدگی مداخله کرده اند.

روز جمعه، روپیه هند به پایین ترین سطح خود رسید، روپیه اندونزی و یوان چین به ضعیف ترین سطح خود از اواسط سال 2020 سقوط کردند، بات تایلند به پایین ترین سطح 16 سال اخیر سقوط کرد و وون کره جنوبی به پایین ترین سطح خود در 13 سال گذشته رسید.

سقوط ارزها فشارهای تورمی را افزایش می‌دهد و سیاست‌گذاران را مجبور می‌سازد تا بیشتر به سمت تجاوزگری بروند، شرایط مالی را سخت‌تر کرده و تقاضا را سرکوب می‌کند. بانک‌های مرکزی شکستن این حلقه نابودی را دشوار خواهند یافت.

مجموعه ذخایر FX آنها برای اهداف مداخله نیز محدود است – حتی بانک مرکزی ژاپن هم می‌داند که ذخیره 1.3 تریلیون دلاری آن برای همیشه باقی نخواهد ماند اگر مداخله تاریخی هفته گذشته در فروش دلار را دنبال کند.

و در مورد حلقه‌های نابودی صحبت می‌کنیم، اگر بانک‌های مرکزی آسیا بخش‌هایی از دارایی‌های خزانه‌داری آمریکا را برای حمایت از ارزهای داخلی خود بفروشند، بازدهی ایالات متحده افزایش می‌یابد، اوراق خزانه‌داری جذاب‌تر می‌شوند، سرمایه‌گذاران انباشته می‌شوند و دلار تقویت می‌شود.

تقویم اقتصادی و شرکتی آسیا در روز دوشنبه سبک است.

مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی ژاپن، از جمله خرده‌فروشی و اعتماد مصرف‌کننده، و شاخص‌های PMI سپتامبر چین، بینشی از سلامت دو اقتصاد بزرگ منطقه در پایان هفته به دست خواهند داد.

بانک مرکزی هند نیز آخرین تصمیم خود در مورد نرخ بهره را روز جمعه اعلام کرد.

تحولات کلیدی که می تواند جهت بیشتری را به بازارها در روز دوشنبه ارائه دهد:

Ifo آلمانی (سپتامبر)

(گزارش توسط Jamie NcGeever در اورلاندو، فلوریدا؛ ویرایش توسط Alistair Bell)