FOMC برای هدایت احساسات بازار در هفته پیش رو

چشم انداز بازار سهام جهانی – نزولی

• بازارهای جهانی سهام پس از افزایش شرط بندی های افزایش نرخ بهره بانک مرکزی کاهش یافت
• هفته پیش رو شامل تصمیمات نرخ از سوی FOMC، BoJ، BoE و SNB است
• احساسات بازار احتمالاً به نحوه تفسیر معامله گران تصمیم FOMC بستگی دارد

گزارش تورم به‌طور شگفت‌آور آمریکا در ماه اوت، معامله‌گران را در هفته گذشته غافلگیر کرد و منجر به زیان شدید در بازارهای سهام ایالات متحده شد. میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) 4.13 درصد سقوط کرد و شاخص Nasdaq-100 با بتا بالا (NDX) 5.77 درصد سقوط کرد که یکی از بدترین زیان های سال بود. معامله گران روز دوشنبه با افزایش قیمت سهام نسبتاً صعودی به نظر می رسیدند، اما شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) روز سه شنبه به خرید پایان داد.

بازار به سرعت به سمت قیمت در فدرال رزرو تهاجمی تر حرکت کرد. سوآپ های شاخص یک شبه، در روز سه شنبه، شانس 33.9 درصدی را برای افزایش 100 واحدی نرخ در نشست FOMC در 22 سپتامبر نشان داد. معامله گران نرخ در پاسخ به این اقدام، اوراق خزانه را فروختند، که باعث شد بازدهی 2 ساله حساس به سیاست در بقیه هفته بالاتر رفته و به 3.87% ختم شود. این بالاترین امتیاز از اکتبر 2007 بود.

اسپرد 10Y/2Y خزانه داری 18 واحد پایه کاهش یافت و به عمیق ترین وارونگی خود از اواسط آگوست رسید، که ترس از رکود را برانگیخت. اگر معامله گران معتقد باشند که فدرال رزرو به اوج چرخه افزایش نرخ خود نزدیک می شود، احتمالاً شاخص های سهام ایالات متحده افزایش می یابد، اما با افزایش احتمال رکود، شانس افزایش پایدار کاهش می یابد. با این حال، شانس رکود جهانی افزایش یافته است. راج سوبرامانیام، مدیرعامل فدرال اکسپرس، در مصاحبه ای با سی ان بی سی، در پاسخ به سوال جیم کرامر که آیا اقتصاد جهانی در حال ورود به رکود است، گفت: “من فکر می کنم اینطور است…”.

برآورد GDPNow آتلانتا فدرال رزرو برای سه ماهه سوم از 1.3 درصد در 9 سپتامبر به 0.5% در 15 سپتامبر در 15 سپتامبر کاهش یافت. نمودار نقطه ای به روز شده FOMC، نقشه ای که چشم انداز نرخ مورد انتظار را در میان اعضای رای دهنده نشان می دهد، برای به روز رسانی تنظیم شده است. علاوه بر این، تقاضای جهانی با فشار فزاینده ناشی از افزایش نرخ بهره در خارج از کشور مواجه است.

انتظار می‌رود که بانک ملی سوئیس (SNB) در روز پنج‌شنبه، نرخ پایه خود را 75 واحد افزایش دهد و از 0.25- درصد به 0.5 درصد برساند. افزایش اخیر بانک مرکزی اروپا (ECB) به SNB فضای سیاستی برای ارائه یک افزایش تهاجمی نرخ بهره، همراه با تورم بالا و فرانک سوئیس با قیمت متوسط ​​داد. بانک مرکزی انگلیس نیز در نظر دارد نرخ بهره را افزایش دهد، اگرچه با سرعت کمتری 50 واحد در ثانیه. با این حال، احتمال کمی وجود دارد که BoE یا SNB ممکن است افزایشی بیش از حد انتظار داشته باشند، که احتمالاً برای سهام اروپایی منفی است. بانک مرکزی ژاپن، علیرغم ین فوق العاده ضعیف، به نظر می رسد که سیاست خود را ثابت نگه داشته است.

منبع: atlantafed.org

— نوشته شده توسط توماس Westwater، تحلیلگر DailyFX.com

برای تماس با توماس، از بخش نظرات زیر استفاده کنید یا @FxWestwater در توییتر